Глава8

ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЙ, ИМЕЮЩИХ ПРИЗНАКИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)

8.1. Правовые основы регулирования несостоятельности (банкротства) предприятий

В транзитивной (переходной) экономике современной России неплатежеспособ­ность многих предприятий может быть эпизодической или хронической. Если предприятие хронически неплатежеспособно, то оно вовлекает в свой оборот на длительный период денежные ресурсы других хозяйствующих субъектов. К ним относятся средства банков-кредиторов, акционеров, персонала, государства (в фор­ме неисполненных обязательств перед бюджетом) и иных партнеров. Кредиторы стремятся вернуть свои долговые требования через арбитражный суд, но действуют разрозненно, независимо друг от друга. Однако впоследствии кредиторы перехо­дят к согласованным действиям в отношении должника. В результате предприя­тие-должник либо погашает свои обязательства, либо объявляется несостоятель­ным. Однако арбитражный суд может и не объявить предприятие банкротом, а предоставить ему возможность осуществить меры по финансовому оздоровлению.

Банкротство является результатом кризисного развития предприятия, когда оно проходит путь от эпизодической до хронической неплатежеспособности пе­ред кредиторами. Поэтому можно сделать предположение, что предпосылки бан­кротства зарождаются внутри предприятия, в том числе в структуре его капитала, когда доля заемных средств превышает 50% его общего объема.

Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) заключается в сле­дующем. Длительное время главным государственным органом по делам регули­рования несостоятельности (банкротства) была Федеральная служба России по делам регулирования несостоятельности (банкротства) и финансовому оздоров­лению (ФСФО). Она была создана Постановлением Правительства РФ «О госу­дарственном органе по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению» от 17.02.1998 г. № 202. Перечень прав и обязанностей ФСФО РФ определен Поста­новлением Правительства РФ «О Федеральной службе России по делам о несостоя­тельности и финансовому оздоровлению» от 01.06.1998 г. № 537. Существование такого органа как ФСФО РФ позволяло наиболее эффективно осуществлять (на основе изучения и обобщения зарубежного и отечественного опыта) применение законодательства о несостоятельности (банкротстве), участвовать в разработке международных договоров по проблемам несостоятельности и осуществлять методическую работу в рассматриваемой сфере деятельности. Однако в соответ­ствии с Указом Президента РФ «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» от 09.03.2004 г. № 314 Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению (ФСФО) была упразд­нена. Согласно новой структуре Правительства РФ, функции по принятию нор­мативных актов в установленной сфере деятельности ФСФО были переданы Министерству экономического развития и торговли РФ. Функция по представ­лению интересов России перед кредиторами в процедурах банкротства передана Федеральной налоговой службе. В структуру Минэкономразвития включены РФФИ, Мингосимущества, таможенная служба и др.

Законодательные основы института банкротства в России были впервые заложе­ны законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19.11.1992 г. № 3929-1, а также ст. 61 и 65 Гражданского кодекса и действовавшим ранее Феде­ральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.1998 г. № 6-ФЗ. Из других нормативных документов следует отметить Постановление Правитель­ства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельно­сти (банкротстве) предприятий» от 20.05.1994 г. № 498 (с изменениями, внесен­ными Постановлением Правительства РФ от 27.07.1998 г. № 839).

Постановлением Правительства РФ от 22.05.1998 г. № 476 утверждено Поло­жение об ускоренном порядке применения процедур банкротства. Ускоренные процедуры банкротства осуществлял арбитражный управляющий на основании соответствующего решения кредиторов предприятия-должника и под контролем этих кредиторов и ФСФО РФ.

С принятием нового Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ прежний одноименный закон от 08.01.1998 г. № 6-ФЗ утратил силу. С 1 января 2005 г. признан также утратившим силу Федеральный закон «Об особенностях несостоятельности (банкротстве) субъектов естествен­ных монополий топливно-энергетического комплекса» от 24.06.1999 г. № 122-ФЗ.

Новый Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ содержит ряд сущест­венных изменений в сфере законодательного регулирования процедур банкрот­ства, которые касаются:

• обеспечения прав и законных интересов кредиторов;

• защиты прав добросовестных собственников (учредителей, участников) пред­приятия-должника;

• изменения статуса и процедуры деятельности арбитражного управляющего; установления необходимых особенностей банкротства для отдельных кате­горий должников;

• расширения круга юридических лиц, которые могут быть признаны банкро­тами;

• решения вопроса об очередности удовлетворения требований кредиторов, обеспеченных залогом; кредиторы, требования которых обеспечены залогом, наделяются преимущественным правом на получение средств при реализа­ции предмета залога;

• установления возможности долгосрочных расчетов с кредиторами в процессе внешнего управления;

• упрощения процедуры заключения и расторжения мирового соглашения;

• совершенствования порядка продажи имущества должника, предусмотрена обязательность проведения открытых торгов по реализации имущества долж­ника, при этом начальная цена продажи выставляемого на торги имущества должника определяется независимым оценщиком;

• введения новой реорганизационной процедуры — финансового оздоровле­ния, что позволяет при определенных условиях сохранить учредителям (уча­стникам) должника контроль за предприятием даже в условиях возбужде­ния дела о банкротстве;

• возможности возврата должника из конкурсного производства во внешнее управление при наличии реальной возможности восстановления платеже­способности, проведения дополнительной эмиссии акций в ходе внешнего управления при условии согласия собственника должника;

• особенности банкротства отдельных категорий должников: градообразу­ющих, сельскохозяйственных, стратегических, финансовых предприятий и организаций, а также субъектов естественных монополий.

Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ существенно изменил концеп­цию государственного регулирования процессов банкротства. Теперь у предприя­тия могут быть явные признаки банкротства, но признать его банкротом может только арбитражный суд или сам должник может объявить себя банкротом (с со­гласия кредиторов).

Согласно законодательству, внешним признаком банкротства является при­остановление текущих платежей предприятия-должника, т. е. оно не способно по­гасить обязательства перед кредиторами в течение трех месяцев со дня наступле­ния срока их исполнения.[41]