Примечание. Для расчета показателей использованы бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, табл. 3.3, 6.3 и 6.5.

Таблица 7.14

Расчет рентабельности объема продаж

Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определим мето­дом цепных подстановок.

1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет снижения выручки от реа­лизации (∆ВP):

(91)

где ВР0 и ВР1 — выручка от реализации продукции в базисном и отчетном периодах; Со — себестоимость реализованной продукции в базисном периоде:

2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализации (∆С):

(92)

где Со и С1 — себестоимость реализованной продукции в базисном и отчет­ном периодах:

3.Общее влияние двух факторов: -0,25+(-5,42)=-5,67%

Другим важным аспектом анализа является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов:

(93)

где Ра — рентабельность активов, %; БП — бухгалтерская прибыль; — средняя стоимость активов за расчетный период; ВР — выручка (нетто) от реализации продукции (объем продаж).

Исходные данные для такого анализа представлены в табл. 7.15.3. Общее влияние двух факторов: -0,25 + (-5,42) = -5,67%. Другим важным аспектом анализа является изучение взаимосвязи между по­казателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов:

Таблица 7.15

Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов (имущества)

Данный показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценовой политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство продук­ции. Через рентабельность активов можно оценить и деловую активность пред­приятия посредством показателя оборачиваемости активов.

1. Изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости определяют по формуле:

(94)

где ∆Ра (∆Оа) — изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости; Оа0 и Oa1 — оборачиваемость активов в базисном и отчет­ном периодах; Рп1 — рентабельность продаж в отчетном периоде:

2. Изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж:

(95)

где ∆Ра(∆Рп) — изменение рентабельности активов за счет колебания доход­ности продаж; РпО и Рп1 — рентабельность продаж в базисном и отчетном пе­риодах, %; Оа0 — оборачиваемость активов в базисном периоде:

3. Общее влияние двух факторов: (-0,29) + 0,78 = 0,49%.

На основе специальных расчетов устанавливают влияние отдельных факторов на изменение рентабельности производства и инвестиций.

Взаимосвязь между оборачиваемостью инвестиций и нормой их рентабельности можно определить по формуле:

(96)

где Ри — рентабельность инвестиций, %; БП — бухгалтерская прибыль; ОП — объем продаж; И — сумма долгосрочных инвестиций по бухгалтерскому балансу (соб­ственный капитал + долгосрочные обязательства).

На практике можно повысить рентабельность инвестиций двумя способами:

• увеличением нормы прибыли на один рубль объема продаж;

• ускорением оборачиваемости инвестиций.

Оборачиваемость инвестиций можно ускорять за счет:

• увеличения объема продаж при прежнем объеме инвестиций;

• снижения объема инвестиций, необходимых для поддержания достигнутого уровня продаж.

Последний фактор приводит к спаду производства и не отвечает потребностям экономического роста в национальном хозяйстве.