Комплексный финансовый анализ
1.5. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа
Финансовый анализ — составная часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятий, состоящего из тесно взаимосвязанных разделов:
1)финансовый анализ;
2)производственно-управленческий анализ.
Разделение анализа на финансовый и управленческий вызвано существующим на практике разделением на бухгалтерский (финансовый) и управленческий учет. Бухгалтерский учет предоставляет информацию, необходимую для составления финансовой отчетности на определенную дату (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета об изменениях капитала и др.). Следует отметить, что концепция разработки и публикации является базовой для всей системы национальных стандартов бухгалтерского учета во многих индустриально развитых странах. Логика здесь очевидна. Любое предприятие нуждается в дополнительных источниках финансирования. Получить их можно только с финансового рынка. Привлечь потенциальных инвесторов и кредиторов можно с помощью достоверной информации о своем финансово-экономическом состоянии. От привлекательности опубликованных финансовых показателей во многом зависит возможность дополнительного привлечения капитала на цели развития предприятия. Связь бухгалтерской отчетности с финансовым управлением очевидна. Поэтому во многих западных странах ее называют финансовой.
Для удовлетворения внутренних информационных потребностей многие предприятия организуют управленческий учет. Цель управленческого учета — обеспечить информацией специалистов, ответственных за достижение конкретных целей. Как отмечали Р. Энтони и Дж. Рис, «управленческий учет — это процесс в рамках организации, который обеспечивает управленческий аппарат организации информацией, используемой для планирования, собственно управления 
и контроля за деятельностью организации. Этот процесс включает выявление, измерение, сбор, анализ, подготовку, интерпретацию, передачу и прием информации, необходимой управленческому персоналу для выполнения его функций»[2].
В отличие от управленческого, бухгалтерский учет предполагает сравнение доходов с расходами и выявление прибыли по предприятию в целом.
Сравнительные характеристики бухгалтерского и управленческого учета представлены в табл. 1.1.
Таблица 1.1
Сравнительные характеристики бухгалтерского и управленческого учета
|
Область сравнения |
Бухгалтерский учет |
Управленческий учет |
|
1.Обязательность ведения учета |
Требуется по законодательству |
По решению администрации |
|
2. Цель учета |
Составление финансовых документов для пользователей вне организации |
Оказание помощи руководству предприятия в планировании, собственно управлении и контроле |
|
3. Основные потребители информации |
Юридические и физические лица вне организации с прямым и косвенным финансовым интересом |
Различные уровни управления внутри предприятия |
|
4. Виды системы учета |
Система двойной записи |
Используют любую систему, дающую положительный результат |
|
5. Свобода выбора |
Обязательное следование общепринятым принципам и стандартам учета, регламентированное законодательными актами |
Не установлены нормативные ограничения, единственный критерий — приемлемость для пользователей |
|
6.Применяемые измерители |
Денежная единица по курсу, действующему в момент возникновения хозяйственной операции |
Любая подходящая денежная или натуральная единица измерения |
|
7. Ключевой объект учета, анализа, планирования и контроля |
Предприятие в целом или филиалы с отдельным балансом |
Различные структурные подразделения предприятия (центры финансовой ответственности, центры финансового учета) |
|
8. Частота составления отчетности |
Периодически, на регулярной основе |
По решению администрации может составляться и на нерегулируемой основе |
|
9. Уровень надежности |
Небольшое число приблизительных оценок |
Много приблизительных оценок |
|
10.Степень ответственности |
Вероятность преследования по закону невелика, но все же существует |
Перед законом — никакой, перед руководством предприятия — существует |
Несмотря на существенные различия, между элементами бухгалтерского и управленческого учета существует сходство.
Во-первых, факторы, определяющие значение общепринятых принципов учета, действуют в отношении и бухгалтерского, и управленческого учета. Во-вторых, оперативную информацию используют для составления финансовых документов и в управленческом учете. Поэтому сбор первичной информации (во избежание дублирования) следует осуществлять в соответствии с едиными правилами. В-третьих, данные бухгалтерского и управленческого учета используют для принятия решений (например, об инвестициях в компанию, о ценах на готовую продукцию, о приобретении материалов и комплектующих изделий и т. д.).
Следует отметить, что разделение анализа на финансовый и управленческий условно, поскольку внутренний анализ можно интерпретировать как продолжение внешнего, и наоборот (рис. 1.З.)[3].
Финансовый анализ, который базируется на данных публичной бухгалтерской отчетности, приобретает черты внешнего анализа, так как ее изучение проводят сторонние партнеры предприятия, заинтересованные в информации. При ознакомлении с публичной отчетностью используют ограниченный объем информации о деятельности хозяйствующего субъекта, что не позволяет всесторонне оценить все аспекты его деятельности.
Характерные особенности внешнего финансового анализа следующие:
• многообразие субъектов анализа — пользователей информации о деятельности предприятия;
