По данной группе показателей целесообразно опираться на изучение тенден­ций изменения показателей и устанавливать их улучшение или ухудшение.

Сложность сегодняшней ситуации в России состоит в том, что на многих пред­приятиях работники бухгалтерской службы недостаточно владеют методами фи­нансового анализа, а специалисты, ими владеющие, не успевают (из-за загружен­ности основной работой) читать и анализировать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета. В связи с этим предприятиям целесооб­разно выделить службу (группу специалистов), занимающуюся анализом финан­сово-экономического состояния.

Основными задачами данной службы могут быть:

• разработка входных и выходных аналитических форм с показателями лик­видности, финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности. Бух­галтерская служба заполняет эти формы с той периодичностью, которая це­лесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;

• периодическое (ежемесячное, ежеквартальное, ежегодное) составление по­яснительных записок к выходным формам с расчетами основных аналити­ческих показателей и отклонений от плановых, нормативных и среднеотрас­левых значений.

Примерная функциональная схема взаимосвязей по осуществлению финансо­во-экономического анализа предприятия представлена на рис. 1.4.

На основе полученных результатов финансового анализа формулируется фи­нансовая политика предприятия на предстоящий период (квартал, год).

В частности, может быть принято решение о реструктуризации имущественного комплекса (продаже неиспользуемых материальных активов, обновлении сильноизношенных основных средств, переоценке основных фондов с учетом их рыноч­ной стоимости, инвентаризации имущества, изменении механизма начисления амортизации и т. д.). Принимаемые руководством предприятия решения должны быть направлены на оптимизацию структуры капитала и обеспечение его финан­сового равновесия, на повышение доходности, рыночной стоимости, деловой и инвестиционной привлекательности для контрагентов.

Большое значение имеют и такие аспекты финансовой политики как создание эффективного механизма управления предприятием на основе бюджетирования и контроля, использование рыночных методов привлечения финансовых ре­сурсов.

1.9. Прогнозный финансовый анализ

Прогнозный финансовый анализ — способ преобразования аналитической ин­формации в стратегический план предприятия.

К инструментам прогнозного финансового анализа относят:

• финансовое моделирование и количественные методы;

• самостоятельный творческий подход, основанный на индивидуальных осо­бенностях данного предприятия, квалификации аналитиков и финансистов.

Прогнозный анализ разделяют на ряд этапов:

• сравнение намеченных организацией ориентиров и реальных возможностей их достижения, изучение возможного разрыва между ними;

• анализ предполагаемых вариантов будущего развития предприятия и опре­деление стратегических альтернатив;

• выбор определенного варианта стратегии и подготовка перспективного плана.

В процессе изучения исходных данных для разработки перспективного (стра­тегического) плана компании используют следующие аналитические модели, раз­работанные западными учеными-экономистами[6]:

1.Анализ разрыва.

2.Анализ динамики издержек и кривая опыта.

3.Исследование динамики рынка и модель жизненного цикла товара.

4.Модель «продукт-рынок».

5.Матричная модель анализа, предложенная Бостонской консультационной группой (БКГ).

6.Модель «Мак-Кинси 7S».

7.Конкурентный анализ и др.

Дадим краткую характеристику приведенных моделей.

Анализ разрыва — несложный, но результативный метод прогнозного анализа. Цель данного метода — установить, существует ли разрыв между целями и воз­можностями организации.

Графическую интерпретацию анализа разрыва можно представить в следующем виде (рис. 1.5).

Практическое применение данной модели позволяет:

• выявить основную цель (миссию) компании — например, увеличение объема продаж, освоение новых сегментов рынка, повышение стоимости (цены) компании и др.;

• определить реальные возможности компании с позиции состояния внешней среды и предполагаемого будущего состояния (через 5-10 лет);

• установить конкретные показатели перспективного плана, характерные для миссии компании;

• определить разрыв между прогнозными и возможными показателями, выте­кающими из реального положения компании на товарном и финансовом рынках;

• разработать специальные финансовые и инвестиционные стратегии для пре­одоления разрыва.

Второй способ использования анализа разрыва — определение разницы между наиболее оптимистическим и пессимистическим прогнозами. Например, если дирекция предприятия ожидает получить 15%-ную рентабельность продаж, но анализ показывает, что наиболее реальной величиной будет 10%, то потребуется обсуждение и принятие мер по преодолению разрыва в 5%.

Анализ динамики издержек и кривая опыта относятся к разряду классических моделей. Она разработана в 1926 г. и применима к сфере материального произ­водства. Модель показывает экономию на масштабах производства. Кривая опыта свидетельствует о том, что при удвоении объема производства затраты на любую операцию в технологическом процессе могут быть сокращены на 20% (рис. 1.6).

Сокращение затрат при росте объема производства достигается совокупным влиянием следующих факторов:

• преимуществом в технологии и специализации производства, возникающим в связи с расширением масштабов производства;

• обучением наиболее эффективным способам организации производства;

•

• рациональным использованием всех видов ресурсов (материальных, трудо­вых и денежных).

Именно таким путем можно добиться более высокого уровня доходов и нормы прибыли а вложенный капитал.

Исследование динамики рынка и модель жизненного цикла товара позволя­ют установить закономерности изменений, происходящих в изделии на различ­ных стадиях его производства и реализации.

Процесс нахождения товара на рынке разделяют на ряд основных этапов, каж­дому из которых соответствует свой уровень сбыта и стратегия поведения:

• рождение и внедрение на рынок — небольшой объем продаж и стратегия, ориентированная на рост;

• этап роста — значительное увеличение объема продаж и стратегия быстрого роста;

• этап зрелости — устойчивая реализация и стратегия, ориентированная на стабильность и экономическое равновесие;

• этап насыщения рынка и упадка — снижение объема продаж и стратегия со­кращения.

Цель применения модели жизненного цикла товара — выбор оптимальной стра­тегии поведения предприятия на товарном рынке.

Основные этапы жизненного цикла товара представлены на рис. 1.7.