Метод прямолинейного списания состоит в том, что дисконт (пре­мия) списывают равными долями в течение срока действия облига­ции.

В нашем примере:

а) — количество выплат процентов: 5х2== 10

— доля списываемого каждый раз дисконта 4000 : 10 = 400$

— величина процентов, выплачиваемых каждый

раз держателям облигаций 4500$

— расходы на выплату процентов (4500 + 400) 4900$

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4900

К Несамортиэированный дисконт 400

К Денежные средства' 4500

31 декабря вместо счета "Денежные средства" будет кредитоваться счет "Про­центы к выплате" (начисленные проценты).

б) — количество выплат процентов 10

— доля списываемой премии 400$

— величина выплачиваемых процентов 4500$

— расходы на выплату процентов: (4500 — 400) 4100$

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4100

Д Насамортизированная премия 400

К Денежные средства '*500

Метод рыночных процентов состоит в том, что постоянная ры­ночная ставка процента (рыночная ставка на момент выпуска об­лигаций) применяется к текущей стоимости облигации на начало периода выплаты процентов (умножается), что дает величину рас­ходов на выплату процентов. Доля амортизации дисконта (премии) рассчитывается как разница между полученной величиной и реаль­ной суммой процентов, выплачиваемых держателю облигации.

Допустим, что рыночная ставка процента равна 10%*, в этом случае расчет будет следующим:

— текущая стоимость облигации на начало периода (номинальная стоимость — несамортизированный дисконт):

100 000 — 4000 = 96 000$

— расходы на выплату процентов (текущая стоимость х рыночная ставка процента х временной фактор):

96 000 х 10% х 1/2 = 4800$

— величина выплачиваемых процентов держателям облигаций 4500$

— доля списываемого дисконта: 4800 — 4500 = 300$

— текущая стоимость облигации на конец периода (номинальная стоимость - несамортизированный дисконт = = текущая стоимость на начало периода + доля списываемого дисконта): 100 000 - (4000 - 300) = 96 000 + 300 = 96 300$

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4800

К Несамортизированный дисконт 300

К Денежные средства 4500

• В реальности при рыночной ставке процента 10% продажная цена облига­ции равна 96 149$ (приведенная стоимость, рассчитанная на основе 5% (10% : 2) и 10 периодов (5 х 2), так как проценты выплачиваются один раз в полгода). Округ­ление до 96 000$ сделано для простоты расчетов.

31 декабря 1990 года

Доля списываемого дисконта

96300х0.05-4500=4815-4500 = 315$ Д Расходы на выплату процентов 4815

К Несамортизированный дисконт 315

К Проценты к выплате 4500

Допустим рыночная ставка процента равна 8%*, тогда расчет выглядит как:

— текущая стоимость облигаций на начало периода (номинальная стоимость + несамортиэированная премия):

100 000 + 4000 = 104 000$

— расходы на выплату процентов:

104 000 х 8% х 1/2 = 4160$

— величина процентов, выплачиваемых

держателям облигаций 4500$

— доля списываемой премии: 4500 — 4160 = 340$

— текущая стоимость облигации на конец периода:

100 000+(4000— 340) = 104000— 340 = 103660$

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4160

Д Несамортиэированная премия 340

К Денежные средства 4500

31 декабря 1990 года

Доля списываемой премии:

4500 — (103 660 х 0,04) = 4500 — 4146 = 354 Д Расходы на выплату процентов 4146 Д Несамортизированная премия 354

К Проценты к выплате 4500

Таким образом, в отчетности всегда отражается текущая при­веденная стоимость облигаций. Счет "Несамортизированный дис­конт" является контрсчетом к счету "Облигации к выплате" и кор­ректирует номинальную стоимость облигаций до приведенной, а счет "Несамортиэированная премия" — дополнительным счетом (adjunct account), также корректирующим стоимостную оценку об-литаций. Заметим, что этот счет нельзя классифицировать как са­мостоятельное обязательство.

— Реальная продажная цена облигаций при рыночной ставке 8% составляет 104 ] 00$. Округление до 104 000$ сделано для простоты расчетов.

Облигации, выпускаемые между датами выплаты процентов.

Облигации могут быть выпущены в день выплаты процентов, од­нако в действительности дата выпуска и дата выплаты процентов часто нс совпадают. Общий подход к учету процентов в этом слу­чае следующий. Инвестор (покупатель облигаций) при покупке платит выпускающей компании проценты, накопленные с преды­дущего дня выплаты процентов до дня выпуска облигации, а в день выплаты процентов компания возвращает ему всю сумму причита­ющихся за период процентов. Например, если в нашем случае ком­пания А выпускает облигации не 1 января, а 1 апреля, то инвестор оплатит стоимость облигаций плюс проценты, накопленные (на­численные) за период с 1 января по 1 апреля (3 месяца), а 1 июля компания вернет ему всю сумму процентов, причитающихся за пол­года. В результате расходы на выплату процентов для компании составят процент за пользование деньгами инвестора с 1 апреля по 1 июля, и держатель облигаций получит проценты за этот же пери­од. Такой подход облегчает ведение учета для выпускающей ком­пании, поскольку облигации могут продаваться в различное вре­мя, и если бы процент за период с даты выпуска до даты выплаты процентов рассчитывался индивидуально, то это увеличило бы объем бухгалтерской работы.

Рассмотрим, как это отражается в учете. Проценты, выплачи­ваемые держателям один раз в полгода, — 4500$, проценты, накоп­ленные с 1 января по 1 апреля, - 2250$ х (4500 х 3/6 или 100 000 х х 0,09 х 3/6).

(1) Если облигации выпускаются по номиналу:

1 апреля 1990 года

Д Денежные средства 102250

К Расходы на выплату процентов 2250

К Облигации к выплате 100000

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов 4500

К Денежные средства' 4500

Счет "Расходы на выплату процентов" выглядит следующим образом:

Расходы на выплату процентов

Д _^

1 июля 4500~|1 апреля 2250 Сальдо 2250

(2) Если облигации выпускаются с дисконтом или премией:

а) с дисконтом

1 апреля 1990 года

Д Денежные средства (96 000 + 2250) 98 250

Д Несамортизированный дисконт 4000

К Облигации к выплате 100 000

К Расходы на выплату процентов 2250

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов (4500 + 200) 4700

К Несамортизированный дисконт (400 х 3/6)' 200

К Денежные средства 4500

б) с премией

1 апреля 1990 года

Д Денежные средства (104 000+2250) 106250

К Облигации к выплате 100 000

К Несамортизированная премия 4000

К Расходы на выплату процентов 2250

1 июля 1990 года

Д Расходы на выплату процентов (4500 — 200) 4300

Д Несамортизированная премия (400 х 3/6) 200

К Денежные средства 4500

Таким образом, мы рассмотрели проблемы, возникающие в учете при выпуске облигаций на различных условиях.

Хотелось бы отметить еще два момента, связанных с выпуском облигаций.