31 декабря делается проводка:

Д Нереализованный убыток от снижения

стоимости акций 1700 К Оценочная скидка по акциям 1700

В течение следующего года компания может продавать эти ак­ции и покупать другие. В конце 1991 года будет сделана аналогич­ная оценка портфеля инвестиций.

Если на 31 декабря 1991 года общая себестоимость портфеля ценных бумаг будет меньше рыночной цены, то не будет ни нереа­лизованного убытка, ни оценочной скидки. Поэтому будет сделана корректировочная запись, элиминирующая прошлогоднюю начис­ленную скидку:

Д Оценочная скидка по акциям 1700 К Покрытие нереализованного убытка от

снижения стоимости акций (Recovery of

unrealized loss on valuation of marketable

equity securities) 1700

Покрытие нереализованного убытка появится в Отчете о при­былях и убытках по статье "Другие доходы и поступления" (Other revenues and gains).

Если бы общая рыночная цена портфеля инвестиций понизи­лась в еще большей степени, чем в 1990 году, и разница составила бы, допустим, 2000, то величина оценочной скидки была бы дове­дена до 2000 проводкой:

Д Нереализованный убыток от снижения

стоимости акций 300 К Оценочная скидка по акциям 300

(300 = 2000 - 1700)

Компания может принять решение о переклассификации (reclassification) инвестиций в акции и перевести их из категории краткосрочных инвестиций в категорию долгосрочных инвестиций (и наоборот). В этом случае перевод делается по низшей из двух стоимостей (себестоимости и рыночной цены) на дату перевода. Если рыночная стоимость меньше, она становится новой себестои­мостью, а разница учитывается как реализованный убыток. В на­шем примере при переклассификации инвестиций в акции компа­нии С 31 декабря 1990 г. была бы сделана следующая проводка:

Д Долгосрочные инвестиции в акции

(Marketable equity securities — non-current) 110 000 Д Убыток от переклассификации

(Loss on reclassification of securities) 11 200 К Краткосрочные инвестиции в акции

(Marketable equity securities—current) 121 200

При проведении такой переклассификации изменился бы порт­фель краткосрочных инвестиций в акции. Соответственно нереа­лизованный убыток и оценочная скидка рассчитывались бы на ос­нове нового портфеля.

Краткосрочные инвестиции в ценные бума! и, как уже указыва­лось, производятся с целью помещения временно свободных денеж­ных средств. При возникновении потребности в денежных средствах или при необходимости изменения структуры портфеля ценных бумаг они продаются. Продавец платит брокерскую комиссию, ус­тановленные налог и сборы. Разница между суммой, полученной от продажи, и себестоимостью продаваемых бумаг составляет реа­лизованную прибыль или реализованный убыток. В момент прода­жи не делается никаких корректировок оценочной скидки и нереа­лизованного убытка, так как они рассчитываются на базе общей величины портфеля.

При продаже с прибылью делается следующая проводка (на дату продажи):

Д Денежные средства — Сумма, полученная от

реализации К Акции (рыночные ценные бумаги,

дающие право собственности) — Себестоимость К Реализованная прибыль от продажи

(Realized gain on sale) — Разница

При продаже с убытком (на дату продажи):

Д Денежные средства — Сумма, полученная от

реализации Д Реализованный убыток от продажи

(Realized loss on sale) — Разница К Акции — Себестоимость

Таким образом, мы рассмотрели операции с краткосрочными инвестициями в ценные бумаги, дающие право собственности.

Инвестиции в облигации

Как уже говорилось, инвестиции в рыночные долговые обяза­тельства (облигации) в соответствии с существовавшими американ­скими стандартами могли быть оценены в балансе как по себестои­мости, так и по правилу низшей оценки. В последнем случае так же, как и для инвестиций в акции, начислялась оценочная скидка и по­казывался нереализованный убыток.

При их приобретении облигации учитываются по себестоимос­ти, которая состоит из покупной цены и брокерской комиссии.

Как правило, дисконт (discount) и премия (premium) при покуп­ке краткосрочных облигаций отдельно не отражаются и не амор­тизируются из-за короткого времени владения ценной бумагой и, следовательно, несущественности разницы.

Если облигации покупаются между датами выплаты процентов, то начисленные (накопленные) к дате покупки проценты выделя­ются и учитываются отдельно. Эти проценты возмещаются продав­цу облигации, а впоследствии для покупающей компании они бу­дут возмещены суммой выплачиваемых процентов.

Рассмотрим пример с компанией А, инвестирующей денежные средства в облигации компании В*. 1 апреля 1991 года компания А приобретает 100 облигаций компании В по 86 пунктов. Номиналь­ная стоимость одной облигации — 1000$, ставка процента — 10%, проценты выплачиваются два раза в год— 1 июля и 1 января, бро­керская комиссия составляет 1720$.

Денежные средства, уплаченные за облигации, рассчитывают­ся следующим образом:

цена: 0,86 х 1000$ х 100 = 86000$ брокерская комиссия: 1720$

себестоимость облигации: 87 720$ накопленные с 1 января по 1 апреля проценты:

100 000$ х 10% х 3/12 = 2500$

уплаченные деньги 90 220$

Проводка, отражающая операцию покупки, выглядит следую­щим образом (1 апреля 1991 года):

Д Облигации 87 720

Д Доход в виде процентов 2 500

(Interest revenue (income)) К Денежные средства 90 220

1 июля, когда компания А получит проценты за полгода:

100 000 х 10% х 6/12 = 5000, эта сумма покроет проценты, отданные продавцу, а остаток составит величину процентов, заработанных компанией А за время держания (владения) облигации. Эта опера­ция будет отражена так (1 июля 1991 года):

Д Денежные средства 5000 К Доход в виде процентов 5000

Таким образом, доход в виде процентов по облигациям отража­ется в момент получения*. Отметим, что дивиденды по краткосроч­ным инвестициям в акции также отражаются в момент получения.

Если одновременно с выплатой процентов облигация погаша­ется, то общая проводка будет выглядеть следующим образом:

Д Денежные средства — Получаемая сумма К Краткосрочные инвестиции в

облигации — Себестоимость К Доход в виде процентов — Разница

Что касается продажи краткосрочных инвестиций в облигации, то аналогично продаже акций разница между продажной ценой (за вычетом брокерской комиссии и других сборов) и себестоимостью облигации записывается как прибыль или убыток. Обратите вни­мание, что сумма денег, получаемая продавцом, будет включать накопленные к моменту продажи проценты, которые отражаются как доходы в виде процентов. Проводка, отражающая продажу краткосрочных облигаций, следующая:

Д Денежные средства — Сумма получаемых денег К Облигации — Себестоимость

* Нс путать момент начисления и момент получения денег (действует принцип начислений). В приведенном примере они совпадают, однако если проценты вып­лачиваются. например, 1 февраля, а отчетность составляется 1 января, то на сумму начисленных (накопленных) к 1 января процентов будет сделана запись: