В заключение приведем сводную таблицу методов оценки крат­косрочных и долгосрочных инвестиций согласно существовавшей американской практике.

С 1994 года в США основным принципом оценки инвестиций в ценные бумаги стал метод оценки по текущейрыночной стоимости (fair value). Термин "fair value" (дословно "честная стоимость") оп­ределяется международными стандартами как величина, по кото­рой активы могут быть обменены между хорошо осведомленными и готовыми это сделать продавцом и покупателем в течение доста­точно короткого промежутка времени (стандарт № 25, п. 4). А ры­ночной стоимостью (market value) считается величина, которую можно получить от продажи инвестиций на активном рынке (там же). Однако на практике эти две оценки в большинстве случаев со­впадают и могут быть переведены как рыночная стоимость. В США правило такой оценки часто называют методом доведения до ры­ночной стоимости (mark-to-market method). Разница между себес­тоимостью и рыночной стоимостью отражается в отчете о прибы­лях и убытках как нереализованные прибыли и убытки (unrealized gains and losses), а периодические доходы от инвестиций в форме дивидендов и процентов учитываются как обычные доходы. Но­вый стандарт требует, чтобы все инвестиции в ценные бумаги, даю­щие право собственности (акции), и в долговые обязательства (об­лигации) отражались по рыночной стоимости, если рыночная сто­имость может быть легко определена (readily determined). Исклю­чением из этого правила являются инвестиции в долговые обяза­тельства, которые инвестор имеет' намерение и возможность дер­жать до даты погашения, и инвестиции в ценные бумаги, дающие право собственности, которые учитываются по методу участия и методу консолидации. Американские стандарты классифицируют ценные бумаги следующим образом:

1) ценные бумаги, рыночная стоимость которых не может быть

легко определена;

2) ценные бумаги, рыночная стоимость которых может быть

легко определена:

— ценные бумаги, которые держатся до даты погашения (held-

to-maturity securities — HTMS);

_ ценные бумаги, предназначенные для продажи (trading

securities—TS);

— ценные бумаги, которые могут быть проданы (available-tor-sale securities — AFSS).

Ценные бумаги, рыночная стоимость которых не может быть легко определена, должны учитываться по себестоимости (перво­начальной стоимости приобретения). Для акций это собственно первоначальная стоимость, для облигаций так называемая амор­тизируемая первоначальная стоимость (amortized cost method), что означает первоначальную стоимость с последующей амортизацией

дисконта или премии, /ит-чс^ Ценные бумаги, которые держатся до даты погашения (Н 1 ms),

представляют собой облигации, которые инвестор имеет намере­ние и возможность держать до даты погашения. Они должны отра­жаться в учете по методу амортизируемой первоначальной стоимо­сти. Их рыночная стоимость никак не отражается (за исключением случая продажи), и доход от таких инвестиций в виде процентов появляется в отчете о прибылях и убытках. Сущность данного ме­тода была рассмотрена выше (см. в разделе об учете долгосрочных инвестиций в облигации). Продажа таких ценных бумаг трактует­ся как необычное событие.

Ценные бумаги, предназначенные для продажи, представляют

собой акции и облигации, которые приобретаются компанией с целью перепродажи в ближайшее время. Эти бумаги должны отра­жаться в учете по рыночной стоимости (очевидно, что первоначаль­но они учитываются по себестоимости), а разница между рыноч­ной ценой и себестоимостью, как нереализованная прибыль или убыток, должна включаться в расчет чистой прибыли периода. Кро­ме того, в отчет о прибылях и убытках включаются доходы от ин­вестиций в эти ценные бумаги в форме процентов или дивидендов. При продаже таких ценных бумаг реализованная прибыль (убы­ток) от продажи представляет собой разницу между последней ры­ночной оценкой на дату составления баланса и продажной ценой. Корректировка себестоимости производится следующей прополкой:

Д Нереализованный убыток от оценки

К Оценочная корректировка (Valuation Allowance)

или Д Оценочная корректировка К Нереализованная прибыль от оценки

В первом случае счет оценочной корректировки будет контр­счетом (вычитается) к счету инвестиций, во втором — добавочным счетом (adjunct account) (прибавляется).

При продаже таких ценных бумаг делается проводка:

Д Денежные средства

Д (К) Реализованный убыток (прибыль) от продажи Д (К) Оценочная корректировка К Инвестиции

Ценные бумаги, которые могут быть проданы (AFSS), представ­ляют собой акции и облш ации, не попадающие в вышеперечислен­ные группы. Они должны отражаться в учете по рыночной стоимо­сти, а разница между себестоимостью и рыночной ценой, нереали­зованная прибыль или убыток, накапливаются и отражаются в раз­деле собственного капитала, т. е. не включаются в расчет чистой прибыли данного периода. Для этих ценных бумаг проводка по учету разницы будет аналогична предыдущему случаю (дебетуется (кредитуется) счет оценочной корректировки и кредитуется (дебе­туется) счет накопленной нереализованной прибыли (убытка))*, однако нереализованная прибыль (убыток) будут добавочным (контр) счетом в разделе собственного капитала.

В отчете о прибылях и убытках периода по данным инвестици­ям будут отражаться только доходы в виде процентов или диви­дендов. При продаже этих ценных бумаг реализованная прибыль (убыток) будет представлять собой разницу между первоначальной стоимостью и продажной ценой, поскольку оценочная корректи­ровка и накопленная нереализованная прибыль (убыток) будут взаимопогашаться: