Особенности отраслей, характеризующихся инвестиционным типом экономического роста

Рассмотрим теперь группу отраслей противоположной части спектра, которая лучше других обеспечена инвестициями, и в нашей классификации максимально приближается к инвестиционному типу экономического роста. Пальма первенства принадлежит топливной промышленности. В 2000 г. отношение инвестиций в основной капитал к объему выпуска продукции достигло здесь почти 26%, что вдвое и более превосходит соответствующий показатель в любой другой отрасли. Но сама эта крупная отрасль неоднородна, и ее надо рассматривать с учетом: особенностей входящих в ее состав подотраслей.

Подавляющая часть инвестиций (64,5% в 2000 г. от инвестиций в топливную промышленность в целом) направляется в нефтедобычу. На втором месте находится газовая промышленность — 23,3%. Угольная промышленность раньше занимала третье место, но в последние годы ее доля снизилась более чем вдвое — с 11,1% в 1996 г. до 4,1% в 2000 г. К относительно более насыщенным инвестициями можно причислить также цветную металлургию и пищевую промышленность.

Производство в топливной промышленности по темпам роста (см. приложение) длительное время отставало от промышленности в целом. Но, видимо, именно благодаря устойчивой насыщенности инвестициями динамика производства в этой отрасли при сохранении благоприятной мировой конъюнктуры постепенно нарастала и, в 2001 г. превысила средние показатели по промышленности. Опережающими темпами растет наиболее благополучная в инвестиционном отношении нефтедобыча. Нефтепереработка значительно отстает, что отражает преимущественный экспорт сырой нефти. Приличные темпы для топливных отраслей достигнуты в угольной промышленности, где в 1999 г. даже наблюдался скачок в 10%. Газовая промышленность, несмотря на инвестиции, развивается медленно и фактически переживает застой. Такие явления могут быть типичными для сырьевых отраслей: эффективные месторождения постепенно исчерпываются и инвестиции направляются на разработку менее производительных или более удаленных. Кроме того, многое зависит от спроса, особенно на внешнем рынке. Возможно, сказываемся, и отставание в области реструктуризации одной из крупнейших естественных монополий — «Газпрома».

Что же касается цветной металлургии и пищевой промышленности, то они уже четвертый год развиваются высокими темпами. При этом в 2001 г. темпы роста пищевой отрасли заметно обогнали динамику промышленности в целом, а цветная металлургия росла на уровне средних темпов.

Для большинства рассматриваемых отраслей характерен в последние годы прирост численности работников. В цветной металлургии он в 2000 г. превысил 11%. Это означает, что инвестиции обеспечивают и создание новых рабочих мест. Исключение составляют нефтепереработка и в особенности угольная промышленность, где в течение ряда лет наблюдается сокращение численности персонала. В итоге в угольной промышленности раньше, чем в других отраслях, начала повышаться производительность труда, по этому показателю она находится в лидерах. Успешно растет производительность труда в последнее время и в пищевой промышленности, хотя и не в такой мере, как в отраслях, для которых характерен экстенсивный темп роста.

Сравним динамику ввода и выбытия, а также степень износа основных фондов (см. приложение). К сожалению, нет прямых данных о вводе и выбытии основных фондов в нефтедобывающей отрасли, где инвестиционный процесс наиболее активен, есть только расчетные. Обращает на себя внимание, что во всех инвестиционно насыщенных отраслях — топливной, цветной металлургии и пищевой — объем ввода основных фондов значительно выше, чем в среднем по промышленности. Выбытие фондов также, как правило, выше, чем в среднем, но меньше ввода. В итоге в этих отраслях наблюдаются некоторое увеличение и обновление основных фондов.

Коэффициенты ввода основных фондов в угольной отрасли соответствуют примерно средним по топливной промышленности. Коэффициенты выбытия в течение всего рассматриваемого периода многократно превышают средние и не имеют аналогов в других отраслях. Причина состоит в том, что это пока единственная отрасль российской экономики, которая прошла глубокую реструктуризацию при поддержке Всемирного банка. Значительное число убыточных шахт было закрыто и производство было сосредоточено на наиболее эффективных предприятиях. В этих условиях естественно крупное выбытие фондов. Закрытие сопровождалось так же высвобождением занятых, включая переселение целых поселков на новые места. Отсюда— рост производительности труда. Концентрация же добычи на рентабельных шахтах при выводе из строя убыточных способствовала финансовому оздоровлению отрасли. Реструктуризация аналогичного типа, направленная на избавление от убыточных производств и переключение выпуска на эффективные и конкурентоспособные, назрела в большинстве отраслей российской промышленности.

В газовой промышленности значительный объем ввода и действие основных фондов был характерен для 1997-1998 гг., затем коэффициент ввода снизился и начал отставить от среднего по топливной отрасли. Объемы выбытия же на протяжении всего периода были небольшими. Данные по нефтеперерабатывающей промышленности близки к средним.

В этих отраслях прослеживается влияние инвестиционной активности на снижение величины износа основных фондов (см. приложение). Уменьшение степени износа произошло и в топливной, и в пищевой промышленности, и в цветной металлургии. Но если в топливной промышленности его уровень близок к среднему по промышленности, то в цветной металлургии и особенно в пищевой отрасли он существенно ниже по сравнению со средним.

Показатель рентабельности отражает объемы собственных финансовых ресурсов, которые могут быть частично направлены на инвестиции. Следует отметить прежде всего исключительную концентрацию прибыли в топливной промышленности и в цветной металлургии, которые в первую очередь ориентированы на экспорт (см. приложение). На их долю приходится более 60% прибыли промышленности. При этом в топливной отрасли подавляющая часть прибыли сосредоточена в нефтедобыче. В 2000 г. рентабельность продукции топливной промышленности и цветной металлургии превышала 50%. В 2001 г. она несколько снизилась в связи с некоторым ухудшением конъюнктуры мировых цен. Потенциальные собственные инвестиционные ресурсы в этих отраслях превышают фактические объемы капитальных вложений, что выражается и в скрытом оттоке капитала. Такие заемщики не имеют недостатка и в кредитах как отечественных, так и зарубежных банков.

В пищевой промышленности ситуация иная. Эта отрасль отстает от большинства других отраслей промышленности по уровню рентабельности: собственных финансовых источников для инвестиций здесь не хватает. Ввиду крайне слабой роли кредита в обеспечении инвестиционной деятельности часть инвестиций финансируется судя по всему за счет собственных средств предприятий других отраслей. Но на пищевую промышленность приходится наиболее значительная часть прямых иностранных инвестиций в российскую промышленность (10,9% от общего объема ПИИ). Иностранные инвестиции в пищевую отрасль превышают половину объема отечественных инвестиций.