L2010 = (281789+0,5*271161+0,3*996121) / (605192 ) = 1,18

L2011 = (385206+0,5*289655+0,3*485268) / (604148) = 1,12

L2012 = (736000+0,5*392000+0,3*510000) / (971000 + 0,3*21046) = 1,11

Полученные результаты являются зеркальным отражением выводов, сделанных ранее, об отсутствии у предприятия проблем с выплатой обязательств. Рассчитанный показатель на протяжении всего анализируемого периода оставался выше нормы (L1≥1). Однако мы так же наблюдаем тенденцию снижения этого показателя.

Далее более подробно проанализируем структуру оборотных активов предприятия и сделаем вывод о их качественной структуре и возможности каждой группы (А1, А2, А3) оплачивать текущие обязательства (Формулы 2.2, 2.3, 2.4).

Ка.л.2010 = 281789/605192 = 0,47

Ка.л.2011 = 385206/604148 = 0,64

Ка.л.2012 = 736000/992000 = 0,74

Кк.л.2010 = (1549071-958709)/605192 = 0,98

Кк.л.2011 = (1160129-440950)/604148 = 1,19

Кк.л.2012 = (1638000-463000)/992000 = 1,18

Кт.л.2010 = 1549071/605192 = 2,56

Кт.л.2011 = 1160129/604148 = 1,92

Кт.л.2012 = 1638000/992000 = 1,65

Значения полученных показателей ликвидности находились выше нормы на протяжении трех лет с некоторой динамикой снижения. Уровень показателей абсолютной ликвидности на протяжении трех лет был выше нормы (0,2-0,3), что с одной стороны свидетельствует о платежеспособности предприятия, а с другой характеризует наличие не задействованных абсолютно ликвидных активов в структуре оборотных средств предприятия, т.е. наличии упущенной выгоды. При этом данная часть имеет тенденции к росту. Показатель критической ликвидности так же демонстрирует наличие излишка активов в общей структуре. На протяжении всего рассматриваемого периода (кроме 2010 года) данный коэффициент находился выше нормы (0,7-0,8) и в 2011 составлял 1,19, в 2012 – 1,18. Это говорит о том, что в 2010 году предприятие могло за счет наиболее ликвидной части активов погасить 98% своих срочных обязательств (3-6 мес.), а в 2011 и 2012 годах покрыть их полностью. Однако здесь мы наблюдаем снижение данного излишка.

Коэффициент текущей ликвидности, позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это один из важнейших показателей платежеспособности. Нормальным считается величина этого показателя от 1,5 до 3,5. В нашем случае данный показатель находился в рамках нормы. Однако после 2010 года по данному показателю наблюдается отрицательная динамика, но к концу 2012 года она все же находится на достаточном уровне (1,65), что свидетельствует о достаточной платежеспособности ресторана.

Далее проанализируем коэффициент маневренности функционирующего капитала, который свидетельствует о наличии обездвиженной части оборотных активов в запасах или долгосрочной дебиторской задолженности (Формула 2.5).

Км.ф.к 2010 = 996121/(1549071-605192) = 1,06

Км.ф.к 2011 = 485268/(1160129-604148) = 0,87

Км.ф.к 2012 = 510000/(1638000-992000) = 0,79

Полученные расчеты показали наличие обездвиженной части функционирующего капитала, что повлияло на показатели ликвидности просчитанные выше, но однако можно наблюдать снижение этой части в течении анализируемого периода.

Доля оборотных средств в активе ресторана (Формула 2.6) находится ниже нормы 0,5. Данный результат обусловливает структура бухгалтерского баланса, проанализированная в Табл.2.2.

К д.о.с. 2010 = 1549071/3990243 = 0,39

К д.о.с. 2011 = 1160129/4338247 = 0,27

К д.о.с. 2012 = 1638000/5472000 = 0,3

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (> 0,1) (Формула 2.7) имеет благоприятное значение на протяжении исследуемого периода.

К о.с.с. 2010 = (3385051 -2441172) / 1549071 = 0,61

К о.с.с. 2011 = (3734099 – 3178118) / 1160129 = 0,48

К о.с.с. 2012 = (4434000 - 3834000) / 1638000 = 0,37

Это характеризует, что в 2010 году 61% оборотных средств ресторана было сформировано за счет собственного капитала, в 2011г. – 48%, в 2012г. – 37%.

Анализ показателей финансовой устойчивости

Далее необходимо оценить степень независимости ресторана «Амарена» от заемных источников финансирования. Для этого необходимо рассчитать ряд показателей (Формулы 2.8, 2.9, 2.10, 2.11).

Коэффициент капитализации

Кк.2010 = 605192 / 3385051 = 0,18

Кк.2011 = 604148 / 3734099 = 0,16

Кк.2012 = 992046 / 4434000 = 0,22

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

К ф.н. 2010 = 3385051 / 3990243 = 0,85

К ф.н. 2011 = 3734099 / 4338247 = 0,86

К ф.н. 2012 = 4434000 / 5472000 = 0,81

Коэффициент финансирования

Кф.2010 = 3385051 / 605192 = 5,59

Кф.2011 = 3734099 / 604148 = 6,18

Кф.2012 = 4434000 / 992046 = 4,47

Коэффициент финансовой устойчивости