Сама идея удаленного доступа к счету не нова. Подавляющее большинство российских фирм уже давно пользуется системами “банк-клиент”, навещая банк один-два раза в месяц. Первой ласточкой стал совместный проект АО “МГТС” и Гута-банка – система “Телебанк”, позволяющая управлять счетом по телефону.[35] Нажимая на кнопки телефонного аппарата, клиент может оплатить коммунальные услуги, телефон, счета за междугородные переговоры, купить или продать валюту и получить информацию о состоянии счета.

Основной недостаток этой системы в том, что она не заменяет, а дополняет традиционные банковские услуги, не снимая с клиента необходимости постоянно посещать банк. Проведение телефонных операций возможно только в том случае, если клиент заранее оформил в ближайшем отделении бумажный эквивалент телефонной операции, своеобразное платежное поручение. Таким образом, в любой момент перевести деньги можно только по заранее оговоренным реквизитам и суммам. А это ограничивает число клиентов кругом лиц, которым необходимо регулярно платить в одно и то же место довольно значительные суммы. Преимущественно это владельцы сотовых телефонов, которые и составляют большинство клиентов системы “Телебанк”. Интернеториентированные системы такими недостатками не обладают.

Имеются факторы, сдерживающие развитие комплексного банковского бизнеса в WWW-пространстве. Общепринятая практика подписи клиента при заключении контракта – один из них. Открытие счета, например, требует физического обмена подтверждающими документами с подписью клиента. Это, как правило, растягивает процесс регистрации на несколько недель. В принципе, уже разработаны стандарты электронной передачи конфиденциальной информации. Но для того, чтобы это новшество стало нормой в бизнесе, должны сначала произойти изменения в законодательстве многих стран. К тому же, клиенты должны быть уверены в защищенности данного способа передачи данных от несанкционированного доступа.

Главным препятствием для осуществления банковских услуг по сети является тот факт, что многие из них требуют персональной консультации специалиста. В этом случае сам совет является существенной частью услуги, что отражается на цене.

Соmmoditisation (от соmmodity – товар, предмет потребления) – маркетинговый термин, который означает, что предлагаемый товар или услуга широко известны публике, обладают стандартными характеристиками и могут быть проданы по фиксированной цене. В отличие от таких услуг, как доверительное управление активами, пенсионный план или выдача кредита, которые требуют индивидуального подхода и дополнительного обсуждения, стандартизированные услуги можно продавать как обычный товар. В этом случае Интернет выступает очень удобным каналом сбыта. Кроме осуществления по сети валютного обмена, платежей, перевода средств со счета на счет, мониторинга счетов многие банки предлагают спектр брокерских услуг.

Дисконтные брокерские услуги – наиболее распространенный вид деятельности мировых банков на сегодня. За определенную фиксированную плату банк осуществляет по поручению клиента операции на фондовом рынке. Так как при этом банк выполняет лишь технические функции, цена услуги, как правило, невелика (от 10 до 30 долларов за лот до 5000 акций). Гута-банк предложил своим клиентам возможность работы на фондовых рынках через Интернет с использованием системы “Remote Trader”, разработанной специалистами Гута-банка, еще летом 1997 года. Первая российская интернет-брокерская система позволяла клиентам просматривать котировки и биржевую информацию о котируемых на ММВБ и МФБ ценных бумагах, направлять заявки в режиме реального времени на эти площадки, следить за ходом торгов, управлять портфелем в реальном времени. В рамках “Remote Trader” была реализована схема маржинального кредитования с предоставлением двойного плеча и кредитованием клиентов денежными средствами и ценными бумагами. Система в дальнейшем совершенствовалась и в феврале 2001 года. Гута-банк вывел на рынок интернет-брокерскую систему нового поколения “GUTA-broker” которая обладает массой полезных функций, интересных, прежде всего, профессиональным участникам российского фондового рынка, имеющим собственную клиентскую базу.[36]

При попытке обобщения всех известных определений выходит, что интернет-трейдинг – это услуга, оказываемая брокерскими компаниями, банками и альтернативными торговыми системами своим клиентам с использованием глобальной сети Интернет, имеющая целью предоставление возможности заключать сделки покупки или продажи финансовых инструментов. В этом смысле и услуга информационного обмена между клиентом и брокером вполне подпадает под такое определение. В России даже известны факты предоставления таких услуг.

Интернет-трейдинг (ИТ-услуга) выгоден и удобен и брокеру и его клиенту, а потому очень популярен на Западе.

В эпоху Интернет деятельность брокерских компаний все в большей степени становится информационной. Чтобы быть конкурентоспособным, брокер должен организовать управление тремя основными информационными потоками между ним и его клиентом: 1) рыночные цены; 2) отчеты о состоянии портфеля клиента и 3) приказы клиента на операции. Безусловно, эти информационные потоки должны нести финансовую нагрузку, т.е. брокер должен отвечать за своевременность предоставления и обработки информации.

Прямого участия частного инвестора в торгах нет: в соответствии с законодательством о рынке ценных бумаг участие в торгах могут принимать только лицензированные профессиональные участники рынка ценных бумаг. Однако существует прямой доступ (технический термин) к данным о ходе торгов, равно как и возможность отправлять на торги от своего имени поручения на сделки. “Прямое участие в торгах” и “прямой доступ по торгам” не следует путать. Система “прямого доступа” предполагает автоматический (в компьютерном режиме) вывод заявки на рынок и дает возможность клиенту самостоятельно управлять размещением своего ордера, включая выбор торговой площадки, возможность коррекции параметров ордера, его отмены, контроль правильности исполнения, получение отчета о сделках и т.д. Фактически клиент получает доступ к торговой системе биржи (или альтернативной торговой площадке) и к дополнительной информации (не только к котировкам, но и данным об объемах заявок на покупку/продажу и т.д.) наравне с другими брокерами. Клиент “видит”, как его ордер “появился” в окне торговой системы.

Однако с точки зрения законодательства прямого доступа нет. Клиент не может выставлять сделку на бирже от своего имени. Поэтому даже при интернет-трейдинге брокер все равно неявно присутствует в технологической цепочке, но не как посредник для вывода сделки на рынок, а как лицо, отслеживающее лимиты клиента на совершение операций, осуществляющее поставку актива, платежи, переход прав собственности на активы и т.д. (причем все это в идеале должно осуществляться в рамках компьютерной системы).

На Западе прямой доступ (и технически, и законодательно) возможен в рамках электронных коммуникационных сетей (ЕСN). По американскому законодательству ЕСN может регистрироваться и как брокер, и как биржа. В первую очередь в ЕСN ищется встречная парная заявка (если найдена, то обе заявки исполняются – “парируются”). На этом уровне с функциональной точки зрения ЕСN выступает в качестве биржи. Если парной заявки не найдено, то клиентская заявка выводится на открытый рынок и здесь ЕСN выступает как брокер.