- ликвидности;

- деловой активности;

- рентабельности;

- платежеспособности;

- рыночной активности.

Показатели ликвидности позволяют определить возможность предприятия на протяжении года оплатить краткосрочные обязательства.

С помощью них можно дать оценку ликвидности баланса предприятия, то есть насколько быстро отдельные виды активов могут быть переведены в денежные средства. Для того чтобы предприятие имело большую ликвидность, оно должно поддерживать надлежащее соотношение между преобразованием оборотных (краткосрочных) активов в денежные средства и сроками погашения поточных активов. Так как обязательства, погашаются денежными средствами, при анализе ликвидности основное внимание уделяют фактическим денежным средствам или возможности предприятия получить их путем преобразование активов без существенных затрат в их стоимости.

Предприятие неликвидное, если существует безопасность, что оно не сможет выполнить свои текущие финансовые обязательства. Это может быть временной проблемой или может служить симптомом более серьезных и постоянных проблем в деятельности предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.[16]

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности.

Данный коэффициент равен отношению наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировании статей баланса, являются денежные средства, их эквиваленты и текущие финансовые инвестиции. Краткосрочные обязательства предприятия, которые представлены суммой срочных обязательств и краткосрочных пассивов включают:

- кредиторскую задолженность и другие пассивы;

- кредит не погашенный в срок;

- краткосрочные кредиты и заемные денежные средства.

Коэффициент мгновенной ликвидности характеризует, на сколько

объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет высоко ликвидных активов, то есть показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Кмл = (2.1)

где Ав – высоко ликвидные активы;

Оп – текущие (краткосрочные) обязательств

Кмл = (2.2)

Кмл н.г.=

Кмл к.г.=

Оптимальное теоретическое значение показателя Кмл – не менее 0,2.

Коэффициент мгновенной ликвидности также характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Для вычисления коэффициента текущей ликвидности в состав ликвидных активов в числитель относительного показателя прибавляется дебиторская задолженность, векселя полученные. Коэффициент текущей ликвидности отображает платежные возможности предприятия на перспективу при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Этот коэффициент отображает, достаточно ли у организации средств, которые можно использовать для выплаты по собственным краткосрочным обязательствам на протяжении следующего года.

Ктл = (2.3)

где Ал – ликвидные активы

Оп – текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из

краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами. (2.4)

Ктл =

Ктл н.г. =

Ктл к.г. =

Оптимальное теоретическое значения показателя Ктл – не менее чем 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, который равен средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент общей ликвидности (Кол).

Если в состав ликвидных активов добавить запасы и затраты, получим коэффициент общей ликвидности. Коэффициент характеризует несколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов.

Содержание этого показателя состоит в следующем:

- если предприятие не платит, долги по мере окончания сроков их погашения, оно может быть оглашено банкротом в судовом порядке;

- срок погашения краткосрочной задолженности заканчивается быстрее, чем, например, долгосрочных облигаций, поэтому риск здесь выше.

Значение показателей меньше 1,0 может характеризовать

процесс финансирования приобретения основных средств за счет краткосрочной задолженности, что недопустимо в практике управления предприятием.

Низкое значение показателя означает также слабую возможность покрытия текущих обязательств текущими активами. Чем выше коэффициент, тем выше мощность предприятия в условиях изменения. Разница между текущими активами и текущими обязательствами составляет оборотный капитал предприятия, которым оно может воспользоваться для финансирования текущих потребности при плохой конъюнктуре. Большое значение коэффициента может говорить о плохом управлении запасами и денежными средствами, об их умертвлении, в то время когда они должны приносить прибыль.

Кзл = (2.5)

где Ао – оборотные активы;

Оп – текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.

Кзл = (2.6)

Кол н.г. =

Кол к.г. =

Оптимальное теоретическое значение показателя Кол – не менее 2,0. То есть, если стоимость оборотных активов уменьшится на 50% суммы, которая остается, будет достаточна для погашения текущей задолженности в том случае, если до уменьшения коэффициент был равен 2,0.

Коэффициент общей ликвидности не является абсолютным показателем возможности возвращения долгов, так как при нормальных условиях предприятие никогда полностью не ликвидирует свои оборотные активы. Кроме того, коэффициент характеризует не качество оборотных активов, а только при присутствии.