Как видно изменение ЧПД полностью соответствует изменению ЧПД, приведенному в предыдущей таблице. Что и требовалось доказать. В данном примере использовалось упрощение, ставки по активам и пассивам изменялись одинаково. В первом случае общий процентный доход в результате снижения ставок на 2 % снизился на 42 320 тыс.руб.

Это обусловлено тем, что пассивов, чувствительных к изменению процентной ставке меньше, чем активов. Проделаем расчет показателя средневзвешенного срока погашения для данного примера.

3.1.2. Расчет процентного риска при помощи показателя дюрации

При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета ГЭП, потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло. Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока средств. Получим таблицу исходных данных для расчета дюрации (Приложение 3…).

Для расчета ставок дисконтирования будем использовать следующие данные: в качестве ставок размещения возьмем значение доходности высоко ликвидного финансового инструмента, а в качестве ставок привлечения значение доходности векселей ведущих российских банков.

Для начала рассчитаем текущую стоимость активов и пассивов, используя ф.1.5.

Сначала найдем каждое слагаемое, а затем подсчитаем всю сумму.

Теперь найдем показатели средневзвешенного срока погашения активов и пассивов.

Таблица 3.9 Расчет средневзвешенного срока погашения активов/пассивов

Как видно дюрация активов равна 0,866 года, а пассивов 0,902 года. То есть пассивы более подвержены процентному риску, чем активы. Их стоимость будет изменяться медленнее, чем стоимость активов.

Так как мы прогнозируем снижение процентных ставок, то текущая стоимость банка при таких условиях будет повышаться. Текущая стоимость банка равна разнице между текущей стоимостью активов и пассивов.

PVбанка = PVактивов - PVпассивов= 21 098 040,2 - 18 103 518 = 2 994 522

D PVбанка = DPVактивов - DPVпассивов

На данном этапе также проводится стресс-тестинг. Рассчитывается прогнозируемый рост стоимости банка в связи со снижением процентных ставок, как по активам, так и по пассивам на 2%.

DPV = -D*DR/(1+R) ,

где R - процентная ставка по активам (пассивам).

Тогда относительное изменение по активам равно

DPVактивов = -D*DR/(1+R) = - 0,8663*(-2%)/(1+10,05%) = 0,015744

DPVпассивов = -D*DR/(1+R) = - 0,902*(-2%)/(1+8,05%) = 0,016697

Абсолютное изменение:

DPVактивов = 0,015744*21 098 040 =332 167 тыс. руб.

DPVпассивов = 0,016697*18 103 518=302 274 тыс. руб.

Таким образом, текущая стоимость банка вырастет на 29 893 тыс. руб.

Для минимизации риска, также необходимо выравнивание средневзвешенных сроков погашения по активам и пассивам с учетом их текущей стоимости. Рассчитаем, какую дюрацию должны иметь пассивы, если дюрация активов останется прежней.

Dпассивов = Dавтивов * стоимость активов/стоимость пассивов

Dпассивов = 0,8663 * 21 098 040/18 103 518=0,951 года

Таким образом, для минимизации процентного риска с использованием показателя дюрации надо чтобы средневзвешенный срок погашения пассивов был равен 0,951 года.

3.2. Применение эффективной методики управления процентным риском

В периоды, когда банк чувствителен по активам, при снижении процентной ставки наблюдается снижение прибыли. Это можно объяснить следующим образом: снижение процентной ставки вызывает большее снижение доходов от активов, нежели экономию при обслуживании пассивов. Однако в периоды, когда банк чувствителен по пассивам, в результате снижения процентных ставок происходит рост прибыли вследствие большей экономии на обслуживании пассивов, чем снижении доходов по активам. Обратное происходит в случае роста процентных ставок. Какие меры можно предпринять, чтобы избежать этого? Банк может застраховать свой портфель активов и пассивов в страховой компании от снижения процентных ставок. Можно также с целью минимизации риска в качестве стратегического управления применить управление процентным риском при помощи показателя дюрации, а в текущем периоде использовать данные ГЭП-менеджмента.

Таким образом, пользуясь таблицей ГЭП менеджмента, видно, что банку надо увеличить сумму пассивов, чувствительных к процентной ставке и снизить сумму активов, чувствительных к процентной ставке. Кроме того, банку следует стремиться к тому, чтобы в дальнейшем дисбаланс средневзвешенных сроков максимально был приближен к нулю. Каким образом можно достичь этого? Ознакомимся с этими мероприятиями более подробно.

3.2.1 Мероприятия по оздоровлению ситуации и минимизации процентного риска

Используя данные оценки процентного риска при помощи показателей: ГЭП- менеджмент, дюрация, а также, анализируя значение ЧПМ, предлагается осуществить следующие мероприятия.

Мероприятия:

1. увеличить ставки по краткосрочным кредитам (до 3 месяцев) и снизить ставки по более продолжительным. В этом случае можно ожидать снижение краткосрочных кредитов и рост среднесрочных и долгосрочных, что повлечет за собой увеличение среднего срока погашения;

2. дать распоряжение кредитным отделам о необходимости увеличения объемов средне- и долгосрочного кредитования;

3. сделать приоритетным направлением – кредитование на срок более 9 месяцев и разработать систему льгот для такого кредитования (льготные процентные ставки, выгодные условия обеспечения для клиентов);

4. продать некоторую часть краткосрочных вложений в ценные бумаги;

5. снизить частоту выплат процентов по кредитам и др.

Для снижения среднего срока погашения пассивов: