Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств [6, с.51].На территории Российской Федерации установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия [23, с.43].

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

К уст.мс. = (ОБ-КП) / ОБ = (стр.290-стр.690)/стр.290, (9)

где К уст.мс. - коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

ОБ- величина оборотных активов;

КП - краткосрочные пассивы.

Чистый оборотный капитал это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К СОС= (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 стр. 190 (стр.390)) / стр. 290, (10)

где КСОС- коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками;

СС – собственные средства;

ВА – внеоборотные активы;

У – уставной капитал;

ОБ- величина оборотных активов.

Значение нижней границы коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными источниками 0,1 [23, с.43]. При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику [20, с.35].

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их в динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Показатели краткосрочной и долгосрочной оценки финансового состояния взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состоянии предприятия. Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Так, если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты. [23, с.43]

Целесообразно подчеркнуть, что финансовая» независимость, и определенная устойчивость финансового положения предприятия достигаются в том случае, когда; постоянным капиталом полностью покрывается стоимость основных фондов, является рациональным соотношение между собственными и заемными источниками финансирования имущества и соблюдается необходимый уровень финансовой ликвидности. Для обеспечения устойчивого финансового состояния предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Для того, чтобы дать общую оценку финансового состояния предприятия, необходимо систематизировать рассмотренные в ходе анализа показатели и коэффициенты краткосрочной и долгосрочной устойчивости, выявить тенденции их изменения. Обобщение результатов анализа позволяет выявить реальное финансовое положение хозяйствующего субъекта, слабые или сильные его стороны, определить, как и за счет каких факторов изменились основные показатели финансового состояния торгового предприятия.

Анализ финансового состояния завершается составлением по его материалам развернутых выводов со вскрытием недостатков, имевших место в хозяйственно-финансовой деятельности, и разработкой конкретных мероприятий и рекомендаций по улучшению управления активами и финансовыми ресурсами предприятия в целях повышения платежеспособности и рентабельности хозяйственной деятельности.

Поскольку данная работа ставит своей целью анализ краткосрочного аспекта управления финансовым состоянием, в дальнейшем более подробно будут рассмотрены показатели, дающие оценку работы предприятию на краткосрочную перспективу, а именно показатели ликвидности, платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Основное внимание будет уделено ликвидности, так как она является более емким понятием, характеризующим как текущее состояние расчетов, так и перспективу развития предприятия.

1.3 Место и роль ликвидности в деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние предприятия сферы услуг с точки зрения краткосрочной перспективы, характеризуется показателями ликвидности и платежеспособности, т.е. способностью своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Ликвидность обусловливается скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса. Так же подчеркнем тот факт, что ликвидность зависит от скорости превращения активов в денежные средства. Как говорилось ранее, ликвидность рассматривается в тесной взаимосвязи с платежеспособностью, но не равнозначное ей.

Что касается платежеспособности, то она является, пожалуй, единственной экономической категорией, с которой руководитель предприятия сталкивается ежедневно, и при этом, особенно не вдаваясь в тонкости экономической науки. Оплатить счета поставщиков товаров и услуг, погасить проценты по кредиту банка, выдать заработную плату сотрудникам и перечислить налоги в срок - основная задача каждого предприятия. Если предприятие справляется с этой задачей, то соответственно считается платежеспособным, если нет - то руководителю уготована «головная боль», которую можно считать бытовым критерием неплатежеспособности.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Если воспользоваться экономическими критериями, то платежеспособность означает наличие у предприятия, денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Понятие платежеспособности характеризует текущее состояние расчетов и является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.

Оценка платежеспособности проводится на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем обращения их в денежные ресурсы. Чем меньше требуется времени, тем ликвиднее данный актив.

В отличие от платежеспособности, ликвидность является более емким понятием, характеризующим как текущее состояние расчетов, так и перспективу развития предприятия. Предприятие может быть платежеспособным в данный момент, но в перспективе иметь трудности с оплатой обязательств.