Основополагающими для оценки финансового состояния предприятия с позиции краткосрочной перспективы являются понятия «ликвидность» и «платежеспособность», характеризующие, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени и характеризует реальное состояние финансов предприятия на определенную дату или за анализируемый период. Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие в достаточном объеме денежных средств на счетах, отсутствие просроченной кредиторской задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств. Таким образом, для оценки, финансового состояния предприятия на краткосрочную перспективу, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, а так же некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность. Недостаток денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств может быть временным явлением, вызванным нарушением платежной дисциплины покупателей и не отражать действительного финансового положения хозяйствующего субъекта.

Понятно, что платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени. [13, с.149]

Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля поступления средств от продажи товаров, погашения дебиторской задолженности и прочих поступлений, а также для контроля за выполнением платежных обязательств составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период.

Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. Анализируя причины неплатежеспособности, необходимо обратить внимание на продолжительность просроченных долгов.

Вторым важным показателем для оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу является ликвидность. Под ликвидностью понимается возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей происходит быстро и без потери их стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги являются ликвидными. [20, с.35].

Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Однако ситуация, при которой для погашения краткосрочных обязательств реализуется часть основных средств, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности предприятия и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, сопоставляют оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Обычно выделяют четыре групп активов и пассивов, сопоставляемых между собой.

А1 - наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240 + стр.270);

А3 - медленно реализуемые активы - материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.210 + стр.220 + стр.230);

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы (стр.190).

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства, погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок (стр. 620 + стр.630 + стр.660);

П2 - краткосрочные пассивы, погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 610);

П3 - долгосрочные пассивы, погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590);

П4 - постоянные пассивы - уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 490 + стр.640 + стр.650).

Баланс считается наиболее ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А2 > П2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А3 > П3, т.е. медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А4 < П4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Экономический смысл сопоставления состоит в покрытии активами соответствующих обязательств по каждой группе ликвидности, тем самым, обеспечивая интересы внешних кредиторов. Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов, позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Ведя речь о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Если процесс реализации товаров (услуг) идет в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчета с кредиторами. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги поступят, и их будет достаточно для погашения расчетов по текущим обязательствам.