- оптимизацию величины каждого элемента оборотного капитала (денежных средств, чтобы не было в них недостатка, но и избытка, т.к. предприятие будет терпеть убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода);

- ускорение оборота капитала на основе рационального использования всех элементов;

- снижение уровня затрат, связанных с содержанием и использованием всех видов текущих активов.

При формировании политики управления ликвидностью оборотных активов МУП «Жилсервис», целесообразно выделить такие направления как управление ликвидностью запасов, управление денежными активами, управление финансированием оборотных активов. Особое место необходимо уделить управлению текущей дебиторской задолженностью, так как для данного предприятия это направление особенно актуально.

Управление ликвидностью запасов.

Предварительный анализ показал, что управление ликвидностью запасов является актуальным, причем у предприятий ЖКХ речь идет о производственных запасах.

Управление ликвидностью запасов охватывает ряд последовательно выполняемых этапов работ, основными из которых являются:

- анализ уровня ликвидности запасов в предшествующем и настоящем периоде.

С этой целью необходимо провести расчеты объемов их минимального уровня, необходимых для бесперебойной работы предприятия и учесть, что избыточные запасы увеличивают долю омертвленного в запасах капитала и увеличивают текущие затраты по их содержанию.

- оптимизация размера и уровня ликвидности текущих запасов.

С этой целью текущие запасы надо сгруппировать по категориям их ликвидности и, а избыточные запасы, - реализовать.

- обеспечение высокой оборачиваемости запасов.

Обеспечение высокой оборачиваемости запасов в любом случае увеличивает уровень их ликвидности. Так как на МУП «Жилсервис» преобладают производственные запасы, необходимо принять меры по ускорению вовлечения запасов в их непосредственный операционный процесс, что обеспечит высвобождение части финансовых ресурсов, а также снизит риск превращения запасов в неликвиды в процессе их хранения.

Управление денежными активами.

Управление денежными активами или остатком денежных средств и их эквивалентов, постоянно находящихся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления ликвидностью оборотных активов. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности. Соответственно основной целью разработки политики управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

К основным этапам управления денежными активами относятся:

- анализ денежных активов в предыдущих и текущем периоде.

Основной целью этого анализа является оценка суммы и уровня среднего остатка денежных активов с позиции обеспечения платежеспособности предприятия. Оценка осуществляется на основе определения доли денежных активов в оборотных активах предприятия, уровня отвлечения денежных средств в их эквиваленты, количества оборотов денежных активов за период времени. Для МУП «Жилсервис», где доля денежных активов в общем объеме оборотных активов мала, руководство должно изыскать пути увеличения данного соотношения.

- оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия.

Следует учесть, что требования обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяют необходимость создания высокого размера денежных активов, т.е. преследуют цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия. С другой стороны, денежные активы при хранении теряют свою стоимость, что определяет требование минимизации их среднего остатка. Эти противоречивые требования должны быть учтены при формировании политики управления денежными активами в форме оптимизации среднего остатка с учетом потребности в операционном остатке денежных активов, и их резервном или страховом объеме.

- выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов.

Использование регулирования среднего остатка денежных средств важно потому, что в современных экономических условиях хроническая нехватка оборотных активов не позволяет предприятиям формировать желаемый остаток денежных средств с учетом их резерва.

Управление финансированием оборотных средств.

Цель политики управления финансированием оборотных активов - оптимизировать структуру источников их формирования, что играет важную роль в управлении ликвидностью, поскольку именно здесь наиболее ярко проявляется выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности. В рамках формирования данной политики необходимо решить следующие задачи:

- оптимизация объема текущего финансирования оборотных активов. Объем текущего финансирования, оборотных активов индивидуален для каждого предприятия и зависит от его финансового цикла. МУП «Жилсервис» частично финансирует свои оборотные активы за счет текущей кредиторской задолженности. Как правило, такая политика выгодна, т.к. кредиторская задолженность является бесплатным ресурсом для увеличения рентабельности собственного капитала. Главное, чтобы объем этой задолженности был оптимальным и погашался своевременно. Поэтому основные мероприятия по оптимизации текущего финансирования оборотных активов должны быть направлены на сокращение объема текущей дебиторской задолженности.

- оптимизацию структуры источников финансирования оборотных активов

В зависимости от степени ликвидности отдельных видов имущества необходимо устанавливать источник их финансирования для создания стабильного финансового положения предприятия. Предприятия ЖКХ, где в наличии большие основные фонды, нематериальные активы следует их финансировать за счет собственного капитала, т.к. это связано с длительным отвлечением из хозяйственного оборота финансовых ресурсов. В недостающей части дополнительным источником могут стать долгосрочные обязательства. Запасы таких предприятий также должны финансироваться за счет постоянного капитала, иначе часть оборотного капитала будет заморожено. Товарные запасы торговых предприятий, наоборот, целесообразно покрывать краткосрочными средствами, при условии того, что они участвуют непрерывно в хозяйственном обороте, быстро оборачиваются, меняют и возобновляют свою стоимость.

Управление текущей дебиторской задолженностью.

Состояние дебиторской задолженности оказывает высокое влияние на ликвидность предприятия в целом, поэтому этому направлению политики необходимо уделить особое внимание. Эта проблема касается МУП «Жилсервис», так как наличие счетов дебиторов является одной из его балансовых особенностей. Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано, в первую очередь, с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за работы и услуги.

В рамках формирования алгоритмов управления текущей дебиторской задолженностью, являющихся, по сути, кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям продукции, выделяют следующие этапы: