КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Классификация международных кредитных операций

Как экономическая категория международный кредит выражает отношения по поводу предоставления денежно-материальных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Существуют различные виды международных кредитов, которые можно классифицировать по нескольким основным признакам.

· По срокам кредиты подразделяются на краткосрочные (до года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Краткосрочные кредиты обычно используются при торговле услугами, биржевыми товарами, недорогой продукцией (например, бытовой техникой). Среднесрочные кредиты находят применение в основном при торговле машиностроительной продукцией (турбинами, станками, двигателями). С помощью долгосрочного кредита решаются главным образом инвестиционные задачи (строительство дорог, аэропортов, комплектных предприятий).

· В зависимости от того, кто является кредитором различают частные, правительственные и кредиты международных валютно-финансовых организаций и региональных банков. Частные кредиты предоставляются фирмами (фирменные кредиты) и банками (банковские кредиты). Правительственные займы предоставляются национальными кредитными учреждениями. По сравнению с частными кредитами они являются более дешевыми (могут быть беспроцентными, на длительный период), т.к. часть их финансируется из государственного бюджета. Кредиты валютно-финансовых организаций и региональных банков предоставляются через институты ЕС, МВФ, Международного банка развития и реконструкции

· По форме предоставления различают товарные и валютные кредиты. В товарной форме выступают фирменные кредиты, а в валютной - финансовые.

Основным инструментом кредитования экспортных операций является фирменный кредит, предоставляемый экспортером импортеру в виде отсрочки или рассрочки платежа за проданный товар. Фиксация фирменного кредита производится во внешнеторговом контракте.

Основными формами фирменного кредита являются вексельная и на открытый счет. В первом случае экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его по получении комплекта товарораспорядительных документов. Во втором случае экспортер открывает счет в адрес иностранного покупателя и относит стоимость отгруженной продукции в дебет этого счета. Импортер погашает свою задолженность периодическими платежами в обусловленные контрактом сроки. При кредитовании на открытый счет экспортер не получает долговых обязательств со стороны импортера. Поэтому эта форма кредитования в основном используется в расчетах между постоянными партнерами, хорошо знающими друг друга.

Фирменный кредит может сопровождаться и банковским кредитом в виде предоставления собственного или привлеченного капитала. Основными формами здесь выступают факторинг, форфетинг и кредиты покупателю.

Факторинг (factor) наиболее часто используется при краткосрочном кредитовании. Его смысл заключается в том, что экспортер переуступает свои требования по товарной сделке факторской компании (коммерческим банкам или специализированным фирмам) с целью немедленного получения большей части платежа и освобождения себя от кредитных рисков по экспортным операциям.

При проведении факторинга экспортер сообщает факторской компании наименование покупателя и предполагаемый объем экспортных поставок. В свою очередь, факторская компания проверяет кредитоспособность импортера и сообщает экспортеру возможный лимит кредита, в рамках которого можно осуществить поставку товара без риска неполучения платежа. Обычно факторинговая компания, после поставки экспортером товара, оплачивает немедленно от 80 до 90% отфактурованных поставок. Оставшаяся сумма выплачивается после получения причитающихся средств от покупателя. Срок кредита по факторингу обычно достигает одного квартала.

Факторинговые компании берут на себя также функции бухгалтерии, юридической службы, проведения анализа сбытовой стратегии и финансовых результатов выхода на зарубежный рынок.

Стоимость факторинговых операций зависит от ряда факторов, в т.ч. от объема экспортной сделки, финансового положения клиента и др Обычно экспортеры платят по полученным кредитам процентную ставку в размере, превышающем официальную учетную ставку на 2-4%. Комиссия, взимаемая факторинговой компанией за услуги составляет до 3% к стоимости контракта. Несмотря на высокую стоимость к факторингу часто прибегают фирмы, работающие на неосвоен-

ных рынках.

Форфетинг (a forfait) получил распространение при среднесрочном кредитовании экспортных операций путем покупки банком или финансовой компанией у экспортера векселей и др. долговых обязательств по внешнеторговой сделке.

В целом форфетирование отвечает интересам экспортеров, т.к. позволяет переложить риски по долговому обязательству на форфетира- покупателя.

В последние десятилетия широко распространенной формой кредитования внешнеэкономической деятельности стал кредит покупателю. Он предоставляется банком экспортера импортеру или его банку. Кредиты имеют среднесрочный или долгосрочный характер и предназначаются для закупки товаров в стране кредитора. Сумма кредита обычно покрывает до 85% контрактной цены. Остальная часть оплачивается импортером наличными.

Условия кредита являются одним из факторов, определяющих конкурентоспособность как фирмы-экспортера, так и страны в целом на мировых рынках. Основными элементами условий кредита являются сроки и стоимость кредита.

Полный срок кредита представляет собой период времени от начала использования кредита до полного его погашения. Он включает в себя период получения кредита, льготный период и срок погашения.

Период получения кредита состоит из времени использования предоставленного кредита. Его длительность зависит от вида поставляемого товара.

Льготный период - это время отсрочки погашения предоставленного кредита. Величина льготного периода оказывает значительное влияние на эффективность кредита. Поэтому импортеры стремятся в процессе переговоров об условиях кредита увеличивать сроки льготного периода. Сроки льготного периода определяются датой поставки последней партии товара и моментом начала платежей в погашение основного долга.

Срок погашения - это срок, в течение которого кредит должен быть полностью погашен. Погашение кредита обычно осуществляется не единоразовым платежом, а взносами через определенные промежутки времени. При этом погашение может быть равными долями или размеры выплат ежегодного увеличиваются.

Стоимость кредита определяет расходы покупателя за пользование займом. Его стоимость складывается из процентной ставки, комиссионных и других сборов.

Главной составляющей стоимости кредита является процентная ставка. Она может быть единовременной и "плавающей". Единовременная ставка это разовое вознаграждение кредитору за предоставленный кредит, вне зависимости от его срока. В последнее время широко применяется "плавающая" процентная ставка, позволяющая корректировать стоимость кредита в зависимости от инфляции и/или колебаний валютного курса. При этом срок кредита разбивается на отдельные промежутки времени (обычно по 3-6 месяцев), в конце которых ставки пересматриваются. Проценты по кредиту, как правило, выплачиваются вместе с платежами по основному долгу.