В результате реализации этой программы кредитная система стала включать следующие институты:

− отраслевые акционерные банки. Торгово-промышленный банк СССР (Промбанк), общество «Электрокредит» (Электробанк), Российский коммерческий банк (Внешторгбанк). Промбанк способствовал развитию промышленности, торговли, и транспорта, занимая второе место после госбанка по объему операций. Электробанк финансировал программу по электрофикации страны. Внешторгбанк содействие развитию внешней торговли и осуществление кредитно-расчетного обслуживания.

− кооперативы и ссудосберегательные товарищества. Начали создаваться уже в первые месяцы 1922 года. Затем для обслуживания потребительской кооперации был создан Банк потребительской кооперации (Покобанк),задача которого состояла в кредитовании кооперативной торговли, вытеснении частного капитала из товарооборота. Постепенно в сферу обслуживания Покобанка были включены промысловая, рыболовецкая и др. кооперации. Поэтому в 1923 году он был преобразован во Всероссийский кооперативный банк (Всекобанк), обслуживающий все виды кооперации.

− Центральный сельскохозяйственный банк. Создан в феврале 1924 года и объединил банки ,кредитные учреждения, обслуживающие село. Цель деятельности банка - развитие сельскохозяйственного кредита, который будет способствовать созданию и развитию ряда кооперативов, бедняцких и середняцких хозяйств, через дешевое кредитование затрат по покупке сельскохозяйственных орудий и другие цели.

− коммунальные банки. Создаются с января 1923 года для кредитования жилищного и культурно-бытового строительства. С 1925 года систему коммунальных банков возглавил Центральный банк коммунального хозяйства (Цекомбанк СССР).

− региональные банки. Украинбанк, Дальневосточный и Среднеазиатский банки

− частные банки. Общество взаимного кредита. Кредитование частного сектора и торговли на коммерческих условиях.

Главным звеном кредитной системы являлся госбанк. Он обладал самым большим числом отделений, имел наибольшую сумму привлеченных ресурсов и кредитных вложений, проводил единую на территории страны кредитно-денежную политику. С этой целью в его составе в 1924 году был сформирован Комитет по делам банков, который занимался координацией деятельности банковского дела в стране.

Общая сеть банковских учреждений на 1.10.26 г. характеризовалась следующими данными: 28 акционерных коммерческих банков,112 кооперативных банков,194 коммунальных банка,211 сельскохозяйственных банков и 280 обществ взаимного кредита.

Ресурсная база банков формировалась за счет собственных и привлеченных средств. Все банки стремились привлечь к себе клиентов из различных сфер народного хозяйства. Это порождало конкуренцию между ними и тем самым достигалось определенное страхование деятельности банков от конъюнктурных колебаний рынка.

Борьба за клиентов проводилась с помощью гибкой процентной политики банков по пассивным и активным операциям. Банки назначали высокие проценты по вкладам, привлекая свободные денежные средства предприятий, а с другой стороны предоставляли льготы вкладчикам при кредитовании.

Вместе с тем, предоставляя высокие проценты по вкладам, банки должны были обеспечить высокорентабельное размещение ссужаемых средств. Поэтому существовал серьезный отбор клиентуры, изучалось их финансовое состояние, осуществлялся строгий контроль за их деятельностью.

Вклады на текущих счетах банков на 1.10.26 г. характеризовались следующими данными:

Таблица составлена по данным журнала Деньги и кредит.-1989.-№3.-с.72

Формы и виды кредитов, получившие наибольшее развитие в данный период, были следующие:

коммерческий кредит - выдавался в товарной форме продавцами покупателю товара в виде отсрочки платежа. Долговое обязательство оформлялось векселем. На векселе делалась передаточная надпись. Это позволяло владельцу векселя или расплатиться векселем, т. е. использовать его как средство платежа, или получить в банке кредит под залог векселя. Вексельное обращение было основой денежного обращения, т. к. червонцы эмитировались Госбанком в процессе учета векселей или покупки иностранной валюты и золота на внутреннем рынке. Кроме того, банковское кредитование опиралось на залог и учет векселей. Поскольку в банк для учета предъявлялись не только товарные, но и нетоварные (финансовые, авансовые, бронзовые векселя), то это способствовало неплановому росту денежного предложения, перекредитованию народного хозяйства, дестабилизации денежного обращения. Так ,в 1929 году в некоторых районах 40% вексельной эмиссии приходилось на долю нетоварных векселей, несмотря на то что выдача нетоварных векселей запрещалась законом. Устойчивость вексельного обращения предполагала соблюдение условия: при неуплате долга вексель опротестовывался. Протест векселя давал право кредитору ,без обращения в суд, приступить к принудительному взысканию долга, наложению ареста на имущество должника и его распродаже. Все это приводило к банкротству и прекращению деятельности должника. Поскольку имущество советских предприятий не могло быть обращено на погашение долга, то это обстоятельство делало их ответственность весьма ограниченной. Именно в этом обстоятельстве многие экономисты видели в то время доказательство того, что вексель как экономическая форма расчетов изжил себя. Удельный вес коммерческого кредита в общей массе краткосрочных кредитов в 1925-27 гг. составлял 60-65%,а к концу 1929 года сократился до 30-35%. Коммерческий кредит подвергался критике в конце 20х и начале 30х годов по следующим мотивам: