в) правовое обеспечение (с учетом форм собств-ти, правового статуса), наличие лицензий, патентов, авторских прав, сертификаты кач-ва прод-и и уровня произ-ва, м\н, фед, региональная или местные проги.

Наглядно выделяют налоговые аспекты, договоры и гарантийные письма фирмы.

г) раскрывают возм-ти поддержки со стороны гос-ва или др орг-й, льгот, преимуществ для данного проекта

д) представляют график (описание) хода работ по осущ-ю проекта.

3.4. фин план предполагает расчеты всех доходов и затрат, оценки и выводы по эф-ти проекта

внимание

Программные продукты для этого раздела следует проверить на совместимость с др разделами бизнес-плана.

Разработка фин плана вкл след этапы:

а) выбор нормативов для проведения фин-эк расчетов с учетом используемых в проекте цен, их сопоставимости, привлечение валюты др гос-в. Все расчеты на 1 год делаются помесячно, 2 год – поквартально, если не особые требования, то далее – годовые.

б) детализируются расходы на персонал. Обычно выделяют затраты на управленческий, произв, персонал по маркетингу и прочих сотрудников.

в) переменные расходы на произ-во

г) постоянные расходы на произ-во

д) смета затрат на проект

е) калькуляция с\с

ж) фин док-ты: как минимум отчет о прибылях и убытках, отчет о движении ден ср-в, прогнозный баланс.

По данным этих док-в рассчитывают фин коэф-ты, характеризующие надежность и прибыльность п\п

з\ж) крайне необх-мо в составе фин плана четко проработать подраздел «Источники, пути, размер, условия, сроки привлечения каждого необх-го вида капитала»

3.5. Как правило, эф-ть проекта выносят в отдельный раздел и излагают по этапам:

а) оценка значимости и масштабности проекта

Рекомендуется сделать расчет общественной эф-ти проекта, а для крупных проектов – их влияние на макроуровне

б) оценка эф-ти проекта по принятым в мировой практике пок-лям NPV, IRR, PI, PP

в) оценка чувствительности осн интегральных пок-лей проекта к негативным изменениям для того, чтобы опред-ть влияние этих факторов на фин рез-т проекта.

В классическом случае в кач-е факторов применяются 7:

1) пок-ль инфляции

2) физический объем продаж

3) цена реализации

4) переменные издержки

5) постоянные изд-ки

6) требуемый объем инвестиций

7) % ставка.

По рез-м анализа чувствительности опред-ся наиболее рисковые переменные данные и для каждого из них рассчитывается точа безубыточности, т.е. абсолютное значение и % изменение рискового фактора, при к-ом интегральный пок-ль становится равен 0.

3.6. после анализа чувствительности переходят к оценке риска по этапам. Задача – выявить возм риски и методы защиты от их влияния.

Рекомендуется предварительно сделать анализ по схеме:

1) полный перечень рисков

2) вероятность возникновения каждого

3) ожидаемые убытки при возникновении

4) ранжирование вероятностей их возникновения

5) установление приемлемого уровня риска (часто игнорируют риски, вероятность к-ых не превышает уровень 0,3%)

Этапы оценки рисков:

а) для бизнес-плана проекта рекомендует выделить риски:

- ком

- фин

- внутрифирменные

б) выделяют характеристики рисков по каждому виду:

- допустимый, при к-ом опред-ся сумма потери части прибыли или всей прибыли

- критический – величина потерь превышает расчетную прибыль, опред-ся возм сумма

- катастрофический – потери превышают ден возм-ти предпринимателя фирмы

Следует иметь в виду, что проектная дея-ть возможна при каждом из рассмотренных видов риска и предусмотреть по проектам, связанным с катастрофическим риском существенно выше дохохдность, страховые отчисления, резервы

в) исследуется различные методы упр-я рисками, рассмотрим традиционные:

- диверсификация (расширение поставщиков, потребителей, участников проекта)

- страхование (имущества, прод-и, компенсационные, медицинское)

- резервирование

в\г подраздел гарантии партнерам и инвесторам

Формы гарантий:

- гарантии органам власти

- страхование

- залог активов

- банковские гарантии

- передача прав

- товарные гарантии

По каждой из этих форм применятся свои методы.

Методы реализации гарантий:

- предварительная переписка с гарантом

- подписание протокола о намерениях

- гарантийные письма

- договоры

3.7. приложения к бизнес-плану. Как правило, таких приложений 8 видов, в т.ч. свидетельства о наградах п\п, материалы подтверждающие востребованность прод-и и возм-ти произ-ва, материалы к фин плану.

В отдельных случаях бывает необх-мо проведение презентации бизнес-плана. Длительность презентации 20 мин.

Презентация охватывает 7 ключевых областей:

1) компания

2) рынок

3) маркетинговая стратегия

4) фин задачи

5) команда

6) размеры проекта и целевое исп-е ср-в

7) условия и сроки реализации инвестиций

Кач-во бизнес-плана необх-мо для привлечения инвесторов. Рекомендуется стр-ру бизнес-плана сформировать в 3 части:

1) операционная и проектная инфа (концепции, произ-во, рынки, упр-е проектом)

2) фин инфа (ст-ть, план финансирования, предполагаемые фин рез-ты)

3) юр, нормативная, экологическая инфа (описание нормативных условий, в к-ых будет осущ-ся проект)

Пример требований Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) бизнес-план инвест проекта.

ЕБРР создан в 1950 г. Набор инструментов финансирования достаточно широк, в т.ч.

- кредитование крупных проектов самим банком

- предоставление малых и микро кредитов через сеть уполномоченных орг-й

- инвестиции в акции, к-ые осущ-ся региональными венчурного капитала.

При принятии реш-й Банк проводит детальный анализ и оценку бизнес-плана. При анализе во внимание принимаются: фин, ком, правовые аспекты проекта и условия, в к-ых он будет выполняться. При этом Банк особое внимание обращает на своевременность предоставления требований по запросам. При проведении анализа Банк действует гибко, уровень детализации зависит от конкретного проекта. Вместе с тем целесообразно заблаговременно связаться с ним для согласования объема сведений, поэтапности их представления в соот-и со сроками прохождения проекта в банке.

Опыт разработки и оформления бизнес-плана пок-ет, что при самостоятельном оформлении необх-мо соблюдать требования к кач-ву док-в в целом и наиболее значимым вопросом явл-ся в этом программное обеспечение. В связи с особенностями рос условий инвестирования, сложной налоговой системой и различными методами оценки инфляции западные проги в РФ получили ограниченное применение.

На основе методики ЮНИДА (Комитет ООН по промыш развитию) разработан проект COMFAR, прошедший м\н сертификацию. В РФ не исп-ся из-за несогласования с налоговой системой, однако, до сих пор недоверчивые иностр инвесторы исп-ют эту прогу, когда не хотят принимать рез-ты работы, сделанной на рос системах.

2 прогой, разработанной по методике ЮНИДА Александром Ибрисовым и прошедшей м\н сертификацию явл-ся программный продукт Про-Инвест Консалтинга (Projekt Expert). Многие финансисты признают этот проект, как стандарт фин анализа. В этой проге есть возм-ть создания док-в на нескольких языках, исп-ся м\н стандарты подготовки док-в. Есть возм-ть настройки методов контроля. Оценка эф-ти ведется на основе имитации потока реальных денег.