Операционные услуги

Инвестиционные услуги

Наибольшее распространение среди всех финансовых Интернет-услуг получили брокерские услуги на рынке ценных бумаг.

Это связано с тем, что в 90-х гг. возникли и получили массовое распространение внебиржевые электронные торговые системы, в которых проведение торгов, регистрация и расчеты по сделкам были полностью автоматизированы. Кроме того, в Интернет появились виртуальные электронные торговые площадки, получившие название "Альтернативные торговые системы" (ATS - Alternative Trading Systems), выполняющие функции классической биржи и создающие конкуренцию традиционным биржам. ("Хитом" последних двух лет на электронном рынке ценных бумаг были так называемые "Электронные Коммуникационные Сети" (ECN - Electronic Communication Networks), специализирующиеся на обработке лимит-ордеров). Программный доступ к своим торговым системам обеспечивают большинство мировых бирж NYSE, NASDAQ и др.

Интернет позволил обеспечить массовый доступ к электронным торговым системам частным инвесторам, и электронные брокерские услуги стали одним из прикладных сервисов Интернет (online brokerage).

Обслуживание сделок на рынке ценных бумаг через Интернет превратилось в целую индустрию под названием "Интернет-трейдинг" (Internet trading, i-trading). Общее количество сделок, заключаемых пользователями Интернет на электронных внебиржевых рынках в настоящее время около 50% от общего числа (именно количество, а не сумма). Пятая часть сделок с акциями NASDAQ совершается через Интернет, а в США за 1998-1999гг. 25% всех сделок на рынке ценных бумаг прошло через Интернет .

Конечно, в секторе брокерских Интернет-услуг преобладают брокерские и инвестиционные фирмы, такие как Charles Schwab и E*Trade в США, Однако и многие банки осуществляют брокерское обслуживание клиентов через Интернет, предоставляя услуги по покупке/продаже ценных бумаг, созданию инвестиционного портфеля и возможность участвовать в торгах на фондовом рынке и рынке иностранной валюты (FOREX).

Рынок иностранных валют до 2001г. оставался одной из самых консервативных сфер в деятельности банков, в которой для принятия торговых заявок от клиентов использовались телефоны или специальные компьютерные программы (системы типа "клиент-банк"). Открытие в 2000г. первого независимого внебанковского электронного рынка иностранной валюты Currenex, побудило банки к созданию собственных электронных рынков - два первых банковских электронных рынка иностранной валюты - FxAll и Atriax - начнут работать уже в этом году . Это означает, что в конце 2001- начале 2002г. банки начнут активно предоставлять через Интернет дилинговые услуги.

В терминологии электронной коммерции банки, предоставляя своим клиентам услуги Интернет-трейдинга, выступают в качестве "электронных брокеров" или как владельцы "электронных бирж".

Приток частных инвесторов на рынок ценных бумаг привел к расцвету IPO (Initial Public Offering) - услуг по первичному размещению акций эмитента. Ранее этот сектор рынка был слабо развит в силу консерватизма институциональных инвесторов, которые, в отличие от индивидуальных, с целью минимизации риска предпочитают объемные вложения. Частные же инвесторы готовы инвестировать малые суммы в высоко рискованные активы, это обстоятельство вызвало встречное предложение со стороны компаний из сектора высоких технологий (телекоммуникации, фармацевтика, биотехнологии, Интернет и т.д.) ищущих дополнительные источники финансирования. Традиционная точка зрения, утверждает, что фондовый рынок как источник финансирования деятельности предприятий не может вытеснить даже в отдаленной перспективе банки с кредитного рынка в силу асимметричности информации между кредиторами и заемщиками. Массовый приток частных инвесторов на фондовый рынок и использование информационных возможностей Интернет поставили такое представление под угрозу.

Собственно услуги по первичному размещению ценных бумаг через Интернет появились около 5 лет назад. Предоставляя такие услуги, банки (в США - инвестиционные банки) выступают в роли эмиссионных агентов или как андеррайтеры. Первое публичное размещение ценных бумаг, проведенное инвестиционным Интернет-банком Theglobe.com произошло только в конце 1999г. До этого размещением ценных бумаг через Интернет проводились самими предприятиями или их агентами-небанками путем прямого предложения акций частным инвесторам через электронную почту и другие Интернет-приложения. С 1999г. инвестиционные Интернет-банки стали предлагать компаниям-эмитентам на выбор воспользоваться традиционной ("оффлайновой") схемой размещения акций, либо разместить часть выпуска через Интернет. Лидерами первичного размещения ценных бумаг ("ведущими андеррайтерами") являются крупные инвестиционные банки (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch и др.), но большую часть операций по размещению ценных бумаг они проводят не через Интернет. Инвестиционные Интернет-услуги по первичному размещению ценных бумаг предлагают в основном Интернет-брокеры , они проводят: публикацию проспектов эмиссий и подписку на акции через Интернет.

Услуги страхования

Кроме инвестиционных банковских услуг к операционным следует отнести также услуги страхования. В разных странах существуют законодательные ограничения на деятельность банков в области страхования. В США к страховым услугам банков можно отнести продажу аннуитетов (аналог страхового полиса), в Украине банкам запрещено заниматься страховой деятельностью вообще. Однако в Европе банки уже "освоили" 22% страхового рынка . Услуги по страхованию предлагают такие банки как Lloyds TSB, Credit Agricole и др. В США происходит интеграция банковского дела, страхования и инвестиционного бизнеса. Кроме того, посреднические и инвестиционные фирмы, такие как Merrill Lynch и Fidelity в настоящее время предоставляют своим клиентам полный спектр традиционных банковских услуг и страхования. Кроме банков, на рынке страхования действуют многие поставщики Интернет-услуг (например, Quicken), они также помогают потребителям предоставлять обеспечение под ссуды (secure mortgages), кредитные карты, автомобильное страхование и страхование жизни.

Предоставление страховых услуг считается одним из перспективных направлений использования сети Интернет: страховой полис представляет собой стандартный контракт, заключение таких контрактов, подобно операциями по покупке/продаже стандартных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг достаточно легко автоматизировать.

Как показал обзор инноваций в сфере банковских услуг, использование Интернет как канала предоставления действительно предоставляет банкам возможности расширения спектра услуг. Но большая часть этих возможностей связана не с использованием Интернет как нового канала предоставления банковских услуг, а с Интернет как специфическим рынком "электронной коммерции". Новые возможности, которые дает использование Интернет, позволяют расширить спектр услуг банков в основном за счет новых операционных и розничных платежных услуг