Разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации на примере ОАО КБК Черемушки
Ориентир для показателя рентабельность собственного капитал составляет 25-30%. Из таблицы видно, что рентабельность собственного капитала в предыдущем году находилась на очень низком уровне, но в отчетном году увеличилась и достигла 27,42%, что говорит об эффективности предприятия. Рентабельность активов должна быть больше процентной ставки по кредитам, тогда предприятие будет эффективным. В нашем случае рентабельность активов увеличилась по сравнению с предыдущем годом и превысила процентную ставку по кредитам. Окупаемость собственного капитала в отчетном году существенно снижается. По показателю производительности труда, 1 работник должен в год отрабатывать примерно 1,5 млн. руб. В отчетном году данный показатель составил 1,4 млн. руб. Проанализировав эффективность деятельности ОАО КБК "Черемушки", можно сделать вывод, что предприятие эффективное.
Таблица 4
Оцененность
|
Показатель |
предыдущий год |
отчетный год |
Вывод (отклонение существенное или нет) |
|
Соотношение капитализация / выручка (ориентир P/S = 1 - 3) |
0,18 |
0, 19 | |
|
Соотношение капитализация / прибыль (ориентир P/E = 4 - 6) |
16,89 |
3,65 |
существенное |
|
Соотношение PEG: капитализация/ прибыль/ темп прироста прибыли или выручки (ориентир - менее 1 недооценена, больше 2 переоценена) |
0,01 | ||
|
Вывод (организация переоценена или недооценена) * |
переоценка |
недооценена |
Таким образом, в отчетном году показатели P/S и P/Е оказались ниже средних ориентировочных соотношений, а это говорит о недооценённости организации, что является характерным для эффективного предприятия.
Существенных отклонений наблюдается по показателю соотношение капитализации и прибыли.
Таблица 5
Инвестиционная привлекательность
|
Показатель |
отчетный год |
средние значения |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
27,4 |
20,0 |
|
Темп прироста выручки, % |
32,8 |
20,0 |
|
Вывод (звезда, собака, лошадь, корова) |
звезда |
Предприятие является инвестиционно привлекательным и относится к категории "звезды", так как темп прироста выручки равен 32,8%, а рентабельность собственного капитала 27,4%. Необходимо увеличивать долю на рынке и сохранять ocoбeннocти cвoeй пpoдyкции.
Следовательно можем сделать вывод: ОАО КБК "Черемушки" является крупным на региональном уровне, инвестиционно привлекательным и эффективным предприятием, однако финансово неустойчивым и недооцененным.
Основные индикаторы рыночной, производственной финансовой деятельности организации:
Таблица 6
Ключевые абсолютные показатели
|
показатель |
предыдущий год |
отчетный год |
|
Валюта баланса, тыс. руб. |
1 571 968 |
1 799 763 |
|
Выручка, тыс. руб. |
1 825 320 |
2 423 501 |
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
19 586 |
125 444 |
Сравнив ключевые показатели деятельности предприятия за отчетный и предыдущий год, наблюдается рост, что характеризует организацию с лучшей стороны.
Таблица 7
Рыночная деятельность
|
Показатель |
предыдущий год |
отчетный год |
|
Темп прироста выручки, % |
32,77 | |
|
Рентабельность продаж (маржа), % |
3,92 |
12,52 |
|
Доля прибыли от продаж в прибыли до налогообложения, % |
371,81 |
170,99 |
|
Чистая кредитная позиция (дебиторская задолженность - кредиторская задолженность), тыс. руб. |
8 042 |
(19 979) |
|
Вывод об успешности рыночной деятельности |
рыночная деятельность успешна | |
У анализируемого предприятия мы видим значительное увеличение рентабельности продаж, доля прибыли от продаж в прибыли до налогообложения существенно снижается в результате снижения отрицательного прочего финансового результата. Но в целом темп прироста выручки находится на хорошем уровне, поэтому можно сказать, что рыночная деятельность предприятия успешна.
Таблица 8
Инвестиционная деятельность
|
Показатель |
предыдущий год |
отчетный год |
|
Отношение внеоборотных активов и арендованных основных средств к оборотным активам, % |
266,0 |
359,58 |
|
Темп прироста внеоборотных активов, % |
- |
22,79 |
|
Коэффициент ввода основных средств |
- |
10,12 |
|
Коэффициент годности основных средств, % |
53,0 |
41,66 |
