Разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации на примере ОАО КБК Черемушки
На основании данной таблицы делаем вывод, что организация придерживается жесткой кредитной политики по следующим показателям:
· сроки длительности небольшие;
· у показателя длительность дебиторской задолженности отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность;
· темп прироста выручки больше темпа прироста дебиторской задолженности покупателей и заказчиков;
· нет доли списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов;
· отсутствие резервов по сомнительным долгам.
2.4 Анализ денежных потоков организации
Таблица 30
Выявление неденежных форм расчетов (на основе соотношения форм №2 и №4)
|
Наименование показателя |
предыдущий год |
отчетный год |
|
1 |
2 |
3 |
|
Поступления от текущей деятельности (средства, полученные от покупателей, заказчиков и авансы) из формы №4, тыс. руб. |
2 015 511 |
2 573 962 |
|
Выручка из формы №2, тыс. руб. |
1 825 320 |
2 423 501 |
|
Соотношение поступления / выручка (нетто), % |
110 |
106 |
|
Платежи по текущей деятельности из формы №4 (оплата приобретенных товаров, оплата труда, платежи в бюджет), тыс. руб. |
(2 098 837) |
(2 421 918) |
|
Себестоимость реализации, управленческие и коммерческие расходы за вычетом амортизации |
(1 709 531) |
(2 070 851) |
|
Соотношение платежи / себестоимость полная |
123 |
117 |
|
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов за вычетом соответствующей продажи форма №4, тыс. руб. |
Х |
12 011 |
|
Увеличение внеоборотных активов (кроме финансовых вложений и ОНА) форма №1, тыс. руб. |
Х |
38 941 |
|
Соотношение платежи/ увеличение ВНА |
Х |
30,84 |
|
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями за вычетом погашения займов и кредитов форма №4, тыс. руб. |
Х |
135 083 |
|
Увеличение кредитов и займов форма №1, тыс. руб. |
Х |
93 326 |
|
Соотношение поступления/ увеличение кредитов и займов |
Х |
144,74 |
В данной таблице в первом соотношении поступлений к выручке, видно, что показатели превышают 100 %, это соотношение говорит об отсутствии неденежных форм расчетов. Соотношение платежи / себестоимость полная тоже больше 100 %, следовательно, и здесь нет неденежных форм расчетов. Соотношение платежи/ увеличение ВНА меньше 100 %, скорее всего в этом пункте имеются неденежные формы расчетов. Соотношение поступления/ увеличение кредитов и займов приблизительно больше 100 %.
В итоге можно сказать, что организация не использует схемы налоговой экономии. Её можно признать ликвидной, так как большую долю в выручке занимают денежные средства, и от этого напрямую зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств. Также организацию можно признать "прозрачной".
3. Разработка долгосрочной финансовой политики организации
3.1 Анализ финансовой деятельности организации и разработка базовых параметров финансовой стратегии
Произведем анализ структуры и динамики источников финансирования, показывающий, за счет каких источников организация осуществляет свою деятельность, соотношение источников между собой.
Самая весомая доля в изменении источников финансирования ОАО КБК "Черемушки" принадлежит накопленному собственному капиталу. За период были сокращены долгосрочные и краткосрочные кредиты, что оказывает положительное воздействие на прибыль, так как сокращает дополнительные расходы по обслуживанию долга. Незначительно увеличились долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность.
3.2 Средневзвешенная стоимость капитала
Для того, чтобы сделать вывод относительно того, создает организация стоимость или разрушает ее, необходимо рассчитать показатель, оценивающий эффективность деятельности организации - рентабельность инвестированного капитала. Результаты расчетов приведены в таблице 32
Таблица 31
Показатели состава и структуры источников финансирования организации.
|
Показатель |
начало года |
конец года |
изменение за год |
доля факторов в изменении источников финансирования, % | ||||
|
сумма, тыс. руб. |
удельный вес |
сумма, тыс. руб. |
удельный вес |
в тыс. руб. |
темп прироста, % |
в структуре, % | ||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Инвестированный собственный капитал |
48 537 |
3,09 |
48 537 |
2,70 |
- |
- |
(0,391) |
- |
|
Накопленный собственный капитал |
282 319 |
17,96 |
409 030 |
22,73 |
126 711 |
44,9 |
4,767 |
55,6 |
|
Прочие приравниваемые к долгосрочным источникам источники (ОНО) |
974 |
0,06 |
329 |
0,02 |
(645) |
(66,2) |
(0,044) |
(0,3) |
|
Долгосрочные и краткосрочные кредиты |
150 515 |
9,57 |
70 889 |
3,94 |
(79 626) |
(52,9) |
(5,636) |
(35,0) |
|
Долгосрочные и краткосрочные займы |
822 722 |
52,34 |
995 675 |
55,32 |
172 953 |
21,0 |
2,985 |
75,9 |
|
Кредиторская задолженность |
266 901 |
16,98 |
275 304 |
15,30 |
8 403 |
3,1 |
(1,682) |
3,7 |
|
Прочие долгосрочные и краткосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Итого источники финансирования организации |
1 571 968 |
100,0 |
1 799 764 |
100,0 |
227 796 |
14,5 |
- |
100,0 |
