Анализ коэффициентов платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности

где L1 – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – величина денежных средств;

КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений;

ТО – величина текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие сможет с помощью наиболее ликвидных активов покрыть 131% текущих обязательств, что, с одной стороны, является положительным моментом, так как предприятие является полностью платежеспособным, а с другой стороны, данный факт свидетельствует об излишке и бездействии наиболее ликвидных активов.

Коэффициент «критической оценки» (быстрой / срочной ликвидности)

где L2 – коэффициент быстрой ликвидности;

ДС – величина денежных средств;

КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений;

КДЗ – величина краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев);

ТО – величина текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что предприятие сможет с помощью быстрореализуемых активов покрыть все текущие обязательства и сохранить при этом прежний уровень производства.

Коэффициент текущей ликвидности

где L3 – коэффициент текущей ликвидности;

ТА – величина текущих активов;

ТО – величина текущих обязательств.

Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что, мобилизовав всю сумму текущих активов, компания сможет полностью покрыть сумму текущих обязательств, функционировать на прежнем уровне и иметь дополнительно пролеживающие средства.

В результате перехода на новую систему расчета с кредиторами (отсрочка части платежа на 3-й месяц), возможно, что к концу года предприятие получит показатели ликвидности, меньшие, чем на начало года.

Доля оборотных средств в активах

где L4 – коэффициент, характеризующий долю оборотных средств в активах;

ТА – величина текущих активов;

А – величина совокупных активов по балансу.

Значение данного коэффициента объясняется отраслевой принадлежностью компании (производственные предприятия обычно имеют больший объем внеоборотных активов, чем оборотных, в частности, из-за наличия дорогостоящего оборудования). Снижение данного показателя в динамике свидетельствует об уменьшении ликвидности активов.

К концу года прогнозируется незначительное увеличение данного показателя, т.к. планируется, что прирост величины текущих активов в результате перехода на новую систему расчетов с дебиторами превысит прирост общей суммы активов.

В целом по уровню ликвидности предприятие можно положительно охарактеризовать, так как почти все показатели платежеспособности свидетельствует о возможности компании отвечать по своим обязательствам и при этом сохранять устойчивость и определенный уровень производства.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Избыток / недостаток собственных оборотных средств:

где ±ФСОС – избыток / недостаток собственных оборотных средств;

СОС – величина собственных оборотных средств;

ЗЗ – величина запасов и затрат.

±ФСОС = (208 363,01 – 156 300) – 6 582,94 = +45 480,07 руб.

Таким образом, предприятие имеет излишек оборотных средств, что говорит об их замороженности. К концу года прогнозируется дальнейшее увеличение данного показателя по причине роста собственного капитала предприятия (планируется значительный прирост прибыли)

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

где U1 – коэффициент капитализации;

ЗК – величина заемного капитала;

СК – величина собственного капитала.

U1 = 30 500 / 208 363,01 = 0,15

Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекает на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Данное предприятие на 1 рубль вложенных средств привлекала 0,15 рубля заемных, что, безусловно, является положительным моментом и служит одним из оснований характеризовать компанию как финансово устойчивую.

К концу года прогнозируется снижение значения данного показателя по причине значительного увеличения величины собственного капитала (рост прибыли).

Коэффициент финансовой устойчивости

где U4 – коэффициент финансирования;

СК – величина собственного капитала;

ДО – величина долгосрочных обязательств;

П – общая величина пассивов.

U4 = 208 363,01 / 238 863,01= 0,87

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов (постоянного капитала). Значение коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует о том, что компания в состоянии финансировать свои активы почти полостью за счет собственных средств.

К концу года прогнозируется увеличение данного показателя по причине роста прибыли (темп прироста СК (долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют) будет больше, чем темп прироста всех пассивов).

Коэффициент маневренности собственного капитала

где U5 – коэффициент маневренности;

СК – величина собственного капитала;

ВА – величина внеоборотных активов.

U5 = (208 363,01 – 156 300) / 208 363,01 = 0,25

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования собственных оборотных средств. Данное значение показывает, что одна четверть собственного капитала компания тратит на финансирование оборотных активов.

К концу года прогнозируется увеличение значения данного показателя по причине того, что прирост величины собственного капитала (в результате планируемого роста прибыли) будет больше, чем прирост внеоборотных активов (в результате покупки нового оборудования).

Анализ деловой активности

Выручка предыдущего периода составила 348 000 руб.

Коэффициент ресурсоотдачи

где D1 – коэффициент ресурсоотдачи;