Четвертым методом определено построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа.

Среди недостатков подобных подходов отмечаются следующие:

- субъективный подбор показателей факторной модели;

- оценка весовых коэффициентов показателей не является универсальной для всей экономики, так как проводится на основе анализа статистической выборки из определенного круга предприятий в конкретном историческом и экономическом контексте;

- подобные модели строятся с точки зрения внешних субъектов исследования, что подразумевает ограниченную информированность субъекта исследования об объекте – как о динамике его финансового состояния, так и о перспективах;

- в силу вышеприведенных обстоятельств модели, построенные на основе дискриминантного факторного моделирования, не могут быть признаны пригодными и полноценными для решения задачи эффективного управления платежеспособностью предприятия и риском неплатежеспособности [20].

Далее представлено сравнение получаемых результатов при использовании классической модели, основанной на анализе статей баланса, и модели, использующей управленческую отчетность на примере ООО «Тульчинка.RU», используя баланс предприятия за 2012 год (приложение 5).

На основе имеющихся показателей балансовых статей проведем анализ ликвидности баланса предприятия в соответствии с классической методикой.

г

А1= 17829 + 6164 = 23993

А2= 144460 + 629 = 145089

А3= 2882 + 93680 =96562

А4= 105726 + 0= 105501

П1= 71417 + 0 = 71417

П2= 65256

П3= 107370

П4= 112759

В 2012г. наблюдается выполнение двух равенств: быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов, труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов. Следовательно, в 2012г. бухгалтерский баланс предприятия неликвиден.

В табл. 3.4 представлены результаты группировки статей баланса для проведения анализа ликвидности ООО «Тульчинка.RU» классическим методом.

Таблица 3.4

Группировка статей баланса для целей анализа ликвидности

Далее представлен анализ ликвидности предприятия, опирающийся на данные управленческих отчетов.

А1= 17829+0+133220=151049

А2= 144460 – 11240 + 629 = 133849

А3= 93680 +2882 =96562

А4= 105501 + 0 = 105501

П1= 71417 – 0= 71417

П2= 65256

П3= 107370

П4= 112759 + 71417=184176

В табл. 3.5 сгруппированы результаты расчетов активов и обязательств по признакам, указанным в табл. 3.3.

Таблица 3.5

Группировка статей баланса для целей анализа ликвидности на основании данных управленческой отчетности.

При анализе ликвидности и платежеспособности предприятия первым методом система равенств

3.2. Пути улучшения ликвидности и платежеспособности в оценке деятельности предприятия

Независимо от отрасли фирмы, ее масштаба или специфики деятельности, цели управления формулируются следующим образом:

1) стратегическая цель – рост стоимости фирмы;

2) тактическая цель – увеличение прибыли;

3) оперативные цели – увеличение прибыли при поддержании приемлемого уровня риска, снижение уровня риска при достижении требуемого уровня прибыли и поддержание функциональной устойчивости предприятия.

Таблица 3.2

Достоинства и недостатки традиционных методов оценки платежеспособности