Определение инвестиционной стоимости ЗАО Труд
Анализируя данные за отчетный период, видим, что выручка от реализации продукции выросла на 55,2%, что в абсолютном выражении составило 1 844 305 тыс. руб. Себестоимость продукции также увеличилась и в 2008 году составила 4 579 752 тыс. руб. Также необходимо отметить, что уровень себестоимости производимой продукции повысился на 4% и в отчетном году составил 88,3%. Это привело к увеличению валовой прибыли на 20,4%, что в абсолютном выражении составило 103 054 тыс. руб. Управленческие расходы за анализируемый период снизились на 14,5%, однако их уровень снизился на 3,6% и составил 4,4%. За счет снижения уровня управленческих расходов увеличилась прибыль от продаж, которая в 2008 году составила 376 422 тыс. руб.
Рассматривая прочие доходы и расходы организации, необходимо отметить высокие темпы роста как прочих доходов, так и прочих расходов, которые за анализируемый период составили 167,7% и 139,7% соответственно.
Чистая прибыль предприятия за отчетный период увеличилась на 6 560 тыс. руб. и в 2008 году составила 17 209 тыс. руб. Необходимо отметить довольно высокие темпы ее роста.
Анализируя причины изменения чистой прибыли, необходимо определить характер и степень влияния каждого фактора на ее величину. Соответствующие расчеты приведены в таблице 2.
Таблица 2 Анализ изменения чистой прибыли по факторам, тыс. руб.
|
Факторы |
Изменение нераспределенной прибыли |
|
(+ увеличение; - снижение) | |
|
Изменение нераспределенной прибыли - всего |
6 560 |
|
В том числе за счет изменения: | |
|
1) суммы выручки |
129 286 |
|
2) уровня себестоимости в % к выручке |
- 174 773 |
|
3) уровня коммерческих расходов в % к выручке |
- |
|
4) уровня управленческих расходов в % к выручке |
187 739 |
|
5) суммы процентов к получению |
-442 |
|
6) суммы процентов к уплате |
-105 343 |
|
7) суммы доходов от участия в других организациях |
- |
|
8) суммы доходов от прочих операций |
12 290 |
|
9) суммы расходов от прочих операций |
-59 594 |
|
10) суммы отложенных налоговых активов |
109 |
|
11) суммы отложенных налоговых обязательств |
-6 021 |
|
12) суммы налога на прибыль |
23 479 |
Как видно из таблицы, наибольшее влияние на изменение чистой прибыли оказали следующие факторы: рост выручки от реализации продукции (129 286 тыс. руб.) и уровня управленческих расходов (187 739 тыс. руб.), снижения уровня себестоимости (174 773 тыс. руб.), а также отрицательно повлиявший на величину чистой прибыли суммы процентов к уплате (105 343 тыс. руб.) и суммы расходов от прочих операций (59 594 тыс. руб.).
Анализ рентабельности:
Если прибыль служит показателем финансового результата (эффекта) производства, то рентабельность характеризует экономическую эффективность (результативность) производства и, следовательно, является относительным показателем прибыльности, доходности производства.
Соответствующие расчеты показателей рентабельности приведены в таблице 3.
Таблица 3 Динамика показателей рентабельности по сравнению с прошлым годом
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
|
1. Средняя величина активов |
1 495 338 |
2 486 839 |
991 501 |
|
2. Средняя величина собственного капитала |
306 442 |
306 895 |
453 |
|
3. Средняя величина долгосрочных обязательств |
3 033 |
654 851 |
651 818 |
|
4. Выручка от реализации (без НДС) |
3 341 847 |
5 186 152 |
1 844 305 |
|
5. Балансовая прибыль |
54 012 |
43 004 |
-11 008 |
|
6. Чистая прибыль |
10 649 |
17 209 |
6 560 |
|
7. Рентабельность активов |
0,71% |
0,69% |
-0,02% |
|
8. Рентабельность собственного капитала |
3,48% |
5,61% |
2,13% |
|
9. Рентабельность инвестиций |
17,45 |
4,47 |
-12,98 |
|
10. Рентабельность продукции |
0,32% |
0,33% |
0,01% |
