А = E + L, (3.27)

где

А - активы предприятия;

Е – собственный капитал;

L – задолженность сторонним контрагентам.

Левая часть уравнения отражает ресурсный потенциал предприятия как материальную основу хозяйственной деятельности, правая часть – источники их образования. Прогнозируемое увеличение ресурсного потенциала должно сопровождаться:

а) увеличением источников средств;

б) возможными изменениями в их соотношении.

Для финансирования своей деятельности предприятие может использовать три основных источника средств:

1) результаты собственной финансово-хозяйственной деятельности (реинвестирование прибыли);

2) увеличение уставного капитала (дополнительная эмиссия акций);

3) привлечение средств сторонних физических и юридических лиц (выпуск облигаций, получение банковских ссуд и т.п.).

Для построения прогнозной модели бухгалтерской отчетности применяются обычно два приема:

- прогнозирование отдельных статей отчетности исходя из динамики какого-либо одного показателя, наиболее полно характеризующего деятельность предприятия;

- прогнозирование отдельных статей отчетности исходя из их индивидуальной динамики и взаимосвязей между ними.

Наиболее общим показателем размера предприятия является объем реализованной продукции (S), а по его увеличению можно судить о наращивании производственной мощности. Исходя из известных взаимоотношений между показателями объема реализованной продукции и ресурсоотдачи с определенной долей условности можно предположить, что многие статьи отчетности ведут себя пропорционально изменению S.

Итак, прежде чем построить прогнозную отчетность приведем данные о финансовых результатах ОАО “СЗРТ” в табл. 3.20 и табл. 3.21 и произведем ряд аналитических расчетов.

Таблица 3.20

Данные отчета о прибылях и убытках

ОАО “СЗРТ” на конец 1998 года, тыс. руб.

Таблица 3.21

Данные бухгалтерского баланса

ОАО “СЗРТ” на конец 1998 года, тыс. руб

Предположим, что в прогнозируемом 1999 году темпы роста объема производства изменятся при условии сохранения сложившихся пропорций финансовых показателей за 1997 и 1998 годы.

Для расчета прогнозируемого темпа прироста реализованной продукции воспользуемся формулой (3.28.):

g = (r * p * RO * FD) : (1 – r * p * RO * FD), (3.28)

где

r – коэффициент реинвестирования;

p – коэффициент рентабельности продукции;

RO – ресурсоотдача;

FD – коэффициент финансовой зависимости;

g – прогнозируемый темп прироста реализован-

ной продукции.

Рассчитаем указанные показатели. Коэффициент реинвестирования находится по формуле (3.29.):

PR

r = , (3.29)

PN

где

PR – реинвестированная прибыль отчетного года

PN – чистая прибыль отчетного года

На ОАО “СЗРТ” на конец 1998 года r = 0.539975.

Коэффициент рентабельности продукции находится по формуле (3.30.):

PN

P= (3.30)

S

На ОАО “СЗРТ” этот показатель составил в конце 1998 года 6.190800%.

Ресурсоотдача находится по формуле (3.31.):

S

RO = (3.31) A

На ОАО “СЗРТ” RO в 1998 году составила 0.775600.

Коэффициент финансовой зависимости находится по формуле (3.32.):

A

FD = (3.32)

E

На ОАО “СЗРТ” в конце 1998 года показатель финансовой зависимости (FD) составил 1.199900.

На основании произведенных расчетов вычислим темп прироста реализованной продукции:

0.539975 х 0.061908 х 0.7756 х 1.1999

g = х 100% = 3.21%

1 – 0.539975 х 0.061908 х 0.7756 х 1.1999

Это означает, что ОАО “СЗРТ” может наращивать объемы производства и свой экономический потенциал из расчета 3.21% в год, основываясь только на результатах деятельности, не привлекая дополнительных внешних источников, средств.

На основании данных расчетов построим прогнозную отчетность ОАО “СЗРТ” на 1999 год в табл. 3.22.и табл. 3.23.

Таблица 3.22.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках ОАО “СЗРТ” на 1999 год

при условии не использования дополнительных внешних источников