Европейский Центральный Банк и Система Европейских Центральных Банков

Основной целью Европейского Центрального Банка является борьба с инфляцией, что обеспечивает стабильность единой валюты евро. Параллельно ЕЦБ занимается поддержанием общей экономической политики в ЕС. Кроме того, в задачи ЕЦБ входит также управление валютными резервами и обеспечение беспрепятственного функционирования механизма платежей.

ЕЦБ не зависит от политического влияния любого толка. Согласно Маастрихтскому Договору он располагает тремя свободами [13, c.25]:

· институциональная свобода: управляющие национальными центральными банками ЕС, входящие в Генеральный Совет ЕЦБ, не должны иметь политических воззрений;

· личная свобода: члены трех рассмотренных ниже, советов ЕЦБ, избираются сроком на 8 лет, а президенты национальных банков – сроком на 5 лет;

· оперативная свобода: ЕЦБ представлен самостоятельный выбор и применение инструментов денежного рынка. Денежная политика, проводимая ЕЦБ, опирается, прежде всего, на операции на открытом рынке, а также на политику минимальных резервов и на управление кредитованием.

Управляющая структура ЕЦБ зафиксирована в Уставе, который прилагается к соглашению о ЭВС. В ней выделяются три главных органа [13, c. 25-26]:

Управляющий Совет ЕЦБ. В соответствии со статьей 109а (1) соглашения о валютном союзе, Управляющий Совет ЕЦБ включает управляющих национальных центральных банков. Только этот орган обладает исключительным правом вынесения решений об эмиссии евро. Выпуск банкнот в обращение осуществляется как через ЕЦБ, так и через национальные центральные банки.

Совет Директоров ЕЦБ. В соответствии со статьей 109а (2) соглашения о валютном союзе, Совет Директоров ЕЦБ состоит из Президента и Вице-президента ЕЦБ.

Генеральный Совет ЕЦБ. Включает Президента и Вице-президента ЕЦБ, а также и управляющих национальных центральных банков.

Таким образом, национальные центральные банки стран-участниц еврозоны не упраздняются, а их действия координируются Европейским Центральным Банком. Вместе эти два института составляют Европейскую Систему Центральных Банков.

Европейская система центральных банков построена на основании немецкой модели: Бундес-Банк и 16 земельных центральных банков.

Система расчетов в переходный период (1999-2001 гг.)

С 1 января 1999 г. евро вошел в практику безналичных банковских расчетов. Следует подчеркнуть, что в соответствии с межправительственными соглашениями стран ЕС в отношении использования евро в период между 1999 и 2002 годами не существовало терминов «принуждение» или «запрещение», поскольку национальные валюты стали взаимозаменяемыми, фактически, замещая евро, любой банковский вклад в национальной деноминации имел соответствующие суммы в евро [2, c.23].

Некоторые европейские транснациональные корпорации, например «Сименс» и «Филипс», уже начали вести бухгалтерский учет в евро с 1999 г. Любое движение в этом направлении крупных компаний могло вынудить более мелкие предприятия последовать их примеру и даже, если предприятия не будут использовать евро для ведения внутреннего бухгалтерского учета, могла возникнуть тенденция котировки цен в евро для осуществления торговли с 1999 г. Для крупных компаний, которые всегда работали с несколькими валютами, переходный период не создал особых проблем с параллельным учетом, для малого и среднего бизнеса, привыкшего работать с одной валютой, это окажется труднее. Однако в переходный период ни одна компания не могла полностью перейти на евро, поскольку государственный сектор и потребители еще будут пользоваться национальной валютой.

Для обеспечения успеха новой валюты в переходном этапе крайне важно наличие для нее эффективной технической базы платежей и расчетов. В частности, такая база будет полезной для формирования общих краткосрочных межбанковских процентных ставок по всей «зоне евро». Это предполагает, в свою очередь, создание системы, с помощью которой крупномасштабные трансграничные сделки могли бы обслуживаться в течение того же дня.

В Европе существует три альтернативы для осуществления международных платежей [2, c.25]:

· платежная система Европейской системы Центральных банков TARGET;

· система клиринговых расчетов в евро Банковской ассоциации ECU, в настоящее время носящей название Евробанковской ассоциации (ЕВА);

· национальные клиринговые системы, которые будут выполнять функции приведения в соответствие времени рабочих часов в стране и времени отсечения межгосударственных платежей, приведение в соответствие форматов и отчетности, будут обеспечивать возможность отдаленного доступа к локальным платежным системам и банкам на территории ЭВС.

TARGET. Система была поставлена на испытание в июне 1997 г. и завершена в июне 1998 г. Система TARGET (трансъевропейская автоматизированная экспресс-система брутто-расчетов в режиме реального времени – Trans-European Automated Real-Time Gross Settlements Express Transfer - TARGET), через которую проходит около 25% всех трансграничных платежей в ЕС, напрямую связана с национальными клиринговыми системами RTGS (Real-Time Gross Settlements) и позволяет выполнять платежи в режиме реального времени при наличии достаточного покрытия на счете банка-плательщика. Главная задача системы TARGET – сократить время прохождения платежей между финансовыми институтами зоны евро и максимально гарантировать их безопасность [3, c.26].

Структура TARGET представляет собой децентрализованную платежную систему, при этом в ведении ЕЦБ остаются только наиболее общие функции. Единая система строится из сети телекоммуникаций, связанной в конкретной стране ЕС с национальной системой, и через нее национальные кредитные учреждения получают доступ к системе TARGET для осуществления расчетов евро в режиме реального времени. Режим реального времени поддерживается всеми странами-членами ЭВС и гарантирует возможность моментальных расчетов в любой стране зоны евро.

Национальные системы RTGS (ELS/Eil-ZV в Германии, TBF во Франции, BL-REL в Италии, TOP в Нидерландах и др.) имеют структурные отличия. Например, немецкая электронная система ELS/Eil-ZV управляется центральным банком федеральной земли и осуществляла крупные платежи в евро и немецких марках. Французская система TBF является централизованной системой, управляемой из Банка Франции и включающей межбанковские платежи, расчеты по операциям центрального банка, местную систему нетто-расчетов, систему брутто-платежей, платежи по ценным бумагам. Великобритания создала собственную систему CHAPS, которая проводит расчеты в евро в пределах страны и создает условия для движения капиталов по всей территории ЕС в режиме реального времени, работая параллельно с системой RTGS в фунтах стерлингах [3, c.26].

EBA. Второй важнейшей системой является Банковская ассоциация евро (Euro Banking Association - EBA), представляющая собой евро-клиринговую систему нетто-расчетов, по которой обмен информацией происходит в течение дня, а окончательный расчет – в конце расчетного дня. Основанная в 1985 г. в Париже для содействия коммерческому использованию экю, она объединяет 56 клиринговых банков из 16 стран. Это весьма эффективная и рентабельная система, отвечающая всем требованиям двустороннего и многостороннего зачета (неттинга). Через нее проходит около трети всех трансграничных платежей в ЕС [3, c.26].