Комбинированные методы оценки странового риска

В моделях, построенных на использовании как качественной, так и количественной информации, сначала происходит построение индекса страны на основе:

§ численных абсолютных и относительных показателей (при этом используется статистико-экономический анализ для определения веса переменных);

§ экспертных оценок качественных показателей (например, социально-политического развития); веса переменных также определяются экспертными оценками.

Полученные результаты сводятся в итоговый индекс, чье значение, как правило, варьируется от 1 до 99.

Структурно-качественный (факторный) метод статистической оценки странового риска

Метод основан на экспертном исследовании двух характеристик риска: вероятности возникновения и величины убытков, т.е. риски взвешиваются по вероятности того или иного сценария развития событий.

Каждый из перечисленных способов оценки риска имеет свои преимущества и недостатки. Главное преимущество числового выражения перед описательным - в том, что удается быстро просмотреть факторы или переменные и найти взаимосвязи. Но при этом теряются нюансы, которые могут быть очень важны.

§ Основным недостатком качественных оценок является сильная зависимость от субъективных мнений экспертов.

§ Наиболее оптимальным и распространенным в настоящее время способом оценки риска является сочетание количественного и качественного подходов.

§ Вместе с тем необходимо отметить, что история последних финансовых кризисов, происшедших в Азии, России, Бразилии и приведших к значительным потерям иностранных инвесторов, показала несостоятельность рейтинговых агентств и существующих моделей оценки страновых и политических рисков в плане прогнозирования и предсказания подобных событий.

В этой связи разработка адекватных моделей оценки странового риска сохраняет свою актуальность.

2.6 Кредитный риск

Кредитные операции коммерческих банков являются одним из важнейших видов банковской деятельности. На финансовом рынке кредитование сохраняет позицию наиболее доходной статьи активов кредитных организаций, хотя и наиболее рискованной. Кредитный риск, таким образом, был и остается основным видом банковского риска.

Кредитный риск представляет собой риск невыполнения кредит­ных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной. Опасность возникновения этого вида риска существует при проведе­нии ссудных и других приравненных к ним операций, которые отража­ются на балансе, а также могут носить забалансовый характер.

К числу таких операций относятся:

§ предоставленные и полученные кредиты (займы);

§ размещенные и привлеченные депозиты;

§ прочие размещенные средства, включая требования на полу­чение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, предостав­ленных по договору займа;

§ учтенные векселя;

§ уплата кредитной организацией бенефициару по банковским гарантиям, не взысканная с принципала;

§ денежные требования кредитной организации по сделкам финансирования под уступку денежного требования (факторинг);

§ требования кредитной организации по приобретенным по сделке правам (уступка требования);

§ требования кредитной организации по приобретенным на вторичном рынке закладным;

§ требования, кредитной организации по сделкам продаж (покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финансовых активов);

§ требования кредитной организации к плательщикам по опла­ченным аккредитивам (в части непокрытых экспортных и импортных аккредитивов);

§ требования к контрагенту по возврату денежных средств по второй части сделки по приобретению ценных бумаг или иных финансовых активов с обязательством их обратного отчуждения в слу­чае, если ценные бумаги являются некотируемыми;

§ требования кредитной организации (лизингодателя) к лизин­гополучателю по операциям финансовой аренды (лизинга).

Степень кредитного риска зависит от следующих факторов:

§ экономической и политической ситуации в стране и регионе, т.е. на нее воздействуют макроэкономические и микроэкономические факторы (кризисное состояние экономики переходного периода, неза­вершенность формирования банковской системы и т.д.);

§ степени концентрации кредитной деятельности в отдельных отраслях; чувствительных к изменениям в экономике (т.е. значитель­ный объем сумм, выданных узкому кругу заемщиков или отраслей);

§ кредитоспособности, репутации и типов заемщиков по фор­мам собственности, принадлежности и их взаимоотношений с постав­щиками и другими кредиторами;

§ банкротства заемщика;

§ большого удельного веса кредитов и других банковских кон­трактов, приходящихся на клиентов, испытывающих финансовые труд­ности;

§ концентрации деятельности кредитной организации в мало­изученных, новых, нетрадиционных сферах кредитования (лизинг, факторинг и т.д.);

§ удельного веса новых и недавно привлеченных клиентов, о которых банк не располагает достаточной информацией;

§ злоупотреблений со стороны заемщика, мошенничества;

§ принятия в качестве залога труднореализуемых или подвер­женных быстрому обесценению ценностей или неспособности получить соответствующее обеспечение для кредита, утрата залога;

§ диверсификации кредитного портфеля;

§ точности технико-экономического обоснования кредитной сделки и коммерческого или инвестиционного проекта;

§ внесения частых изменений в политику кредитной организации по предоставлению кредитов и формированию портфеля выданных кредитов;

§ вида, формы и размера предоставляемого кредита и его обеспечения и т.д.

Поскольку на практике эти факторы могут действовать в проти­воположных направлениях, то влияние положительных факторов ниве­лирует действие отрицательных, а если они действуют в одном направ­лении, то возможно и другое - трицательное влияние одного фактора будет увеличиваться действием другого.

Перечисленные факторы кредитного риска можно сгруппировать как внешние и внутренние.

К группе внешних факторов относятся: состояние и перспективы развития экономики страны в целом, денежно-кредитная, внешняя и внутренняя политика государства и возможные ее изменения в результате государственного регулирования. К внешним кредитным рискам относятся: политический, макроэкономический, социальный, инфляционный, отраслевой, региональный, риск законодательных изменений (например, создание регулятивных благоприятных условий для предоставления одних видов кредитов и ограничений по другим), риск изменения процентной ставки. Кредитная организация не может точно прогнозировать уровень процента, а только учесть при управле­нии кредитными рисками дополнительные резервы на покрытие воз­можных убытков как прямого, так и скрытого характера.

Внутренние факторы могут быть связаны как с деятельностью банка-кредитора, так и с деятельностью заемщика.

К первой группе факторов относятся: уровень менеджмента на всех уровнях кредитной организации, тип рыночной стратегии, спо­собность разрабатывать, предлагать и продвигать новые кредитные про­дукты, адекватность выбора кредитной политики, структура кредит­ного портфеля, факторы временного риска (при длительном сроке кредитной сделки повышается вероятность изменения процента, валютных курсов, доходов по ценным бумагам, процентной маржи и т.д.) досрочный отзыв кредита в связи с невыполнением условий кредит­ного договора, квалификация персонала, качество технологий и т.д.