Коэффициент абсолютной ликвидности. Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности =(Деньги + Краткоср. ценные бумаги)/ Краткосроч. обязат-ва

В 2008 г. 4,5/43,1 = 0,10

В 2009 г. 28,6/39,8 = 0,72

В 2010 г. 1,8/91,7 = 0,02

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2. В 2008 г. компания могла покрыть 10% обязательств за счет наличности, в 2009 - уже 72%. В 2010 году наступают большие проблемы и компания могла покрыть только 2% обязательств

Показатели управления активами. При помощи этих показателей аналитик может выяснить, насколько объем отдельных видов активов в балансе соответствует настоящей или будущей хозяйственно-экономической деятельности компании. "Керченский таксопарк", как и любая другая компания, должен иметь в распоряжении денежные ресурсы для финансирования необходимых активов: средств производства, материалов, технологий и т.п. Если у фирмы слишком много активов, прибыль находится под давлением чрезмерно высокой процентной нагрузки. С другой стороны, располагая небольшим количеством производственных активов, предприятие вынуждено отказываться от многих коммерческих выгодных возможностей.

Показатели управления активами - комбинированные показатели, опирающиеся на фактический материал, взятый из баланса и отчета о прибылях и убытках.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия.

Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio), иногда также называемый показателем интенсивности использования запасов, определяется как отношение выручки к запасам компании:

Коэффициент оборачиваемости запасов ="Чистая выручка" (035)/

"Запасы" (100)

В 2008 г. 211,6/10,8 = 19,59

В 2009 г. 380,3/17,3 = 21,98

В 2010 г. 209,4/9,1 = 23,01

Полученный результат показывает 19-кратные в 2008 г. и 23 -кратные в 2010 г. реализацию и принятие на склад каждой статьи запасов "Керченского таксопарка" (в течение года). Если данный коэффициент положителен (выше среднего отраслевого показателя), это значит, что компания не имеет излишков неликвидных запасов, требующих дополнительного финансирования.

Излишние запасы, разумеется, непродуктивные и представляют инвестиции с низким или нулевым доходом. Высокая оборачиваемость запасов является также своего года подтверждением названного выше коэффициента текущей ликвидности.

Если низкий коэффициент оборачиваемости запасов сочетается с чрезмерно высоким показателем ликвидности, это свидетельствует о том, что компания располагает устаревшими запасами, реальная стоимость которых ниже официально указанной в бухгалтерских документах стоимости.

Коэффициент оборачиваемости запасов имеет два слабых места: в выручке отражена рыночная стоимость, в то время как запасы обычно приводятся в ценах затрат, которые могут быть ниже или выше рыночной стоимости; в итоге это приводит к переоценке реальной оборачиваемости. Чтобы устранить данный недостаток, следовало бы использовать в числителе дроби расходы по реализации товаров, тем не менее, на практике традиционно учитывается выручка. Другая проблема состоит в том, что "Выручка" как статья отчета о прибылях и убытках показывает результат деятельности предприятия в течение года, в "Запасах" же фиксируется состояние на определенный момент. Для более объективного отображения ситуации целесообразнее было бы использовать среднегодовой показатель запасов. Чтобы получить данную величину, надо сумму показателей, отражающих состояние запасов на конец каждого месяца, разделить на двенадцать. Если ежемесячные данные недоступны, можно определить состояние запасов на начало и конец года и сумму этих показателей разделить на два. Данная операция позволяет очистить статью "Запасы" от роста (но не от сезонных колебаний), она полезна особенно для предприятий, деятельность которых носит ярко выраженный сезонный характер, а также в тех случаях, когда наблюдаются неожиданные значительные колебания.

Этот показатель может быть выражен в днях. Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально - производственные запасы, характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально - производственные запасы превращаются в наличные денежные средства.

Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия. Замедление оборота свидетельствует обычно о затруднениях в сбыте.

Продолжительность оборачиваемости запасов (2008г.)=360/19,59=18,37 дней; в 2009 г.– 360/21,98=16,37 дней, в 2010 г.– 360/23,01=15,64 дней.

Продолжительность оборачиваемости запасов в 2010 г. уменьшилась. Однако «Керченский таксопарк» – это сервисная компания, поэтому показатель оборачиваемости запасов является второстепенным.

Средний срок покрытия дебиторской задолженности (average collection period - ACP), или средний срок инкассо. Используется при оценке счета "Дебиторская задолженность". Выводится следующим образом: дебиторская задолженность делится на средний показатель дневной выручки. Результат - количество дней до инкассо денег, представляющих ежедневную выручку (т.е. продолжительно пребывания выручки в форме дебиторской задолженности вплоть до ее погашения).

Средний срок покрытия дебиторской задолженности ="Деб. задолженность покуп., заказчиков (161)/ "Чистая выручка" (035) * 360 дней

В 2008 г. 13,3/211,6*360 = 22,6 дня, 22,3/380,3*360 = 21,1 дней в 2009 г., 20,8/209,4*360 = 35,7 дней в 2010 г.

Падение этого показателя свидетельствует о повышении ликвидности.

Товар продается фирмами за наличные средства и в кредит, но информация о продаже в кредит не общедоступна. Поэтому при расчете можно использовать данные об общей выручке компании. Разумеется, в разных фирмах доля товаров, проданных в кредит, неодинакова, ввиду этого при выведении среднего срока покрытия дебиторской задолженности возможны ошибки. Для расчета ежедневной выручки принято брать не 365, а 360 дней (Здесь, как и в рассмотренных выше ситуациях, было бы лучше опираться на средние показатели: средний показатель месячных остатков, средний показатели дебиторской задолженности (среднее между состоянием на начало и конец года значение). В этом случае средний показатель дебиторов равнялся бы 21,55 тыс.грн.: (22,3 + 20,8)/2 =21,55. Если аналитик будет использовать в расчетах среднегодовое значение, средний срок покрытия дебиторской задолженности у "Керченского таксопарка" чуть менее 28 дней. Несмотря на то, что это более точные данные, в целях сравнительно-сопоставительного анализа предприятий вычисление производится на основе конечных (по состоянию на конец года) показателей). Коэффициент "Средний срок покрытия дебиторской задолженности" также иногда называют "Количество дней до оплаты фактуры за реализованный товар" (days sales outstanding - DSO).