Анализ и оптимизация состава и структуры источников финансирования активов
Экономическая рентабельность собственного капитала составляет на конец исследуемого периода составляет 7%, т.е. собственный капитал полностью зависит от заемного капитала.
Финансовая рентабельность собственного капитала в течение всего исследуемого периода постоянно снижалась, из ходя из этого можно сделать вывод что платежеспособность предприятия неудовлетворительна.
Таблица 2.16
Анализ рыночной устойчивости предприятия (состояния пассивов)
|
Наименование |
Алгоритм расчета |
Абсолютное значение финансовых коэффициентов |
Нормальное значение | |||||||||||
|
Числитель, тыс.руб. |
Знаменатель, тыс.руб. | |||||||||||||
|
2004 |
2005 |
2006 |
2004 |
2005 |
2006 |
2004 |
2005 |
2006 | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 | ||||
|
Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) |
Капитал и резервы П490 |
Финансовый капитал П700 |
0,19 |
0,20 |
0,23 |
К1 => 0,5 | ||||||||
|
9,760 |
13,060 |
17,320 |
52,040 |
65,575 |
75,724 | |||||||||
|
Финансовый рычаг предприятия (коэффициент финансовой независимости) |
Денежный капитал П700 |
Собственный капитал П490 |
5,33 |
5,02 |
4,37 |
К2 <= 2,0 | ||||||||
|
52,040 |
65,575 |
75,724 |
9,760 |
13,060 |
17,320 | |||||||||
|
Коэффициент финансовый напряженности (коэффициент долговой нагрузки) |
Долговые обязательства (П590 + П690) |
Капитал и резервы П490 |
4,33 |
4,02 |
3,37 |
К3 <= 1,0 | ||||||||
|
42,280 |
52,515 |
58,404 |
9,760 |
13,060 |
17,320 | |||||||||
|
Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" заимствований |
Долгосрочные заимствования П590 |
Краткосрочные заимствования П610 |
- |
- |
- |
К4 <= 1,0 | ||||||||
|
- |
- |
- |
21,870 |
6,740 |
0,670 | |||||||||
Рентабельность предприятия и анализ финансовой устойчивости ООО «Трехгорный керамический завод».
В таблице 2.17 показан расчет основных показателей, характеризующих рентабельность предприятия. Рентабельность всего капитала предприятия 
определяет характеристику имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия.
– средняя за период величина собственного капитала и резервов;
Таблица 2.17
Расчет показателей рентабельности предприятия, млн. руб.
|
Наименование показателя |
2004 год |
2005 год |
2006 год | ||||
|
начало |
конец |
начало |
конец |
начало |
конец | ||
|
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2 |
49,373 |
85,652 |
84,764 | ||||
|
Прибыль от реализации |
7,471 |
11,186 |
4,959 | ||||
|
Себестоимость реализованной продукции |
41,903 |
74,466 |
79,805 | ||||
|
Чистая прибыль |
3,560 |
3,508 |
3,109 | ||||
|
Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса |
36,08 |
52,03 |
52,03 |
51,73 |
51,73 |
59,30 | |
|
Средний за период итог баланса |
44,059 |
51,885 |
55,519 | ||||
|
Источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы») |
7,07 |
9,76 |
9,76 |
13,06 |
13,06 |
17,32 | |
|
Средняя за период величина собственного капитала |
8,414 |
11,409 |
15,188 | ||||
|
Рентабельность продаж Rп |
0,15 |
0,13 |
0,06 | ||||
|
Рентабельность реализованной продукции Rр |
0,18 |
0,15 |
0,06 | ||||
|
Рентабельность всего капитала предприятия Rк |
0,08 |
0,07 |
0,06 | ||||
|
Рентабельность собственного капитала Rск |
0,42 |
0,31 |
0,20 | ||||
