ственного капитала можно объяснить увеличением таких показателей как: резервный капитал (в 2000 году его рост составил 175 т.р., в 2001г.- 273т.р.), нераспределенная прибыль ( в 2000 году увеличение произошло на 2533 т.р., в 2001 году – на 599 т.р.), добавочный капитал ( в 2000 году он увеличился на 1402 т.р., в 2001–остался без изменений).

Тенденцию увеличения нераспределенной прибыли можно охаракте-

ризовать как положительную, так как это означает, что имеется резерв для развития производства.

6. Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IY и Y баланса Данная сумма выросла на 56322 т.р. (или на 99%) в 2000 году. 2001 году произошло снижение показателя на 10407 т.р. (или на 64%)

Эти изменения можно объяснить изменениями кредиторской задолжен- ности.Так как основная ее часть – это задолженность перед поставщика-

ми и подрядчиками, то в 2000 году – кредиторская задолженность растет, но растет и величина запасов. В 2001 году сокращается объем запасов и это влечет сокращение кредиторской задолженности.

Наличие кредиторской задолженности отчасти объясняется существо-

ванием дебиторской задолженности.

7. Объем собственных средств в обороте, равных разнице между итогами разделов II и Y баланса составляет 5312 т.р. в 1999 году; 8233 т.р.в 2000 году, 13719 т.р. в 2001г. Показатель уменьшился на 2921 т.р. за 2000 год, прирост показателя за 2001равен 5486 т.р.

В целом по приведенному анализу сравнительного баланса можно выделить две наиболее значимые тенденции: 1) тенденция роста деби-

торской задолженности 2) тенденция увеличения собственного капитала.

Однако, несмотря на увеличение обоих показателей, рост дебиторской

задолженности – это негативная тенденция . В связи с этим руководству имеет смысл задуматься над мерами по управлению этой задолженности.

Анализ имущественного положения предполагает изучение средств,либо

принадлежащих предприятию на праве собственности, либо о которых

предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия.[ 33,17 ]

1.Стоимость чистых активов предприятия

Согласно формуле (1.2):

ЧА = (3026+37196-(3781))-(0+(31884-280)) = 4837 т.р.

ЧА00 = (2196+96439-7984)-(88206) = 2445 т.р.

ЧА01 = (2202+91518-7304)-77799 = 8617 т.р.

Этот показатель характеризует часть активов общества ( в стоимостном выражении), которая остается доступной после расчетов со всеми креди-

торами в случае ликвидации общества, т.е. она характеризует обеспече-

ние интересов акционеров. Изменение за 2000 год составили 2392 т.р.,

т.е. величина чистых активов уменьшилась на эту сумму. Это можно

рассматривать как исключительно тревожный сигнал. По всей видимос-

ти это произошло за счет значительного увеличения кредиторской задол-

женности ( на 56602 т.р.)

В 2001 году происходит увеличение чистых активов на 6172 т.р. Это можно считать благоприятной тенденцией. Это изменение произошло из-за снижения величины кредиторской задолженности (на 10407 т.р.) и увеличения показателя «Внеоборотные активы» по сравнению с 1999 го-

дом (на 54322).

2. Доля основных средств в валюте баланса в 1999 году составила 4,3%, в 2000 году – 2,1%, в 2001 году – 2,1%. Можно отметить тенден-

цию к снижению доли основных средств.

3. Соотношение внеоборотных и оборотных активов

ВНА 3026_

1999 год : ОА = 37196 = 0,08

ВНА 2196_

2000 год : ОА = 96439 = 0,023

ВНА 2202_

2001 год : ОА = 91518 = 0,024

Наибольшим соотношение было в 1999 году. В последующие два года наблюдается тенденция к снижению.

4. Доля активной части основных средств в валюте баланса.

За активную часть основных средств будем считать машины, оборудова-

ние и транспортные средства. Таким образом активная часть основных средств в 1999 году составила 423 т.р., в 2000 году – 631 т.р., в 2001 году

- 654 т.р.

В соответствии с формулой (1.3) :

Доля активной части основных средств в валюте баланса в 1999 году –

0,24, в 2000 году – 0,3, в 2001 году – 0,31. Можно отметить рост в дина-

мике как благоприятную тенденцию.

5. Коэффициенты структуры оборотных активов.

Самый большой удельный вес в структуре оборотных активов в 1999 го-

ду имеют запасы. В 2000 году растет вес дебиторской задолженности.

Наибольшей величины он достигает в 2001 году, в этот же период удель-

ный вес запасов заметно сокращается.

2.3 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Рязаньагрохим».

ОАО «Рязаньагрохим» может считаться платежеспособным, так как соблюдается условие 3.5.

1999 год : 37196 т.р. > 31884 т.р.

2000 год : 96439 т.р. > 88206 т.р.

2001 год : 91518 т.р. > 77799 т.р.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Оценка абсолютных показателей осуществля-

ется с помощью аналитической таблицы (таблица 4), по данным которой можно констатировать, что баланс ОАО «Рязаньагрохим» соответствует

критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А2>П2 и А3>П3.

Нормативное значение Данные Данные Данные

1999г. 2000г. 2001г.

А1>П1 А1<П1 А1<П1 А1<П1

А2>П2 А2>П2 А2>П2 А2>П2

А3>П3 А3>П3 А3>П3 А3>П3

А4<П4 А4<П4 А4<П4 А4<П4

По параметру А1>П1 платежный недостаток в 1999 году составлял 27372 т.р., в 2000 году – 74834 т.р., в 2001 году – 70896 т.р.

Следовательно, предприятие из-за недостатка денежных средств не смо-

жет покрыть срочные обязательства.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме

абсолютных показателей ликвидности баланса необходимо определить ряд финансовых коэффициентов.

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности ОАО «Рязаньагрохим», представле-

ны в таблице 5.

1.Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал.) показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

ДС + КФВ

Кал = КО ,

где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложе-

ния; КО – краткосрочные обязательства.

По данным таблицы значение коэффициента в 1999 и 2000 году соответ-

ствует нормативному. А в 2001 году значительно уменьшилось и стало

меньше нормативного вдвое. Это связано с уменьшением денежных

средств. Такое низкое значение коэффициента указывает на снижение платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (К т.л.) показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами

ДС+КФВ+ДЗ

Кт.л. = КО ,

Абсолютные показатели ликвидности баланса

ОАО «Рязаньагрохим», тыс.руб.