параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсо-

лютными и относительными показателями. Среди абсолютных показа-

телей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров

работ, услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала

(активов).

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов

(кварталов,лет). Оптимальное соотношение между ними:

Тп > Тв > Та > 100%,

где ТП – темп роста прибыли, %; Тв – темп роста выручки от продажи

товаров (продукции, работ, услуг), %; ТА – темп роста активов,%.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны

снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более

рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих пред-

приятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей.

Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов про-

дукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые оку-

пятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффек-

тивность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно

представить в виде системы финансовых коэффициентов-показателей оборачиваемости. Они имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с

оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерчес-

ких и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В – третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуаль-

ного кругооборота фонда предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла ( на стадиях снабжения,

производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).Производствен-

ный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла ( в днях) и сред-

ним сроком обращения (погашение) кредиторской задолженности.[ 24 ]

1.3 Источники информации для финансового анализа.

Информационной базой для финансового анализа служит большинство

финансовых показателей, представленных в бухгалтерской (финансовой)

отчетности. Выделим наиболее значимую информацию бухгалтерской

(финансовой) отчетности.

Основными показателями ф.№1 «Бухгалтерский баланс» и справки к ней являются : внеоборотные активы ; оборотные активы; активы; валюта баланса; собственный капитал (капитал и резервы); долгосрочные и

краткосрочные обязательства; дебиторская и кредиторская задолжен-

ность;ценности, учитываемые на забалансовых счетах.

В ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках», справках и расшифровках к ней содержится финансовая информация о: выручке от продаж товаров, продукции, работ и услуг; усеченной и полной себестоимости проданных товаров; валовой прибыли; прибыли (убытка) от продаж; прибыли (убыт-

ка) до налогооблажения; прибыли (убытка) от обычной деятельности; чистой прибыли отчетного периода; операционных доходах и расходах;

дивидендах, приходящихся на одну акцию; расшифровке отдельных прибылей и убытков.

В ф.№3 «Отчет об изменениях капитала» раскрываются: движение собственного капитала организации (уставного, добавочного и резервно-

го, нераспределенная прибыль, непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет); поступление и использование всех составляющих соб-

ственного капитала, оценочных резервов.

В новую отчетность (ф.№3) для аналитических возможностей включены сведения об увеличении собственного капитала: дополнительный выпуск

акций; переоценка активов; прирост имущества; слияние или присоеди-

нение компаний; увеличение доходов, которое в соответствии с правила-

ми учета и отчетности относятся непосредственно на увеличение капита-

ла. Здесь содержится информация о факторах уменьшения собственного капитала в связи со снижением номинала и качества акций. К ф.№3 сос-

тавляется справка об изменении чистых активов на конец года по сравне-

нию с началом; о расходах по обычным видам деятельности; о капитальных вложениях во внеоборотные активы.

В ф.№4 «Отчет о движении денежных средств» отражаются наличие, поступления и расходования денежных средств организаций от текущей,

инвестиционной и финансовой деятельности, оценивается их изменение по состоянию на конец года в сравнении с началом года.

В ф.№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» дается развернутая характеристика движения заемных средств; дебиторской, кредиторской

задолженности, в том числе краткосрочной и долгосрочной, из нее – просроченной свыше трех месяцев; векселей; амортизируемого имущест-

ва; средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; расходы по обычным видам деятельности за предыдущий и

отчетные год по элементам затрат, а также остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих рас-

ходов и др.

Для проведения обоснованного анализа и оценки финансового положе-

ния предприятия следует использовать весь арсенал информационных потоков о его хозяйственной деятельности.

В связи с этим для текущей оценки финансового положения предприятия

следует использовать весь арсенал информационных потоков о его

хозяйственной деятельности.

В связи с этим для текущей оценки финансового положения рекомен-

дуется привлекать и другую информацию, содержащуюся в:

1) учредительных документах организации;

2) контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении основ-

ных средств и иного имущества;

3) кредитных договорах;

4) документах, касающихся учетной политики организации;

5) главной книге и регистре бухгалтерского учета ( в частности, в журна-

лах – ордерах, книгах покупки и продаж),

6) налоговых декларациях и справках о порядке определения данных, отражаемых по строке 1 «Расчеты налога от фактической прибыли».

Кроме того, используются данные статистической отчетности :

1) ф.№П-2 «Сведения об инвестициях»;

2) ф.№П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации»;

3) ф.№П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении ра-

ботников»;4) ф.№5-3 (краткая) «Отчет о затратах на производство и реа-

лизацию продукции (работ, услуг) организации;

5) ф.№11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и

других активов».

Анализируются также:

- материалы арбитражных судов и исков;