Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Тп > Тв > Та > 100 % (2.23)

где – темп роста прибыли, %; – темп роста выручки от продажи това­ров (продукции, работ, услуг), %; – темп роста активов, %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Увеличение прибыли более высокими темпами, по сравнению с ростом объема продаж, свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Увеличение более высокими темпами объема продаж, по сравнению с увеличением активов, свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно.

В целом данное соотношение свидетельствует о том, что экономиче­ский потенциал возрастает по сравнению с предыдущим годом.

Однако, на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизацию структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. С этой целью рассчитываются коэффициенты оборачиваемости, которые показывают, сколько раз «оборачиваются» те или иные активы предприятия.

Оборачиваемость показывает скорость превращения активов в денежную форму. При прочих равных условиях увеличение скорости оборота средств свидетельствует об эффективности деятельности предприятия.

Показатели деловой активности:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Коск =ВР/СК (2.24)

где ВР – выручка от реализации, СК- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с ком­мерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недоста­точность; с финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличиваются, увеличивается также риск кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся условиях источник доходов.

Продолжительность одного оборота собственного капитала (Пск), дни

Пск = Д/КОск (2.25)

где Д – количество дней в расчетном периоде (квартал – 90 дн., полугодие – 180 дн., год – 365 дн.)

Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Коз) определяется как отношение выручки от реализации к средней величине запасов.

Коз = СРТ/З (2.26)

где СРТ – себестоимость реализации товаров (продукции, работ и услуг), З - средняя стоимость запасов за расчетный период.

Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможности сокращения производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о снижении спроса.

4. Продолжительность одного оборота запасов (Пз), дни:

Пз = Д/ Коз (2.27)

Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).

5. Коэффициент фондоотдачи (Фо) основных средств и прочих внеоборот­ных активов, показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на один рубль основных средств и прочих внеоборотных активов.

Фо = ВР/ ВОА (2.28)

где ВОА - средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов.

Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет более высокого технического уровня.

Повысить фондоотдачу можно также увеличив выпуск продукции за счет введения нового, современного оборудования, сокращения целодневных простоев, можно применить способ повышения коэффициента сменности, сократить внутрисменные простои. За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а следовательно, и выпуск продукции. Предприятие должно стремиться к более эффективному использованию основных производственных фондов. Разумеется, ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз): характеризует скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит (если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Кодз = ВР/ Д З (2.29)

где ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный пе­риод.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течении периода.

7. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (Пдз), дни:

Пдз = Д/Кодз (2.30)

Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности.

Снижение показателя – благоприятная тенденция.

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз): характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом, и наоборот.