Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с мини­мальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы:

- анализ ликвидности баланса;

- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

- анализ денежных потоков.

Задача анализа кредитоспособности предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

, где ОА – оборотные активы (2 раздел баланса), КО – краткосрочные обяза­тельства (5 раздел баланса).

Более частый случай неплатежеспособности: если собственные оборот­ные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую за­долженность)

, где СОС – собственные оборотные средства (ОА – КО); СО – наиболее сроч­ные обязательства (статьи из 5 раздела баланса).

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность баланса.

Основная цель оценки ликвидности баланса – установить величину по­крытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации кото­рых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обя­зательств (срочность возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы классифицируют по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты обязательств.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 (2.22)

т.е.: А1- наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) больше или равны наиболее срочным обязательствам – кредиторской задолженности (из формы № 1), а также ссуды, не погашенные в срок (из формы № 5).

А2 - быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность больше или равны краткосрочным пассивам, к которым относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

А3 - медленно реализуемые активы, к которым относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками». Больше или равны долгосрочным пассивам, к которым относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

А4 - трудно реализуемые активы, к ним относят статьи 1 раздела актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей, включенных в другие группы. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» – «вложения в уставные фонды других предприятий» меньше постоянных пассивов, к которым относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы – внеоборотные активы).

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому, если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А1 с П1 и А2+А1 и П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 и П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Изменения уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предпри­ятия.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

Главное достоинство показателей – их простота и наглядность. Однако оно может обернуться существенным недостатком – неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности данным методом.

Важное место в анализе финансового анализа занимает диагностика деловой активности предприятия. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественными критериями деловой активности являются:

- уровень эффективности использования капитала;

-устойчивость экономического роста;

- степень выполнения задания по основным показателям деятельности;

- обеспечение заданных темпов роста;

- широта рынков сбыта (внутренних и внешних);

- деловая репутация предприятия;

- его конкурентоспособность;

- рост производительности труда, т.е. увеличение выпуска продукции на одного среднесписочного работника;

- оборачиваемость готовой продукции;

- наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и д.р.

Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).