Рассматривая указанную матрицу, мы видим, что по главной диагонали (сверху левого угла и вниз правого угла) представлены способы прекращения обязательств. Начинаются они с наиболее предпочтительного для предприятия и далее к тем вариантам, которые осуществить сложнее.

1.Обязательство исполнено надлежащим образом – своевременно и полностью, тогда финансовые и товарные потоки контрагентов дальше движутся по их предпринимательским замыслам, финансовый оборот не подвергается долговым напряжениям

2. Прекращение действующего обязательства зачетом является приемлемым решением, позволяющим ускоренно закончить отдельную хозяйственную операцию. При этом участники зачета выходят из сферы денежных (финансовых) отношений, что возможно временно, в ходе восстановления платежеспособности, но постоянно применяться не может.

3. Прекращение обязательства предоставлением отступного – это чаще всего товарное покрытие кредиторской задолженности, что допустимо как вынужденная мера при сложном финансовом состоянии предприятия. В дальнейшем эту меру использовать нецелесообразно, так как засорение товаром финансового потока одного кредитора (согласившегося на бартер) вызовет цепную реакцию других.

4. Прощением долга может закончиться какое-то обязательство, причем, это законное основание его прекращения.

Финансовые инструменты, обеспечивающие снижение дебиторской и кредиторской задолженностей расположены ниже главной диагонали, начиная с самого эффективного.

1.Финансирование под уступку денежного требования позволяет единовременно и погасить дебиторскую задолженность и получить денежные средства от финансового агента.

2. Перевод долга, если осуществлен акционеру, позволяет компании снизить бремя какой-то кредиторской обязанности, при этом с новым дебитором, принявшим долг компании на себя, можно договориться об условиях, наиболее долгосрочных и выгодных. Это возможно, так как участник заинтересован в долгосрочной перспективе развития предприятия.

3. Уступка требований аналогично прекращению обязательства зачетом позволяет погасить задолженность, покрывая долгом дебитора свои кредиторские обязательства. Однако может использоваться лишь эпизодически, так как уводит участников расчета из сферы денежных (финансовых) отношений.

4. Обмен требований кредиторов на акции уставного капитала является действенным механизмом, поскольку относительно быстро гасит конфликт компании с кредиторами. Необходимо помнить, что данная мера не работает в условиях восстановления платежеспособности унитарного предприятия.

5. Получение инвестиционного налогового кредита позволяет временно уменьшить налоговые обязательства предприятия, но позднее придется изымать значительно больше из финансового потока, чтобы рассчитаться с государством.

6. Новация долга в заемное обязательство - тактическая, краткосрочная мера, позволяющая предприятию ненадолго отодвинуть кредиторские обязанности, но позднее все равно будут необходимы более глубокие меры по восстановлению платежеспособности.

Финансовые инструменты, обеспечивающие наращивание (экономию) денежной выручки расположены выше главной диагонали матрицы, начиная от наиболее предпочтительного.

1. Увеличение уставного капитала предприятия – источник недорогих, долгосрочных пассивов, дающий существенный рост финансового потока.

2. Товарный, коммерческий кредит позволяет предприятию, не снижая темпов производственной деятельности, экономить финансовый поток и не прибегать к банковскому кредитованию. Это решение приемлемо как ситаутивная мера.

3. Заключение договора финансовой аренды (лизинг) - стратегическое долгосрочное мероприятие, направленное на обновление производственного потенциала, дающее без масштабного отвлечения финансового потока рост денежной выручки вследствие увеличения объемов выпуска более дешевой и качественной продукции.

4. Выпуск облигаций для получения займа позволяет получить дополнительный финансовый поток, что связано с образованием с образованием долгосрочных пассивов.

5. Заключение договора коммерческой концессии весьма эффективная мера, позволяющая без значительных изъятий из финансового потока привлечь на предприятие передовые технологии, производить выпуск продукции под известными торговыми марками, что даст в будущем рост денежной выручки.

6. Получение бюджетного кредита – мероприятие вполне возможное, дающее заемные денежные средства долгосрочного характера, но в части оформления получения очень трудоемкое.

Таким образом, в системе финансового оздоровления Управления механизации № 23 в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это позволит в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

Первоначальным этапом финансового оздоровления предприятия является устранение платежеспособности, т.е. приведение его кредиторских обязательств и финансовых требований в состояние, которое обеспечивает ритмичный оборот финансовых потоков, исключающий проявление признаков неплатежеспособности.

Это обеспечивается двумя путями:

- уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств в краткосрочном периоде;

- увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Следовательно, Управлению механизации № 23 необходимо в первоочередном порядке сократить затраты на приобретение материалов, инвентаря, и оборудования, сократить расходы на командировки и представительские расходы, провести реструктуризацию кредиторской задолженности.

Для увеличения денежного потока в краткосрочном периоде с целью погашения своих обязательств необходимо перевести часть внеоборотных активов в денежные средства, ускорив инкассацию дебиторской задолженности, сдать в аренду излишки производственных и административных площадей.

Необходимо отметить, выбор финансовых инструментов для восстановления платежеспособности Управления механизации № 23 должен проводиться: оперативно, структурировано и комплексно и в каждой конкретной ситуации индивидуально.

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ.

Предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования, а не только для “ внутренних “ целей - для анализа своего финансового состояния, планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития. Предприятие и само выступает как объект исследования для внешней экономической среды. Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредовано, заинтересованные в деятельности предприятия : собственники средств предприятия, поставщики, клиенты ( покупатели ), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.