Антикризисное управление рисками на промышленном предприятии
Осуществим, для удобства расчетов, несложную перегруппировку бухгалтерского баланса ОАО “Тяжэкс” имени Коминтерна и представим ее результаты в таблице 6.
Таблица 6 – Исходные данные для анализа финансового положения ОАО “Тяжэкс” (перегруппировка бухгалтерского баланса)
В рублях
|
Актив |
На начало года |
На конец года |
|
денежные средства расчёты с дебиторами запасы и затраты прочие активы Итого Основные средства и прочие внеоборотные активы основные средства капитальные вложения долгосрочные капитальные вложения Итого Убытки Баланс Пассив Привлечённый капитал текущие обязательства долгосрочные обязательства Итого Собственный капитал фонды собственных средств нераспределённая прибыль Итого Баланс |
150 000 27 107 000 90 936 000 1 399 000 119 592 000 298 524 000 11 908 000 167 194 000 477 626 000 114 046 000 711 264 000 199 527 000 - 199 527 000 511 737 000 - 511 737 000 711 265 000 |
186 000 31 710 000 78 602 000 - 110 498 000 281 541 000 13 421 000 167 505 000 462 467 000 142 687 000 715 652 000 210 752 000 - 210 752 000 504 900 000 - 504 900 000 715 652 000 |
На основании данной таблицы рассчитаем специальные коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности, коэффициент платёжеспособности, задолженности, манёвренности, коэффициент автономии и коэффициент финансовой независимости. Формулы расчёта этих коэффициентов были приведены выше. Сведём результаты расчётов в табличную форму.
Таблица 7 – Относительные критерии деятельности предприятия
|
Показатели |
Рекоменду- емый стандарт |
На начало года |
На конец года |
|
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент платежеспособности,% Коэффициент задолженности Коэффициент маневренности,% Коэффициент автономии,% Коэффициент финансовой независимости,% |
1, не менее 1, не менее 50-100 0,3-0,5 40-60 50-60 100, не менее |
0,59 0,14 256,47 0,38 23,31 71,94 59,93 |
0,52 0,15 239,57 0,41 21,84 70,55 52,44 |
Анализируя рассчитанные коэффициенты можно сделать следующие выводы.
Значения коэффициента текущей ликвидности позволяют говорить о низком уровне ликвидности предприятия, так как его величина за рассматриваемый период ниже достаточного уровня. Возникает довольно высокий уровень предпринимательского риска, так как текущие обязательства превышают текущие активы.
Судя по значениям коэффициента срочной ликвидности, предприятие практически не способно выполнять свои текущие обязательства за счёт быстро ликвидных активов.
Довольно высокий уровень коэффициента платёжеспособности говорит о том, что большая часть имущества была сформирована за счёт собственных средств.
Коэффициент маневренности на начало и на конец года ниже рекомендуемого уровня. Исходя из этого видно, что у предприятия отсутствует собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения закупок сырья и другое. Предприятие способно оказаться в положении банкрота в случае технического перевооружения и испытывать трудности со сбытом продукции.
Высокий коэффициент автономии показывает большую долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества фирмы. Это же подтверждают данные пассива баланса. Коэффициент автономии выше 50% говорит о том, что предприятие могло бы, реализовав половину имущества, погасить долговые обязательства.
Значение коэффициента финансовой независимости меньшее 100%, указывает на недостаток оборотных средств у предприятия в течение года, то есть, оборотные средства не покрывают все задолженности.
На основании рассмотренных коэффициентов можно сделать вывод о том, что финансовое положение АООТ “Тяжэкс”, в течение 2000 года, следует охарактеризовать как крайне неустойчивое. Предприятие находится в кризисе, который осложняется многими видами предпринимательских рисков: риском банкротства, финансовым, сбытовым риском, производственным и кредитным рисками.
2.3 Оценка риска на основе анализа целесообразности затрат. Оценка риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева
Вышеприведенный анализ показал реальное положение дел на заводе, характеризующееся кризисом основных сфер деятельности: производственной, сбытовой, финансовой. Из этого всего видна необходимость реформирования этих сфер, с целью обеспечения нормальной их работы. Для этого необходимо осуществлять определенные затраты, вкладывать средства.
В современных условиях, характеризующихся риском и неопределенностью, могут возникнуть ситуации, которые приведут к перерасходу средств или вскроется их недостаток. Поэтому, приступая к такой работе, необходимо предварительно проводить специальный анализ, позволяющий дать ответ относительно целесообразности вложения средств.
Анализ целесообразности затрат связан с установлением потенциальных областей, вызванных изменением параметров факторов под влиянием вновь возникающих ситуаций.
Здесь необходимо раскрыть суть понятия областей риска. Областью риска называется зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.
Выделяют пять основных областей риска деятельности любого предприятия в условиях рыночной экономики: безрисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска и область недопустимого риска.
Отобразим на рисунке 2 основные области риска и рассмотрим краткую характеристику важнейших, с точки зрения данной работы, из областей.
ПОТЕРИ ВЫИГРЫШ
|
5 |
4 |
3 |
2 |
1 |
