При высокой вероятности реализации риска, больших размерах воз­можного ущерба, независимо от того, являются риски однородными или неоднородными, единичными или массовыми, для фирмы целесо­образен отказ от них, то есть использование метода избежания рисков

Если же вероятность наступления ущерба мала и размер возможного ущерба также небольшой, то для единичных однородных и неоднород­ных рисков оправданным является метод принятия рисков на себя, ког­да фирма может покрывать возникший ущерб за счет собственных средств.

Применение этого метода является целесообразным и в том случае, если вероятность наступления ущерба высока, размер возможного ущер­ба небольшой, риски однородные или неоднородные, но — единичные.

Если же риски с малой вероятностью реализации ущерба и неболь­шим возможным ущербом являются однородными и массовыми (их много), фирма может либо передать ответственность по ним другому субъекту (страховой компании), то есть может использовать страхование, либо оставить эти риски у себя, создавая при этом специальный стра­ховой фонд, то есть, осуществляя самострахование, например, на основе формирования кэптивных страховых компаний.

Страхование как метод управления рисками может использоваться и в следующих случаях:

- вероятность наступления ущерба мала, размер возможного ущерба невелик, риски неоднородные и их много;

- вероятность наступления ущерба мала, размер возможного ущерба велик, риски единичные и при этом однородные или неоднород­ные;

- вероятность наступления ущерба мала, размер возможного ущерба велик, риски однородные и их много.

Самострахование, то есть страхование рисков на основе создания соб­ственного страхового фонда, оправдано в тех случаях, когда рисков много и в то же время они имеют следующие характеристики:

- вероятность наступления ущерба мала, размер возможного ущер­ба велик, риски однородные или неоднородные, но их много;

- вероятность наступления ущерба высока, размер возможного ущер­ба невелик, риски однородные или неоднородные, но их много.

Результатом данного этапа управления рисками является выделе­ние групп рисков, к которым могут быть применены те или иные мето­ды управления.

Окончательное формирование программы управления рисками.

Фактически программа целевых мероприятий по управлению рисками (ПЦМ) сформировалась в результате реализации следующих основных процедур:

- предварительный отбор рисков, остающихся на уровне фирмы, с учетом выбранной стратегии фирмы и требований процедур управ­ления ими;

- формирование плана превентивных мероприятий;

- выбор методов управления рисками.

В итоге в ПЦМ вошли следующие риски:

- те, которые попали под действие плана превентивных мероприятий;

- те, которые не попали под действие плана превентивных меро­приятий.

И для тех и для других рисков менеджер может определить конк­ретные методы управления ими.

Реализация плана превентивных мероприятий и использование ме­тодов управления рисками в общем случае приводят к изменению ве­роятности наступления убытка и его возможного размера. Поэтому по всем рискам фирмы должны быть заново пересчитаны значения этих двух основных характеристик

Результатом этапа окончательного формирования программы целевых мероприятий по управлению рисками является разработанная программа управления рисками, включающая план превентивных мероприятий как обязатель­ный блок программы.

Программа должна содержать: план проведения превентивных мероприятий, перечень рисков, подпадающих под план превентивных меропри­ятий, перечень рисков, не подпадающих под план превентивных меро­приятий, конкретные методы управления по всем рискам, по всем рискам значения следующих характеристик: вероятность наступления убытка и его возможный размер, однородность и ко­личество аналогичных рисков, пересчитанные с учетом внедрения ПУР значения максимально возможного, наиболее вероятного и ожидаемого убытков.

Оценка эффективности программы управления рисками.

Эффективность разработки ПЦМ может быть оценена способом, основанном на сопоставлении с финансовыми возможностями фирмы значений максимально возможного, наиболее вероятного и ожидаемого убыт­ков до и после внедрения ПЦМ. Сопоставление можно проводить на основе расчета коэффициента финансовых возможностей фирмы по покрытию убытка. Этот коэф­фициент рассчитывается для максимально возможного, наиболее ве­роятного и ожидаемого убытков для двух вариантов — до внедрения программы управления рисками и после нее.

Коэффициенты финансовых возможностей фирмы по покрытию различных видов убытков фирмы до внедрения ПЦМ рассчитываются по формулам:

КНВеУ =(НВеУ*ФВ)/ФВ, (23)

КМВоУ = (МВоУ*ФВ)/ФВ, (24)

КОУ = (ОУ*ФВ)/ФВ, (25)

где НВеУ, МВоУ и ОУ - соответственно наиболее вероятный, макси­мально возможный и ожидаемый убыток;

ФВ - финансовые возмож­ности фирмы по покрытию убытков.

Коэффициенты финансовых возможностей фирмы по покрытию раз­личных видов убытков фирмы после внедрения ПЦМ рассчитываются по формулам:

К(НВеУ)ПЦМ = (НВеУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ, (26)

К(МВоУ)ПЦМ = (МВоУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ, (27)

К(ОУ)ПЦМ = (ОУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ, (28)

где НВеУПЦМ, МВоУПЦМ и ОУПЦМ - соответственно наиболее вероятный, максимально возможный и ожидаемый убыток после внедрения ПЦМ;

РПЦМ - расходы по разработке и вне­дрению ПЦМ.

Заметим, что в числителе формул (26), (27) и (28) при определении эффективности ПЦМ дополнительно учитываются расходы по ее раз­работке и внедрению.

Если значение коэффициента отрицательное или равно нулю, то это означает, что у фирмы есть финансовые возможности по покрытию со­ответствующего вида убытка. Если же значение коэффициента боль­ше нуля, то это говорит о том, что фирма испытывает трудности по его покрытию.

Сравнение и анализ полученных значений коэффициентов для си­туации до и после внедрения ПЦМ дают возможность косвенно оце­нить эффективность и целесообразность разработки и внедрения ПЦМ. Чем больше эти коэффициенты различаются между собой, тем выше эффективность внедрения ПЦМ.

Для принятия решений по разработке ПЦМ антирисковый менеджер должен иметь возможность ознакомиться с соответствующей информацией. Отобразим, в таблицах, наиболее важную информацию используемую менеджером при разработке ПЦМ, на предварительной и основной стадиях разработки ПЦМ.

Таблица 12 – Виды рисков, которые могут учитываться при разработке ПЦМ на уровне предприятия