где, СОС – собственные оборотные средства, тыс.рублей.

СБ – ссуды банка и займа, используемые для покрытия запасов, тыс.рублей.

РК – расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс.рублей.

В зависимости от отклонения рассмотренных показателей ( ЗС, СОС, ИФЗ ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством ЗЗ < СОС . Данное соотношение показывает , что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

Нормальная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством СОС < ЗЗ а ЗЗ < ИФЗ. Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение.

Эта ситуация характеризуется неравенством ЗЗ > ИФЗ. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов использует различные источники средств, не являющиеся в известном смысле нормальными, то есть обоснованными.

Критическое финансовое положение .

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а так же краткосрочную кредиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 3.11.

Из таблицы 3.12. видно, что коэффициент концентрации собственного капитала в 1998 году - 0,76, а коэффициент концентрации привлеченного капитала в 1998году – 0,24, что говорит о нормальной финансовой устойчивости, которая характеризуется следующим неравенством СОС<ЗЗ<ИФЗ.

Приведенные данные в таблице 3.13. показывают , что в 1996 году, в 1997 году, в 1998 году все запасы полностью не покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие зависит от внешних кредиторов.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд аналитических показателей коэффициентов ликвидности :

- коэффициент покрытия,

- коэффициент быстрой ликвидности,

- коэффициент абсолютной ликвидности,

- коэффициент покрытия запасов.

Коэффициент покрытия дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру предприятия. Рост показателя это негативная тенденция , означающая , что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Рост коэффициентов приведен в таблице 3.12. Приведенные данные в таблице 3.12 показывают, что финансовое положение ухудшилось .

Коэффициент маневренности .В 1996 году на рубль собственного капитала приобретено 0,02 , в 1997 году - 0,05 , в 1998 году – 0,08 .

Коэффициент концентрации собственного капитала составляет в

1996 году – 0,79 , в 1997 году – 0,72, в 1998 году – 0,76. Это говорит о том, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении и не зависит от внешних кредиторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает сколько на каждый рубль собственных средств вложенных в активы предприятия приходиться заемных средств. В 1996 году – 26 копеек, в 1997 году – 40 копеек, что говорит об ухудшении положения, в 1999 году – 32 копейки.

Показатели финансовой устойчивости приведены на рисунке 3.7.

Показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 3.14.

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Как видно из таблицы 3.13 в динамике происходит снижение показателя, что говорит об ухудшении ситуации.

Коэффициент покрытия ( общий) в 1996 году – 0,92, в 1997 году – 0,88, в 1998 году – 0,67. Критическое снижение нормативного значения 1,5 – 2 . Из таблицы видно, что показатели ниже нормы и в динамике снижаются , это говорит об ухудшении положения на предприятии.

Коэффициент быстрой ликвидности в 1996 году – 0,87, в 1997 году – 0,68, в 1998 году – 0,49.

Нижнее значение показателя – 1,0 .Из таблицы видно , что ни один показатель не укладывается в норму , а в динамике происходит снижение коэффициента это говорит об ухудшении положения на предприятии.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Низшее нормативное значение – 0,2. Как видно из таблицы 3.15 значение показателя на два порядка ниже нормативного, это говорит о том, что это предприятие практически не платежеспособно.

На рисунке 3.8. наглядно представлена динамика платежеспособности и ликвидности.

Таблица 3.11. Показатели финансовой устойчивости