Естественно, несмотря на кажущиеся успехи, в банковской сфере Украины еще предстоит создать условия для нормализации её деятельности. И прежде всего необходимо стимулировать рост капитализации банков, и уменьшение количества мелких банков.

- Инвестиционная поддержка реализации приоритетных направлений экономического роста через государственные инвестиционные банки, функционирующие как институты развития. Эти банки осуществляют целевое кредитование инвестиций под относительно низкий процент в определенных направлениях или видах хозяйственной деятельности, определяемых государством в качестве приоритетных, требующих поддержки исходя из интересов общества. Эта поддержка предоставляется таким банкам, как правило, в форме либо монопольных прав, либо доступа к кредитам эмиссионного центра (Центрального или Государственного банка). Существует немало примеров весьма успешного функционирования такого рода институтов, особенно в условиях слабости частных банков и неразвитости фондового рынка. Так, экономическое чудо послевоенного восстановления Японии, современного подъема Китая и Индии, быстрого развития Бразилии были бы невозможны без использования этого механизма финансирования экономического роста.

При всем разнообразии институтов развития, действующих практически во всех крупных странах мира, кроме, пожалуй, государств Содружества, можно выделить их два базисных типа. Первый из них основан на предоставлении институтам развития монопольного права на использование тех или иных источников дешевых денежных ресурсов. Например, японские институты развития (Банк развития Японии, Экспортно-импортный банк и др.) получили в свое распоряжение сбережения населения, которые через систему местных сберкасс, аккумулируются под контролем министерства финансов и затем распределяются последним между ними. Другим примером могут служить добровольно-принудительные займы путем размещения гарантированных государством облигаций и других ценных бумаг банков развития, принимаемых в качестве обеспечения кредитов коммерческими банками, финансовыми компаниями и другими субъектами фондового рынка. Необходимым условием работы этого инвестиционного механизма является монопольно низкая цена привлекаемых денежных ресурсов, регулируемая государством. Например, в Японии государство ограничило максимальный процент по депозитам населения, который удерживало на уровне не более 2%. Обеспечивая дешевизну и длительный срок привлекаемых денежных средств, государство одновременно добивается дешевизны и долгосрочности кредитов, предоставляемых под финансирование приоритетных направлений экономической деятельности. Это позволяет организовывать быстрое наращивание инвестиций – вслед за капитальными вложениями институтов развития в освоение перспективных направлений экономического роста устремляются частные банки, приходят иностранные инвесторы, развиваются соответствующие сегменты внутреннего рынка. Второй тип институтов развития основан на их непосредственном доступе к кредитам эмиссионного центра. Например, три китайских так называемых "политических" инвестиционных банка - Государственный банк развития, Экспортно-импортный банк Китая, Банк развития сельского хозяйства Китая - рефинансируются непосредственно Народным банком Китая исходя из централизованного плана социально-экономического развития страны, устанавливающего приоритетные направления и количественные ориентиры инвестиционной активности. Важным элементом этого механизма является балансирование приростов денежного предложения через государственные банки развития с производственными возможностями освоения капиталовложений, а также прогнозирование спроса на прирост продукции, получаемой в результате инвестиционных проектов. Аналогичный инвестиционный механизм работает в Индии. При поддержке Резервного банка Индии действуют 9 специализированных банков развития и государственных финансовых корпораций, созданных специально для предоставления долгосрочных займов и инвестиций: Индийский банк промышленного развития, Корпорация промышленного финансирования, Банк развития мелкой промышленности, Банк промышленных инвестиций, Корпорация промышленного кредита и инвестиций, Корпорация финансирования рискового капитала и технологий, Компания развития технологии и информации, Компания кредита и инвестиций в морское судоходство, Корпорация финансирования туризма.

Несомненным преимуществом этой системы является ее способность обеспечивать высокие темпы наращивания инвестиций независимо от объема сбережений, накапливаемых в экономической системе, и в отсутствие развитой рыночной инфраструктуры, обслуживающей инвестиционные процессы. В течение последнего десятилетия среднегодовые темпы роста инвестиций в основной капитал составляли в Китае более 13%, в Индии - 7%. Не вызывает сомнений, что при отсутствии такого рода механизмов поддержки инвестиционной активности бурное развитие китайской и индийской экономик было бы невозможным. Этим странам пришлось бы долго ждать вызревания своей частной банковской системы и фондового рынка. Скорость этого процесса лимитировалась бы темпом роста внутренних сбережений за вычетом вывоза капитала. С учетом крайней бедности этих стран процесс выхода их на нынешний уровень инвестиционной активности с уровня начала 80-х годов без государственных институтов развития занял бы не менее полувека, а, может быть, вообще оказался невозможным из-за действия характерных для слаборазвитых стран "ловушек" сырьевой специализации и бегства капитала. К числу очевидных недостатков этого механизма следует отнести высокий риск принятия неэффективных инвестиционных решений, приводящих к экономическим потерям и провоцирующих инфляцию. Поэтому необходимыми условиями его работоспособности являются, во-первых, эффективная система перспективного прогнозирования и индикативного планирования социально-экономического развития и, во-вторых, надежные механизмы блокирования нецелевого использования эмитируемых для институтов развития кредитных ресурсов, в особенности для приобретения иностранной валюты и вывоза капитала за рубеж. Выполнение первого условия достигается при помощи современных технологий прогнозирования, учитывающих закономерности долгосрочного экономического развития, конкурентные преимущества соответствующих стран и позволяющих определить приоритетные направления и сферы деятельности, опережающее развитие которых обеспечивает ускоренный экономический рост. Выполнение второго условия достигается ограничениями на конвертируемость национальной валюты, исключающими перелив эмитируемых через институты развития денежных ресурсов на валютный рынок, а также жестким контролем за эмиссией и обращением ценных бумаг, исключающим сооружение "финансовых пирамид".

Тем не менее, при всех спорных вопросах применения механизма генерирования инвестиций он является единственно возможным для стран с низким уровнем сбережений и неразвитой рыночной инфраструктурой. При этом возможности его эффективной работы тем выше, чем больше страна и чем яснее ее конкурентные преимущества. В действии этого механизма главная функция денежной эмиссии – кредитование экономического роста – реализуется в наиболее простой и понятной форме. Соответственно простой по форме является и свойственная ему система управления принятием инвестиционных решений. Как правило, они связаны с решением известных проблем, препятствующих экономическому росту. Это прежде всего расширение ресурсных ограничений и расшивка "узких мест" в развитии экономики: создание инфраструктуры, освоение месторождений природных ресурсов, развитие энергетики, транспорта и связи, организация научных исследований, стимулирование экспорта товаров с высокой добавленной стоимостью, поддержка социально значимых отраслей с целью предотвращения массовой безработицы (как, например, сельское хозяйство и малый бизнес), а также плохо окупаемых отраслей, имеющих большой эффект мультипликации экономической активности (как, например, жилищное строительство). Другим характерным для институтов развития направлением деятельности является стимулирование научно-технического прогресса и модернизация экономики путем кредитования и предоставления от имени государства гарантий под кредиты на развитие перспективных направлений экономического роста, реализуя которые отечественные предприятия способны выйти на мировой технический уровень в отраслях, определяющих глобальное экономическое развитие. Относительная простота данного инвестиционного механизма предопределяет границы его эффективного применения. Наиболее эффективно он работает в странах, где на фоне общей технологической отсталости экономики есть ряд очевидных сравнительных преимуществ, позволяющих быстро и масштабно развивать производства, конкурентоспособные на мировом рынке. Экспортная ориентация финансируемых государственными институтами развития инвестиционных проектов существенно снижает риск неэффективных решений. По мере приближения страны к передовому научно-техническому уровню растет как разнообразие сравнительных конкурентных преимуществ, так и сложность конкурентной борьбы, повышается уровень неопределенности ожидаемых последствий и, соответственно, рискованности принимаемых решений. Поэтому с повышением уровня экономического развития роль государственных институтов развития снижается, относительно большую роль начинают играть более гибкие и осторожные коммерческие банки. Вместе с тем государство сохраняет активность в таких очевидных направлениях, как поддержка экспорта, стимулирование научно-технического прогресса, поддержание малого бизнеса, сельского хозяйства, жилищного строительства, развитие транспортной и информационной инфраструктуры. Даже в самых развитых странах действуют экспортно-импортные банки, специализирующиеся на финансировании экспорта товаров с высокой добавленной стоимостью, всевозможные структуры поддержки малого бизнеса, специализированные институты кредитования сельскохозяйственного производства, механизмы государственной поддержки инновационной активности в перспективных направлениях научно-технического прогресса.