При лизинге право пользования имуществом отделяется от права собственно­сти на него. Лизингодатель (собственник) сохраняет за собой право собственно­сти на передаваемое в лизинг имущество, тогда как право на пользование им пе­реходит к лизингополучателю. После завершения срока лизинга переданное в пользование имущество остается собственностью лизингодателя. Как правило, в лизинговом договоре предусматривается право лизингополучателя на приобре­тение объекта (по остаточной стоимости) после истечения срока договора, а сле­довательно, и право собственности на него.

Субъектами лизинговых отношений являются:

1) лизингодатель — юридическое или физическое лицо, которое за счет соб­ственных или привлеченных денежных средств приобретает в ходе реали­зации лизинговой сделки имущество в собственность и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю на условиях, определенных договором. Данное имущество может передаваться во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. В случае, когда имущество, являющее­ся предметом договора лизинга, не передано лизингополучателю в указан­ный в этом договоре срок, арендатор вправе, если просрочка допущена по вине лизингодателя, потребовать расторжения договора и возмещения убытков;

2) лизингополучатель — юридическое или физическое лицо, которое в соот­ветствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за опреде­ленную плату на фиксированный срок и на определенных условиях во вре­менное владение и пользование;

3) продавец (поставщик) — юридическое или физическое лицо, которое в со­ответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает после­днему в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, которое является предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан пере­дать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю исходя из ус­ловий договора купли-продажи.

Лизингополучатель вправе предъявить непосредственно продавцу имуще­ства, являющегося предметом договора лизинга, требования, вытекающие из до­говора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем, в час­тности в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки, и в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом. В отношениях с продавцом лизингодатель и лизингополучатель выступают как солидарные кре­диторы. Любой из субъектов лизинговых отношений может быть резидентом или нерезидентом РФ, а также субъектом предпринимательской деятельности с уча­стием иностранного инвестора. Лизинг разделяют на внутренний и междуна­родный. При осуществлении внутреннего лизинга все его участники являются резидентами РФ. При международном лизинге все его участники не являются резидентами РФ. [4.2]

По срокам предоставления имущества в лизинг он подразделяется на:

• долгосрочный, осуществляемый в течение трех и более лет;

• среднесрочный, осуществляемый в течение периода длиной от полутора до трех лет;

• краткосрочный, осуществляемый в период длиной менее полутора лет. В зависимости от состава участников (субъектов) сделки лизинг делят на:

1) прямой финансовый лизинг, при котором собственник имущества (постав­щик) самостоятельно сдает объект в аренду пользователю, минуя посред­ника (двухсторонняя сделка);

2) косвенный лизинг, когда передача имущества пользователю происходит через посредника (лизинговую компанию или банк). В данном случае име­ет место трехсторонняя сделка (поставщик-посредник-пользователь).

Финансовый лизинг имеет ряд разновидностей: лизинг с обслуживанием, леверидж-лизинг, «лизинг в пакете». Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового лизинга с договором подряда и предусматривает оказа­ние целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданного в аренду оборудования. Леверидж-лизинг, или возвратная аренда, — частный случай прямого финансового лизинга. Его специфика заключается в том, что собственник имущества (поставщик) передает право собственности на него бу­дущему лизингодателю на условиях договора купли-продажи, т. е. продает это имущество. Одновременно поставщик вступает со своим партнером в лизинго­вые отношения в качестве пользователя этого имущества. В данном случае по­ставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом. Поставщик выплачивает своему партнеру арендные платежи, включаемые в из­держки производства, что понижает налогооблагаемую прибыль и создает у него эффект налоговой экономии (отсрочки уплаты налога). Данный вид финансово­го лизинга представляет интерес для российских предприятий (корпораций), по­скольку в условиях экономической нестабильности позволяет им успешнее ре­шать свои финансовые проблемы.

«Лизинг в пакете» — метод финансирования капиталовложений предприя­тия, при котором недвижимое имущество предоставляется пользователю в кре­дит, а машины и оборудование передаются по договору финансовой аренды (ли­зинга).

Сублизинг — особый вид экономических отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предмета лизинга третьему лицу, что оформля­ется договором. Лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование ли­зингополучателю по договору сублизинга. Переуступка лизингополучателем тре­тьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей не допускается.

При передаче предмета лизинга в сублизииг обязательным условием является письменное согласие лизингодателя. [20.20]

В лизинговых операциях могут участвовать три и более юридических лица:

лизингодатель, лизингополучатель, поставщик (изготовитель) предмета лизинга (рис. 3).

Лизингополучатель 4 Лизингодатель

1

2

3

Предприятие -поставщик

предмета лизинга

Рис.3. Взаимоотношения между участниками простой лизинговой сделки

Примечание: Операция 1 — заключение договора лизинга. Операция 2 — поставка предмета лизинга. Операция 3 — оплата поставки предмета лизинга. Операция 4 — платеж (арендная плата) за лизинг имущества.

Развитие лизинговых отношений может осуществляться путем сдачи в долго­срочную аренду целых промышленных предприятий, что вызывает применение раздельного лизинга. Он характеризуется крупномасштабностью и наличием большого количества участников и финансово-кредитных операций при осуще­ствлении сделок.

Раздельный лизинг — усложненный вариант финансового лизинга, который предусматривает участие в сделке нескольких компаний и финансовых организа­ций. Между ними распределяются обязанности по осуществлению лизинговых операций. Раздельный лизинг используется в том случае, если лизингодатель финансирует лишь часть технических средств, а другая, иногда большая, часть оплачивается займами других участников. Лизингодатель оформляет в пользу заимодавца залог на эти технические средства и предоставляет ему преимуще­ственное право на получение лизинговых платежей .