Любое имущество может быть приобретено либо за счет собственных источников либо за счет займов. Эти источники делятся на 2 основных типа: обязательства и собств. Обязательства пред. собой внешние источники ресурсов. Их обычно называют кредиторами, поскольку они предоставили предприятию займы. Кредиторы имеют право платежного иска в отношении средств предприятия в сумме, равной долговым обязательствам. Другой источник формирования средств предприятия это его капитал, он склодывается за счет взносов учредителей и акционеров, именуемых инвесторами. Инвесторам, предоставившим компании ресурмы в форме капитала выдаются акции предприятия, а страхователям полисы. Общая сумма капитала, предоставленная инвесторами называется акционерным капиталом. Источником капитала является также прибыть, полученная предприятием в результате хозяйственной деятельности. Особое значение имеет та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия и имеет название «нераспределенная прибыль».

Поскольку основными кредиторами страховой компании является ее клиенты, т.е. страхователи, которые в силу специфики страх. деятельности лишены возможности в достаточной мере следить за надежностью страховой компании, то контроль за страховыми предприятиями осуществляется с помощью страхового надзора. НА основании данных финансовой отчетности выделяют 5 факторов обеспечивающих фин. устойчивость страховщиков: 1. достаточный собственный капитал, 2. обязательства, 3. размещение активов, 4. ограничение единичного риска (система перестрахования), 5. тарифная политика.

Указанные факторы оказывают решающее влияние на платежеспособность страхового предприятия.

Платежеспособность – это способность хозяйствующей единицы выполнять свои фин. обязательства перед прочими субъектами рынка.

32. Инвестиционная политика страховщиков.

Переход к рыночной экономике заставил вернуться к вопросам инвестиционной деятельности страховщиков. Мировая политика развития страхового дела накопила значительный опыт в вопросах организации размещения страховых резервов. Каждое страховое предприятие должно иметь в своем распоряжении резервы, соответствия взятым обязательствам по договорам страхования. Государство определяет их объем, условия их преъявления и правила размещения. В странах с рыночной экономикой установлены нормы размещения средств активов страховой компании. Правила инвестиционной деятельности уста-ся с целью обеспечения надежного фунционирования страх. рынка. На ряду с установлением минимальных или максимальных возможных квот, правил размещения стердств активов, покрывающих страх. резервы, подчинены требования инвестировании средств в национальную экономику и должны производиться в сроки совпадающие со временем действия взятых обязательств. Регулирование инвестиционной деятельности страховщиков имеет своей имеет своей целью гарантию их платежеспособности. Возможные направления инвестиций, средств страх. резервов установлены лиюо раздельно по страхованию жизни, либо отдельно по каждому виду страх. деятельности. Причем устанавливается не только минимальные, но и максимальные квоты. В условиях развитых фин. и фондового рынка проведение инвестиц. деятельности позволяет страховщикам компенсировать потери от инфляции согласно ст 27 «размещение страх. резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

1. Принцип возвратности (гарантированности) действие этого принципа в полной мере распространяется как на активы покрывающие страх. резервы, так и на свободные активы. Дан. принцип подразумевает макс. Но надежное размещение активов обеспечивающее их возврат в полном объеме.

2. Принцип ликвидности – согласно этому принципу общая структура вложений д.б. такова, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или кап. вложения без труда обращаемые в ликвидные средства, т.е. страховая компания в любоай момент времени должна иметь в наличии сумму средств обеспечивающую выплату страхователем оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

3. Принцип диверсификации ( принцип замещения и рассеивания) вложений служит распределению инвестицию рисков. Которые преследуют каждого инвестора на различ. виды вложений и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу не должно допускаться превалирование какого либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не д.б. ремональная концентрация капитала. Необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебетора.

4. Принцип прибыльности вложений. Согласно этому принципу страховые резервы должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течении времени инвестирования и в случаи необходимости иметь возможность легок и быстро реализовать размешенные активы.

Для контроля за соблюдением страховщиками установленных требований Росстрахнадхором в состав годового бух. Отчета страховой организации включена спец. форма (№ 7 - страховщик), отражающая размещение активов, покрывающих страховые резервы. Данное приложение предусматривает все перечисленные в правилах нормы и соотношения. Данные отчетов тщательно анализируются Росстрахнадхором и результаты анализа используются не только для применения санкций к страховщикам, допускающим нарушения установленных правил, но и для совершенствования системы гос. регулирования с целью более эффективного использования возможностей инвестирования средств.

Ограничения, установленные для всех инвесторов, усилены для страховщиков дополнительными нормами, поскольку в соответствии с законом РФ предметом непосредственной деятельности страховщика не может быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность, правилами размещения страховых резервов запрещается использование средств страховых резервов для заключения договоров займа (крупных договоров) с физическими и юр. Лицами, кроме случаев предоставления гражданам ссуд по договорам страхования жизни. Правилами не разрешается также заключение договоров купли-продажи, кроме договоров по приобретению недвижимого имущества, ценных бумаг, а/о, а также валютных ценностей. НЕ разрешается участие страховых организаций в учреждении биржи, запрещается приобретение акций и паев товарных и фондовых бирж за счет средств страховых резервов. Запрещается вложение средств резервов в интеллектуальную собственность .

Средства страховых резервов не инвестируются в совместную деятельность, предполагающую проведение торгово-закупочных операций. Они не могут являться предметом залога за счет них не оказывается фин. помощь, в т.у. по %.

Правилами предусмотрен достаточно широкий спектр направлений инвестирования (около 28). При этом страховщики вправе непосредственно сами, а также при участии посредников.

Страх. компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм и в пределах установленных сроков.