ККЛ = 1.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)

Если в состав ликвидных средств, кроме отраженных в числителе предыдущих показателей, включить также долгосрочную дебиторскую задолженность и запасы за вычетом расходов будущих периодов, то их отношение к краткосрочным обязательствам составит коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим коэффициентом покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:

К=Оборотные активы/КФО

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается ограничение:

КТЛ = 2.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.

2 группа - Анализ деловой активности (оборачиваемости)

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.

Показатели рыночной активности (оборачиваемости) рассчитываются для того, чтобы получить наглядную картину скорости делового оборота, то есть выяснить, за какой период времени возвращаются средства, связанные в дебиторской задолженность и запасах, и сравнить, насколько это соответствует периоду возвращения кредиторской задолженности. На мой взгляд, коэффициенты этой группы имеют наибольшее практическое значение для предупреждения критических ситуаций с финансовыми средствами на предприятиях.

1.Оборачиваемость активов

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

ОА=365/(ВРП/Активы)

2. Оборачиваемость дебиторской задолжности

Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

ОДЗ=365/(ВРП/Дебиторы)

В идеале оборачиваемость дебиторской задолжности не должна превышать 90 дней.

Этот коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

3. Оборачиваемость кредиторской задолжности

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо рассчитывать для сравнения с показателями оборачиваемости дебиторской задолженности, чтобы выяснить, не оказывается ли предприятие в ситуации, когда приходится оплачивать собственные долги до получения платежей от должников. Рассчитываются следующим образом:

ОКЗ= 365/(Производственная себестоимость/Обязательства)

Коэффициент ОКЗ аналогично коэффициенту ОДЗ отражает изменение коммерческого кредита, но предоставляемого предприятию. Его рост означает снижение скорости оплаты задолженности предприятия, увеличение роста покупок, осуществляемых за счет коммерческого кредита.

4.Оборачиваемость материальных запасов

Оборачиваемость материальных запасов определяется по формуле:

ОМЗ=365/(Производственная себестоимость/Материальные запасы)

Коэффициент отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов и незавершенного производства или об увеличении спроса на товар.

5. Длительность цикла

ДЦ=ОДЗ+ОМЗ

3 группа - Коэффициенты структуры капитала

1. Коэффициент собственности (автономии)

Одним из важнейших показателей, характеризующую финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент собственности (автономии):

К=(Собственный капитал/Активы)100%

Его минимальное пороговое значение - 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств.

2. Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости:

К=Заемный капитал/Собственный капитал

Коэффициент финансовой зависимости должен быть примерно равен или меньше 1.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение финансового субъекта.

Превышение единицы в значении коэффициента финансовой зависимости означает, что для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Высокий коэффициент финансовой зависимости свидетельствует о высоком риске.

Чем выше уровень коэффициента финансовой автономии и ниже коэффициент финансовой зависимости, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.