Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2005 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, темп ее прироста больше, чем прироста кредиторской задолженности. Причина этого – в более высокой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2006 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, темп ее прироста больше, чем прироста дебиторской задолженности, но скорость обращения меньше.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2007 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого – в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности изменяется неравномерно, падая с 1,65 в 2005 г. до 0,62 в 2006 г. и возрастает к 2007 г. до 0,64. В целом этот показатель должен быть равен 1.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о нарушениях платежной дисциплины ООО «Рос-Таргет» перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, не выполнением обязательств по выплате заработной платы перед персоналом организации. ООО «Рос-Таргет» не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Все это снижает ее финансовую устойчивость.

На рисунке 9 представлена динамика дебиторской и кредиторской задолженности организации по годам.

Рис. 9. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Рос-Таргет» в 2005-2007 годах, тыс. руб.

Исходя из проведенного анализа дебиторской и кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами и кредиторами и эти проблемы увеличились за анализированный период. Следовательно, ООО «Рос-Таргет» имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации и снижению ее финансовой устойчивости.

Повысить финансовую устойчивость организации можно: увеличив оборачиваемость активов, погасив кредиторскую задолженность, повысив собираемость или инкассацию дебиторской задолженности, срочно реализовав наиболее ценные активы, пусть даже с частичной потерей стоимости, повысив выручку от реализации как за счет увеличения объема продаж, так и за счет повышения цен, сократив закупки запасов. Выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности организации.

Чем выше скорость оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и меньше размеры балансовых остатков, тем финансово устойчивее организация.

2.3 Анализ существующей кредитной политики в ООО «Рос-Таргет»

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики — свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности.

Рассмотрим способы расчета с покупателями и продавцами в ООО «Рос-Таргет»:

1) Расчеты с покупателями.

Для стабильной и устойчивой деятельности организации существенное значение имеет скорость движения денежных средств, их стабильный приток, обеспечивающий своевременное покрытие текущих обязательств организации.

ООО «Рос-Таргет» реализуя свою продукцию, часто сталкиваются с несвоевременным получением выручки от реализации, что ведет к образованию дебиторской задолженности.

С этой точки зрения важно знать, насколько быстро организация получает платежи по счетам дебиторов и каков средний срок погашения дебиторской задолженности.

Для этого используется такой показатель, как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая определяется по формуле:

, (тыс. руб.),

где ВР – выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗСР – средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.

Средняя дебиторская задолженность в свою очередь определяется по формуле:

(тыс. руб.),

где ДЗНП и ДЗКП соответственно дебиторская задолженность на начало и конец рассматриваемого периода.

Определим ДЗСР 2007:

(тыс. руб.).

Тогда оборачиваемость дебиторской задолженности:

Средний период погашения дебиторской задолженности (в днях) определяется по формуле:

, (дней),

где ТП – длительность анализируемого периода в днях (соответственно: год – 360, квартал – 90, месяц – 30)

Средний период погашения ДЗ для организации (в отчетном периоде):

(3) дня.

В целом для организации показатель среднего периода погашения ДЗ можно считать благоприятным (меньше недели), поскольку с увеличением периода просрочки задолженности повышается риск ее непогашения.

Реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты определяется по формуле:

,(тыс. руб.),

где S – установленная договором сумма за товар, тыс. руб.;

Im – коэффициент, характеризующий падение покупательной способности денег за период.

Im определяется по формуле:

,

где IЦ – коэффициент цен за период.

С учетом месячной инфляции IЦ можно определить по формуле:

,

где – темп инфляции за месяц;

TДЗ – средний период погашения дебиторской задолженности.

Скрытые потери денежных средств от инфляции определяются по формуле:

,

Для расчета реальной суммы денег, получаемой организацией, примем темп инфляции 0,83% в месяц (согласно статистическим данным).

Тогда коэффициент цен за период погашения дебиторской задолженности составит:

1,001

Падение покупательной способности денег за тот же период составит:

Реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты: