Необходимым инструментом контроля над стерилизацией в денежно-кредитной сфере является более полный учет в Стабилиза­ционном фонде доходов, получаемых в результате благоприятной конъ­юнктуры мировых сырьевых рынков. НДПИ на нефть и экспортные пошлины на нее, поступающие в Фонд при цене свыше 27 долл. за баррель, хотя и составляют основную часть доходов, получаемых от экспорта нефти, не исчерпываются только ими. Имеются и другие поступления, в частности доходы от нефтеперерабатывающей отрасли, а также доходы, которые формируются в результате косвенного влия­ния цен на нефть. Для учета других видов доходов от использования невозобновляемых ресурсов предусматривается перечисление в Стабилизационный фонд свободных на конец года остатков федерально­го бюджета, не связанных расходными обязательствами.

Это частично решает проблему, однако в последние годы широкое распространение получила практика пересмотра федерального бюд­жета и принятия в значительных объемах новых обязательств не толь­ко на стадии разработки его проекта, но и в ходе исполнения за счет расходования дополнительных средств, поступающих в течение года. В результате фактическая цена отсечения для формирования Стаби­лизационного фонда складывается на уровне выше, чем предусмотре­но бюджетным законодательством. Это делает механизм функциони­рования Фонда недостаточно эффективным и приводит к ухудшению качества бюджетного планирования и бюджетной дисциплины. Сле­довательно, роль бюджета как регулятора экономики снижается. Ука­занную проблему можно решить на основе повышения доли «конъюнк­турных» доходов, сберегаемых через механизм Фонда, путем постепен­ного включения в перечень доходов, связанных с производством и экс­портом нефтепродуктов, добычей и экспортом природного газа.

Обобщая практику формирования фондов, невозобновляемых ре­сурсов в других странах и функционирования Стабилизационного фонда в России, можно сделать вывод, что механизм и полнота изъятия нефтя­ных сверхдоходов должны быть подкреплены жестким правилом огра­ничения расходов бюджета определенным уровнем к ВВП или приро­стом не выше темпов прироста экономики. Согласно Бюджетному по­сланию Президента РФ на 2006 год, темпы роста непроцентных расходов не должны превышать темпы роста экономики. Однако эта уста­новка в настоящее время реализуется далеко не полностью.

Основой для планирования бюджетных расходов должен стать ненефтяной баланс — баланс доходов и расходов без учета доходов, получаемых от использования невозобновляемых ресурсов. Расчет данного показателя для России чрезвычайно актуален как в научном, так и в практическом плане. Однако его методологическое обеспече­ние требует дополнительной проработки.

На первом этапе предлагается дополнительно в ежемесячном ре­жиме зачислять в Стабилизационный фонд доходы в размере 20 %, ежегодного прироста Фонда как доходы, связанные с высокими цена­ми на нефть, но в настоящее время не поступающие в него. По итогам года целесообразно также направлять в Стабилиза­ционный фонд все остатки бюджета за исключением остатков, аккуму­лируемых для покрытия временных кассовых разрывов.[14]

Резюмируя сказанное, можно констатировать, что создание Ста­билизационного фонда в России и дальнейшее сбережение в нем ос­новной доли «конъюнктурных» бюджетных доходов являются оправ­данными, поскольку направлены на решение стратегической задачи стабилизации государственных финансов и денежно-кредитной систе­мы страны. Вместе с тем необходимо продолжить работу по совер­шенствованию механизма его планирования и использования.

Глава 3.ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ С УЧЕТОМ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА

Очень часто идеологи создания Стабилизационного фонда по-российски ссылаются на то, что мировая экономика достаточным опытом для профессионального понимания, использования и формирования стабилизационных фондов не обладает, хотя это далеко не так.

Действительно, на сегодня стабилизационные финансовые фонды реально функционируют в бюджетных системах более, чем в двадцати странах различных регионов мира. Все они, как правило, формируются за счет «избыточных» или дополнительных доходов бюджета по текущим валютным операциям, связанных с экспортом невозобновляемых природных ресурсов, а в отдельных случаях с возобновляемых (сельскохозяйственная продукция) по отношению к нормам финансирования бюджетной сферы, либо к сложившемуся прежде и отраженному в национальном законодательстве уровню доходов.

В современной мировой практике, как известно, используются следующие государственные фонды финансовых ресурсов:

1.Фонды, выполняющие стабилизационные функции и называемые стабилизационными (Аляска, Венесуэла, Колумбия, Кувейт, Нигерия, Норвегия, Чили);

2.Фонды, формируемые для создания стратегических финансовых резервов в целях решения в перспективе экономических и социальных проблем будущих поколений (канадская провинция Альберта, Аляска, Кувейт, Оман, Папау-Новая Гвинея);

3.Резервные бюджетные фонды, используемые в неординарных ситуациях (Гонконг, Сингапур, Эстония, ЮАР).

Стабилизационный фонд создается, как правило, центральным правительством (в отдельных случаях может создаваться региональным правительством) для решения задач макроэкономической стабилизации в реальном и финансовом секторах экономики в поле национального бюджетного законодательства. Такие фонды уже созданы и функционируют на национальных уровнях в целом ряде индустриальных стран, в странах с развивающейся и переходной экономикой. Отметим, что существующий опыт формирования стабилизационных фондов в США и Канаде обнаруживает значительные расхождения в решаемых фондом задач на региональном и государственном уровнях.

Содержательная сторона стабилизационного фонда заключена в таргетировании инфляции, в устранении дисбалансов, рисков, накопленных негативных эффектов, влияющих на экономическую и финансовую динамику, на конкурентоспособность страны или региона и последовательном приближении к состоянию экономического равновесия экономики и финансов страны или региона, обладающего повышенной волатильностью и нарушенной структурой в реальном и финансовом секторах.

Как показывает анализ, на стабилизационные фонды возлагаются решения среднесрочных, краткосрочных и долгосрочных задач по нормализации реального и финансового секторов экономики.

В состав краткосрочных входят задачи по предотвращению и урегулированию краткосрочных рыночных шоков как внутри страны, так и в экономиках других стран, являющихся ведомыми и связанных со страной–создателем стабилизационного фонда, а также задачи, связанные с краткосрочной коррекцией макроэкономических параметров для предотвращения или устранения в среднесрочном периоде кумулятивных факторов, неблагоприятно воздействующих на экономическую и финансовую динамику на макроуровне.

К среднесрочным относятся задачи по предотвращению или ослаблению среднесрочных неблагоприятных последствий от конъюнктурного снижения цен на основные экспортные товары в экономиках, зависящих от экспорта, а также по предупреждению экономических или финансовых кризисных явлений в среднесрочной перспективе.