С каждым годом капитал предприятия увеличивается. В 2005 году капитал предприятия увеличился на 15,21%. В 2003 году он составлял 533409 т.р. в 2004 году капитал увеличился до 606311 т.р., а в 2005 году вырос до 698531 т.р. - это обусловлено резким ростом долгосрочных обязательств в 2004 году на 639,06%; краткосрочных обязательств на 28,22%. Доля собственного капитала в 2005 году составляет 45,27 %, а доля заемного капитала 30,47% – это является отрицательным моментом, так как доля заемного капитала высока, следовательно, предприятие имеет плохую финансовую устойчивость. В пассиве баланса присутствуют долгосрочные обязательства, что является благоприятной тенденцией, поскольку эти статья является долгосрочным источником фиксирования и приравнивается к собственному капиталу.

Рост краткосрочных обязательств в 2004 году обусловлен ростом займов и кредитов на 49,42%;кредиторской задолженности на 2,88%, а в 2005 году на 77,3%. Рост КЗ в 2004 году обусловлен ростом статьи поставщики и подрядчики на 105,67%, при этом увеличилась задолженность перед персоналом на 52,47%; задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 19,07%, при этом сократилась задолженность перед бюджетом на 11,44% и задолженность участникам по выплате доходов на 0,95%, также сократилась доля прочих кредиторов, в 2003 году составила 30,95%, в 2004 году 22,42%., а в 2005 году составила 62,96%. Значительно увеличились доходы будущих периодов с 14 до 17014, т.е. их доля в 2003 году составляла 0,01%, а в 2004 году 5,82%, но в 2005 году доходы будущих периодов снова снизились до -99,92%

Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (Таблица 5).

Таблица 5 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Таким образом, складывается следующая система неравенств:

А1≤ П1(2003) А1 ≤ П1(2004) А1 ≤ П1 (2005)

А2 ≥ П2 А2 ≥ П2 А2 ≥ П2

А3 ≥ П3 А3 ≥ П3 А3 ≥ П3

А4 ≤ П4 А4 ≥ П4 А4 ≤ П4

Далее рассчитаем текущую и перспективную ликвидность.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2); (9)

ТЛ 2003= -95 540 тыс. руб.

ТЛ 2004= -139 654 тыс. руб.

ТЛ 2005= -59776 тыс. руб.

ПЛ= А3-П3; (10)

ПЛ 2003= 120 393;тыс. руб.

ПЛ 2004= 107 685 тыс. руб.

ПЛ 2005= 97042 тыс. руб.

Текущая ликвидность за последние три года имеет отрицательное значение, что является отрицательным моментом, т.к. предприятие в ближайшей перспективе является неплатежеспособным. В 2004 году по сравнению с 2003 годом она составила -139654 т.р., но в 2005 году снизилась до -59776 т.р.

Перспективная ликвидность предприятия имеет положительное значение, но с каждым годом она все снижается и в 2005 году составила 97042 т.р.

Далее рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности

Таблица 6 – Показатели ликвидности

Кабсолютной ликвидности (11)

Кпромежуточной ликвидности (12)

Ктекущей ликвидности (13)

В 2003 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,12 – это означает, что только 12% от текущей задолженности может быть погашено на дату составления баланса, т.е. у предприятия дефицит денежных средств. В 2005 году значение данного коэффициента сократилось до 0,03, т.е. только 0,3% от текущей задолженности может быть погашено за счет денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений. Данное значение ниже норматива, что является отрицательной тенденцией. Снижения данного коэффициента связано со спадом денежных средств предприятия.

Коэффициент промежуточной ликвидности за два года не соответствует нормативу, что является отрицательной тенденцией, но к 2005 году значение данного коэффициента увеличилось до 0,84, что соответствует нормативному значению. Снижение данного коэффициента обусловлено снижением коэффициента абсолютной ликвидности и наоборот.

В 2003 году коэффициент текущей ликвидности равен 1,12, т.е. на 1 руб. текущих обязательств приходится 1 руб. 12 копеек текущих активов. Однако в 2004 году значение данного коэффициента снизилось до 1,01, т.е. на 1 руб. текущих обязательств приходится 1 руб. 01 копеек текущих активов. К 2005 году коэффициент увеличился до 1,15. За три года коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, что является неблагоприятной тенденцией.