Оборот дебиторской задолженности занимает основную часть в затратном цикле. От 42дней в первом периоде до 76 дней в последнем.

Прочие оборотные активы занимают процентную долю в затратном цикле только в первом квартале – 16,6%.

Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является "затратный цикл", представляющий собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. Относительно первого квартала этот показатель в дальнейшем имел очень выраженную тенденцию к повышению. От 87 дней он к третьему кварталу возрос до 133 и снизился в четвертом до 101 дня. Это, как уже говорилось, объясняется снижением размеров основных фондов.

Сумма периодов оборотов текущих пассивов представляет собой "кредитный цикл". Наибольший удельный вес в "кредитном цикле" имеет кредиторская задолженность. Количественный показатель показывает, что период оборота с 40 дней в первом периоде возрос до 31дня в четвертом. Во втором и третье показатель почти вполовину меньше чем в первом и во втором. Предприятие стало намного медленнее погашать обязательства перед кредиторами.

В целом, "кредитный цикл" показывает период, за который предприятие может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам. За весь период исследования можно пронаблюдать тенденцию то к снижению, то к увеличению кредитного цикла. Таким образом, можно сказать, что наиболее быстро – за 25-26 дней, предприятие способно погасить свои обязательства только во 2 и 3 периоде. В первый и в четвертый период оно будет погашать обязательства в пределах от 31-40 дней.

Размер "чистого цикла" представляет собой разницу величин "затратного цикла" и "кредитного цикла". Поскольку мы видим, что на протяжении всех периодов величина чистого цикла имеет тенденцию к увеличению, это означает, что текущих активов профинансировано за счет непосредственных участников производства будет меньше.

На рисунке 2.7 представлены периоды оборотов оборотных активов о текущих пассивов ООО "ЭДЕМ".

Рисунок 2.7 – Периоды оборотов оборотных активов и текущих пассивов ООО "ЭДЕМ"

2.7 Анализ прибыльности ООО "ЭДЕМ"

Цель анализа прибыльности – это оценка способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

Для проведения анализа прибыльности предприятия используют форму №2 "Отчет о прибылях и убытках предприятия".

Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура ресурсов предприятия. Для управления ресурсами и определения их оптимальной структуры для заданного объема производства применяют показатель – производственный рычаг, который характеризует потенциальную возможность оказывать влияние на валовый доход путем изменения структуры ресурсов и объема выпуска продукции.

При расчете операционного (производственного) рычага используют понятие маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль характеризует степень покрытия постоянных затрат выручкой от реализации. В отличие от переменных большую часть постоянных затрат при сокращении деятельности предприятия и снижении выручки от реализации нелегко уменьшить, т.к. предприятие обязано начислять амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным кредитам и производить другие выплаты. Показатели прибыльности характеризуют возможность предприятия влиять на объем получаемой выручки и соответственно прибыли через управление уровнем переменных и постоянных затрат. Для выявления причин, влияющих на данные показатели, рассчитывается ряд коэффициентов.

Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу.

(2.13)

где Ппер.зат. – прибыльность переменных затрат предприятия;

Посн. – прибыль от основной деятельности предприятия, тыс.руб.;

Пер.зат. – переменные затраты предприятия, тыс.руб.

Прибыльность всех затрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показатель определяется по формуле:

(2.14)

где Пзат – прибыльность всех затрат.

Для определения запаса финансовой прочности предприятия определяют точку безубыточности, или порог рентабельности. Точка безубыточности – это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не получает прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат. Точку безубыточности можно определить по формуле:

(2.15)

где Тбез – точка безубыточности, тыс.руб.;

ВМ – валовая маржа, тыс.руб.

Запас финансовой прочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализации над точкой безубыточности. Чем больше данное превышение, тем меньше присутствует риск потери предприятием платежеспособности и возникновения ситуации банкротства.

Запас финансовой прочности определяется по формуле:

(2.16)

где ЗФП – запас финансовой прочности, %.

Для проведения анализа прибыльности предприятия используют форму №2. Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура себестоимости.

Переменные затраты увеличиваются и уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.

Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и т.д. Постоянные затраты в месте с прибылью составляют маржинальных доходов предприятия

Результаты расчета показателей прибыльности предприятия представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Оценка прибыльности предприятия ООО "ЭДЕМ"