Класс рассчитывается на основе формулы:

Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20

На протяжении 3 кварталов предприятие относилось к 1 классу заемщиков, но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его кредитоспособность несколько снизилась.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. «Z-анализ» Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где

К1=

оборотный капитал ;

всего активов

К2=

резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. прибыль;

всего активов

К3=

результат от реализации ;

всего активов

К4=

уставный капитал / заемный капитал ;

всего активов

К5=

выручка от реализации .

всего активов

Таблица 16

"Z - анализ" Альтмана

Показатели	31.03.00	30.06.00	30.09.00	31.12.00
1.Оборотный капитал	102	102	140	294
2.Всего активов	162	181	219	369
3.К1	0,63	0,56	0,64	0,80
4.Нераспределенная прибыль	45	67	91	64
5.К2	0,28	0,37	0,42	0,17
6.Результат от реализации	53	128	115	74
7.К3	0,33	0,71	0,53	0,20
8.Уставный капитал	70	70	70	70
9.К4	0,43	0,39	0,32	0,19
10.Выручка от реализации	58	1189	1657	1853
11.К5	0,36	6,57	7,57	5,02
12.Z (анализ Альтмана)	2,84	10,33	10,84	7,00

Проведя анализ Альтмана, мы видим, что предприятию банкротство не угрожает, и следовательно его можно кредитовать в обычном порядке.

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности;

2. Промежуточный коэффициент покрытия;

3. Коэффициент текущей ликвидности;

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

5. Рентабельность основной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.

Таблица 17

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	31.03.00	30.06.00	30.09.00	31.12.00
1.Денежные средства , т. р.	11	54	13	165
2.Высоколиквидные ценные бумаги	0	0	0	0
3.Краткосрочные обязательства, т. р.	47	44	58	235
4.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,23	1,23	0,22	0,70
5.Изменение, %	100	524,38	95,77	300,00