Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ТНК-ВР Холдинг
∆Пр(К) = 522 358 893 * 0,7146 * (- 0,02) * 0,1857 = – 1 356 894 тыс.руб.
Таким образом, из-за снижения оборачиваемости предприятие было вынуждено дополнительно привлечь 3 625 870 тыс.руб., а также недополучило прибыль в размере 1 356 894 т.р.
И, наконец, аналогично рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и периоды оборачиваемости совокупного капитала предприятия:
Таблица 15 Оборачиваемость совокупного капитала
Показатель |
базис |
отчет |
изменение |
Кэффициент оборачиваемости совокупного к-ла |
1,216 |
1,311 |
0,095 |
Кэффициент оборачиваемости оборотного к-ла |
1,93 |
1,91 |
-0,02 |
Период оборачиваемости совокупного капитала |
296,1 |
274,6 |
-21,5 |
Период оборачиваемости оборотного капитала |
186,29 |
188,2 |
1,91 |
Период оборачиваемости совокупного капитала снизился на 21,5 дней в то время, как для оборотного он увеличился практически на 2 дня. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала увеличился на 0,095; у оборотного капитала он снизился на 0,02.
1.2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одна из важнейших характеристик предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.
Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость;
- нормальная финансовая устойчивость;
- неустойчивое финансовое состояние;
- кризисное финансовое состояние.
Для определения типа финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателей:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств выглядит так:
,
где внеоборотные активы (включая долгосрочную дебиторскую задолженность); собственный капитал предприятия (итог раздела 3 пассива баланса предприятия + «Резервы предстоящих расходов»);
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
,
где долгосрочные обязательства ( итог раздела 4 пассива баланса);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму заемных средств.
,
где заемные средства ( стр. 610 + стр. 621).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: а) излишек (недостаток) собственных оборотных средств:
±СОС = СОС – З,
где запасы предприятия ( стр. 210 + стр. 220);
б) излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±СД = СД – З;
в) излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:
±ОИ = ОИ – З.
Таблица 16 Динамика запасов и источников их формирования
Показатели |
Наличие, тыс.руб. |
Излишек (недостаток), тыс.руб. | ||
н.г. |
к.г. |
н.г |
к.г. | |
СОС |
- 108 117 697 |
- 16 012 731 |
- 120 036 354 |
- 32 692 315 |
СД |
- 51 814 968 |
28 616 192 |
- 63 733 625 |
11 936 608 |
ОИ |
274 603 371 |
353 354 025 |
262 684 714 |
336 674 441 |
Запасы |
11 918 657 |
16 679 584 |
- |
4 760 927 |