Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ТНК-ВР Холдинг
Одновременно с этим существенно сократился объем денежных средств. Уровень данного показателя снизился на 18 229 108 тыс.руб. (-73,1% по отношению к началу года). В общей структуре оборотных активов доля денежных средств снизилась с 7,9% до 1,8%.
Таблица 6 Горизонтальный и вертикальный анализ внеоборотных активов предприятия «ТНК-ВР»
|
Внеоборотные активы |
Наличие, т.р. |
Отклонение |
Структура, % |
Отклонение | |||
|
н.г. |
к.г. |
абс |
отн |
н.г. |
к.г. | ||
|
Нематериальные активы |
24 467 |
19 853 |
-4 614 |
-18,9% |
0,02% |
0,01% |
0,0% |
|
Основные средства |
8 625 472 |
7 525 816 |
-1 099 656 |
-12,7% |
5,42% |
5,13% |
-0,3% |
|
Незавершенное строительство |
1 771 842 |
1 157 359 |
-614 483 |
-34,7% |
1,11% |
0,79% |
-0,3% |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
147 499 013 |
136 817 155 |
-10 681 858 |
-7,2% |
92,74% |
93,30% |
0,6% |
|
Отложенные налоговые активы |
1 115 854 |
1 122 770 |
6 916 |
0,6% |
0,70% |
0,77% |
0,1% |
|
Прочие внеоборотные активы |
10 478 |
6 782 |
-3 696 |
-35,3% |
0,01% |
0,00% |
0,0% |
|
Итого |
159 047 126 |
146 649 735 |
-12 397 391 |
-7,8% |
100,0% |
100,0% |
0,0% |
Наибольшую долю во внеоборотных активах имеют долгосрочные финансовые вложения. При этом их доля увеличилась на 0,6%, несмотря на снижение их абсолютной величины на 10 681 858 тыс.руб. Их абсолютное сокращение, скорее всего, означает осторожную инвестиционную политику и, соответственно, меньший объем инвестиций.
Снижение величины основных средств на 1 099 656 тыс. руб. свидетельствует об износе оборудования и основных фондов.
Теперь определим органическое строение капитала как соотношение оборотных активов к внеоборотным:
- начало периода: = 316 622 805 / 156 047 126 = 1,99
- конец периода: = 375 709 158 / 146 649 735 = 2,56
Увеличение показателя свидетельствует о возможном росте оборачиваемости капитала предприятия. Далее в процессе анализа это либо подтвердится, либо опровергнется. Произошло это за счет увеличения абсолютной величины оборотных активов практически на 20% и снижения внеоборотных на 8%.
Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов, валового дохода и прибыли. Используется «Золотое правило» экономики предприятия — сравниваются между собой три показателя за два периода:
- темп изменения чистой прибыли Тп = (199 875 865 / 82 696 800) * 100% = 241,7%
-темп изменения всех поступлений Тпост = (684 742 796 / 578 397 328) * 100% = 118,4%
-темп изменения активов Такт = (522 358 893 / 475 669 931) * 100% = 109,8%
«Золотое правило»:
100% < Такт < Тв < Тп
подставляем полученные значения:
1) 100% < 109,8% (Такт) - предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.
2) 109,8% (Такт) < 118,4% (Тв) - объем продаж растет быстрее экономического потенциала, следовательно повышается интенсивность использования ресурсов на предприятии, растет оборачиваемость
3) 112,5% (Тв) < 241,7% (Тп) - прибыль растет быстрее объема реализации и совокупного капитала вследствие повышения уровня рентабельности продаж
1.2.2 Анализ источников формирования капитала
Капитал - средства, которыми располагает фирма для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Он формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала:
Таблица 7 Горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала предприятия «ТНК-ВР»
|
Источники капитала |
Наличие, т.р. |
Отклонение |
Структура, % |
Отклонение | |||
|
н.г. |
к.г. |
абсолютное |
относительное |
н.г. |
к.г. | ||
|
Собственные |
52 950 120 |
133 047 477 |
80 097 357 |
151,3% |
11,1% |
25,5% |
14,3% |
|
Заемные |
422 719 811 |
389 311 416 |
-33 408 395 |
-7,9% |
88,9% |
74,5% |
-14,3% |
|
ИТОГО |
475 669 931 |
522 358 893 |
46 688 962 |
9,8% |
100,0% |
100,0% |
0,0% |
