Вывод:

На основании сравнительного баланса – нетто можно судить в целом о положительном росте показателей ФХД ОАО «Новосибирскэнерго» на 15,72%. Как положительные факторы роста можно отметить снижение удельного веса внеоборотных активов, за счет выбытия изношенного оборудования, увеличение доли денежных средств ( Тпр = 66,95%), снижение кредиторской задолженности и стремление организации улучшить показатели за счет использования заемных средств как в краткосрочном так и в долгосрочном периодах. Некоторый отрицательный фон вносит увеличение дебиторской задолженности в краткосрочном периоде.

1.3 Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов

Оценка структуры финансовых ресурсов связана с вычислением удельного веса каждой статьи (раздела) аналитического баланса-нетто в общей сумме активов и пассивов на конец рассматриваемого периода в сравнении с данными на начало периода. Оценка структуры иллюстрирует использование метода вертикального анализа.

Динамика финансовых ресурсов отражается посредством абсолютных отклонений по каждому виду активов и пассивов на конец и начало периода в сопоставимых ценах, отклонений по удельному весу, темпов роста и прироста ресурсов. При оценке динамики в качестве базы для сравнения используются показатели наличия активов и пассивов на начало анализируемого периода.

В приложении 8 представлена аналитическая детализированная форма отчета о прибылях и убытках, построенная на основании отчетов о прибылях и убытках за 2005 год и за III квартал 2006 года.

Данные диаграмм (рис.3) и Таблицы 11 свидетельствуют о том, что в сопоставимых ценах имущество организации, сравнительный аналитический баланс которого приведен в Приложении 6, увеличилось на 2 854 496 тыс.руб., в том числе на 1 163 034 тыс.руб. возросла сумма основных средств и внеоборотных активов, на 325 941 тыс. руб. - материальных оборотных средств. Сумма денежных средств, средств в расчетах и прочих активов увеличилась с 2 654 099 тыс.руб. до 4 431 034 тыс.руб. Если на начало года доля внеоборотных активов составляла 76,92%, то к концу года доля этих активов в имуществе организации снизилась до 72,01%. В то же время доля запасов и затрат увеличилась на 2,67%, а доля денежных средств и средств в расчетах возросла с 14,62% до 21,09%. В Приложениях 6 и 7 отражена также структура и динамика различных видов нематериальных оборотных средств, приведены темпы роста и прироста имущества в целом и по видам. В активе баланса ОАО «Новосибирскэнерго» преобладают внеоборотные активы, оборачиваемость которых, а, следовательно, способность приносить выручку от продажи и прибыль значительно ниже запасов и затрат и других видов оборотных средств.

Данные Таблицы 12 и диаграммы (рис.4), в которых представлены результаты оценки структуры источников финансирования показывают, что за отчетный период сумма источников собственных средств предприятия возросла на 683 487 тыс. руб. в то время, как удельный вес собственных средств снизился с 74,5% на начало периода до 67,63% на конец периода. Это явилось следствием того, что компания сделала ставку на краткосрочные займы в сумме 1 860 352 тыс. руб., а также на 667 299 тыс. руб. сумму долгосрочных кредитов и займов. Вместе с тем, менеджеры ОАО «Новосибирскэнерго» пошли на снижение кредиторской задолженности на 356 642 тыс.руб.

Оценка структуры и динамики имущества и источников его образования показала, что дебиторская задолженность составляет не малую долю активов компании, а именно 6,29%, что не позволяет включать эти суммы в оборот. Однако следует отметить, что данная задолженность краткосрочная и возникла в связи осуществлением организацией авансовых платежей подрядчикам, реализующим программу РАО ЕЭС по увеличению генерирующих мощностей. В краткосрочном периоде этот показатель обусловливает ухудшение финансового состояния организации.

Таблица 14 Анализ структуры пассивов

Основную долю просроченной кредиторской задолженности составляет задолженность поставщикам и подрядчикам по договорам о долевом участии в развитии энергетических объектов при строительстве ТЭЦ-6. Обязательства перед поставщиками не исполнены в связи с прекращением финансирования строительства ТЭЦ-6.

В Приложении 9 и на рис.5 постатейно приведена оценка структуры и динамики кредиторской задолженности. Доля кредиторской задолженности за товары, работы и услуги достигает максимума 16,51% на 1 января 2006 года и 1 октября 2006 года и колеблется в пределах 11, 68% - 14.94% в течении анализируемого периода. Нужно отметить, что доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками не высока и в основном является текущей, базирующейся по отчетам ОАО «Новосибирскэнерго» на долгосрочных договорах по поставкам товаров (работ, услуг). Основную долю кредиторской задолженности составляют кредиты и займы, достигающие «пиковых» значений, соответственно 34, 23% и 27, 15% в августе 2006 года и в течении анализируемого периода имеют «лидирующие» значения. На конец рассматриваемого периода, т.е. на 01.10.2006 г. их доля снижается, соответственно до значений 25,42% и 21,22%, однако в суммовом выражении на эту дату виден значительный рост данных показателей, достигающих своего максимума. Сумма кредитов на 01.01.2006 года составляет 1 176 630 тыс.руб., а к 01.10.2006 года она вырастает до 2 905 873 тыс.руб. По займам за тот же период произошел рост с 982 154 тыс. руб. до 1 780 562 тыс.руб. Данный факт нельзя назвать отрицательным, поскольку менеджмент предприятия стремится достичь поставленных целей по развитию генерирующего комплекса не только за счет ускоренного оборота собственных средств, но и за счет привлеченных. Как видно из таблицы 14 доля краткосрочных кредитов в общей сумме кредитов на 1 октября 2006 года составляет более 50%, и в суммовом выражении имеет значение 2 556 784 тыс.руб. Стоит отметить как отрицательный факт кредиторскую задолженность перед дочерними предприятиями, несмотря на то, что ее доля и сумма в структуре кредиторской задолженности неуклонно снижается с 1 015 634 тыс.руб. до 564 897 тыс.руб. Поскольку такая ситуация не позволяет интенсивно развиваться зависимым от ОАО «Новосибирскэнерго» организациям, то соответственно негативно сказывается на ФХД головной компании.