Данные таблицы позволяют выявить влияние основных факто­ров на финансовый результат исходя из общей формулы:

Доходы – Расходы = Финансовый результат

Очевидно, что увеличение доходов приводит к росту прибыли, а рост расходов влияет на финансовый результат в обратном порядке.

В нашем примере нераспределенная (чистая) прибыль выросла по сравнению с прошлым годом более чем на треть – на 4 322 тыс. руб., или на 36,9%. Поскольку этот показатель сложился под влия­нием такого «внешнего» фактора, как налог на прибыль (для вы­числения которого определенный в бухгалтерском учете финансо­вый результат подвергается ряду корректировок) и других обяза­тельных платежей и отчислений (показываемых в отчете как от­влеченные средства), более представительным для оценки результата деятельности предприятия является показатель прибы­ли до налогообложения. Здесь имеется рост на 6 256 тыс. руб., или на 23,4%. За счет выручки от реализации был получен прирост в 11 000 тыс. руб., при этом темп прироста составил 7,7%[8].

Конечно, объективно оценить динамику продаж на основе данных только за два года невозможно: полученный темп прирос­та можно считать достаточно высоким, если в предшествующие годы увеличение продаж происходило более медленно, и низким, если ранее прирост был более интенсивным. Следует также срав­нивать полученные данные со среднеотраслевыми показателями. Необходимо иметь и информацию внеучетного характера. Напри­мер, в пояснительной записке может быть сообщено, что пред­приятие осваивает выпуск нового вида продукции или производит реконструкцию производственных мощностей, что может вызвать временное замедление темпов реализации.

Обращает на себя внимание весьма незначительный как абсо­лютный (на 1 524 тыс. руб.), так и относительный (на 1,4%) рост та­кого показателя, как себестоимость. Если мы исходим из предпо­ложения, что цены на продаваемую предприятием продукцию не менялись, то рост суммы реализации происходил либо за счет роста количества выпускаемой продукции, либо за счет измене­ния структуры продаж, либо под одновременным влиянием того и другого фактора. Анализ этого влияния может быть проведен по данным внутреннего аналитического (детализированного) учета. Здесь же следует отметить, что сложившееся соотношение темпов прироста реализации и себестоимости свидетельствует об эффек­тивном управлении себестоимостью на предприятии.

Что касается накладных расходов (коммерческих и админи­стративных), то в целом они выросли с 5 400 до 6 600 тыс. руб., то есть на 1 200 тыс. руб. или на 22,2%, в основном за счет роста коммер­ческих расходов – на 1 046 тыс. руб. или на 29,5%. В отчете содержится информация, что при этом в текущем году более 5% этих расходов составили расходы на рекламу (275,5 тыс. руб.).

Рост рекламных расходов может оцениваться в контексте пер­спектив развития предприятия в условиях складывающейся конъ­юнктуры рынка сбыта. Рекламные расходы могут возрастать, если предприятие испытывает трудности с реализацией своей продукции и пытается за счет рекламных мероприятий поднять уровень продаж. Рост этой статьи расходов может быть обусловлен необхо­димостью проведения массированной рекламной кампании при выходе на рынок с новой продукцией.

Под влиянием рассмотренных выше факторов прибыль от реа­лизации увеличилась на 8 276 тыс. руб. или на 29,5%, а прибыль от финансово-хозяйственной деятельности – на 8 576 тыс. руб. или на 33,4%. Наблюдается снижение по статьям процентов к получе­нию и к уплате, что связано с сокращением краткосрочных финансовых вложений в активе баланса, а также долгосрочных и краткосрочных кредитов банков в пассиве.

Обращает на себя внимание рост доходов от участия в других организациях (более чем в 2 раза) при неизменной сумме долго­срочных финансовых вложений (см. баланс в табл. 2.2), что мо­жет косвенно свидетельствовать о росте доходности дочерних об­ществ.

Горизонтальный анализ баланса представлен в табл. 2.2.

Таблица 2.2. Бухгалтерский баланс (тыс. руб.)